ユーティリティトークン vs. ミームトークン:将来の市場動向の分析

2024年4月から2025年1月初めにかけて、暗号通貨市場は複数回のMeme領域の熱狂を経験しました。しかし、ある有名なトークンの価格が大幅に後退するにつれ、投資家たちは実用トークンの投資価値を再評価し始めました。

実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンエコシステム内の手数料媒体として機能します。多くのプロジェクトは、基本的な状況を反映するためにトークンを買い戻したり、焼却したりします。では、市場の感情が変化する中で、実用トークンはより高いリターンを得ることが期待できるのでしょうか？

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中心化取引所トークンのパフォーマンスは安定しています

Memeトークンの熱潮は短期間で急速に冷却され、2025年2月1日時点での利益は完全に戻されました。その後の市場調整の中で、Memeトークンの価格は引き続き低下しました。他のセクター、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラ関連のトークンも同様の動きを経験しました。

しかし、同時期のビットコインと中央集権型取引所トークンは比較的安定しており、一部の取引所トークンは価格の上昇を実現しました。

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中央集権的な取引所トークンの詳細な分析

データによると、2025年以来8つの主要な中央集権取引所トークンのうち、7つがビットコインを上回るパフォーマンスを示し、そのうち6つは正の収益を実現しています。ある新興取引所のトークンは初期段階で顕著な値上がりを示し、別の有名取引所のトークンは最高の年間成長率を記録しました。

中央集権型取引所トークンのパフォーマンスが安定している理由は、その高い収入レベルにある可能性があります。過去1年間、中央集権型取引所トークンの平均収入と時価総額の比率は0.12に達し、DeFiプロジェクトの2倍以上となっています。ここでの「収入」とは、トークンの焼却または買い戻しの金額を指します。

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収入とリターンの関係分析

ある有名な取引所を例に挙げると、そのトークンは2025年1月1日から3月18日の間に最も安定したパフォーマンスを示し、これは昨年の高い収益時価総額比と一致しています。しかし、すべての取引所のトークンが同じパターンに従うわけではありません。例えば、別の取引所のトークンは2024年に高いリターンを得たものの、その勢いは2025年には続きませんでした。

注目すべきは、昨年において一部の取引所、例えば某有名プラットフォームや某小型取引所などが、トークンの焼却や買い戻しの記録を公開していなかったことです。

まとめ

市場全体が下落している間、中央集権型取引所のトークンはその安定した収益予想により、比較的強いパフォーマンスを示しました。しかし、個々の取引所を評価する際には、トークン価格に対する他の多くの要因の影響を考慮する必要があります。

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調査方法

今回の分析では、市場資本ランキング上位100の中から57のトークンプロジェクトを選定しました。

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン（例えばMemeトークン）を確認する

含まれていません：

• 包装トークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインフォーク通貨