ビットコインが11万ドルを突破し、再び最高値を更新：今から参加するのはまだ間に合いますか？

ビットコイン価格が11万ドルの大関を突破し、市場の熱意をかき立てました。前期参加する機会を逃した投資者にとって、現在直面している重要な問題は：今参加するのはもう遅すぎるのか？この記事では、ビットコインの価値投資の観点から、その長期投資ロジックと非対称の機会を探ります。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新しました:今参入するには遅すぎますか?

1. ビットコイン歴史の非対称な機会

ビットコインの歴史を振り返ると、深い調整の後に巨大な反発が何度も起こったことがわかります:

• 2011年：33ドルから2ドルに下落し、94%の下落幅
• 2013年から2015年：1160ドルから150ドルに下落、下落幅86%
• 2017-2018年：近2万ドルから3200ドルに下落し、下落率83%
• 2021年から2022年：6.9万ドルから1.55万ドルに下落し、下落幅77%

これらの極端な調整は、忍耐強い投資家に大きな非対称の機会を生み出すことがよくあります。

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2. ビットコインの非対称的な機会の源

ビットコインは、非常に強い非対称投資機会を提供することができ、その主な理由は3つのコアメカニズムに起因しています:

1. 深層周期と極端な感情が価格の偏差を引き起こす
2. 価格の変動は極端ですが、実際の"死"の確率は極めて低い
3. 内在価値は存在するが、しばしば無視されるため「超売」状態になる

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3. ビットコインの価値投資ロジック

ビットコインは伝統的な資産のような財務指標を持っていませんが、それでも分析可能で、モデル化でき、定量化できる価値体系を備えています。

3.1 供給側：希少性とデフレモデル

• 固定総供給量 21,000,000
• 4年ごとに半減するデフレメカニズム
• 在庫-フロー比(S2F)モデル

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3.2 需要側：ネットワーク効果

• アクティブアドレス数
• 非ゼロ残高アドレス数
• メトカーフの法則

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4. バリュー投資の本質

価値投資の核心は単に「安く買う」ことではなく、価格と価値のギャップの中にリスクが限られ、潜在的なリターンが著しい構造を見つけることです。それは投資家に要求します:

• 市場の恐慌時に冷静さを保つ
• 他人が退場する時にベットする
• 時間に対して忍耐を持つ

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5. エピローグ

ビットコインの極端な変動はリスクと見なすべきではなく、低評価された資産の再評価の稀な機会と見なすべきです。本当の価値投資者はブルマーケットで叫ぶのではなく、嵐の下の静けさの中で静かに布陣を敷くのです。

ビットコイン投資に関して:

• 希少性はボトムラインです
• ネットワークは天井です
• ボラティリティはチャンスです
• 時間はレバレッジです

完璧な底値を拾うことはほぼ不可能ですが、ビットコインの長期的な価値論理を深く理解することによって、投資家は市場によって一時的に誤解された価値を合理的な価格範囲で購入することができます。

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