PayPal株価の最新分析:決算発表前のショック、年間で12%以上の下落を逆転させることができる?

米国東部時間2025年7月23日の取引終値において、PayPal（NASDAQ: PYPL）の株価は$70.28で、当日は0.92%下落し、時間外取引では0.40%微減して$70.00となりました。この価格は50日移動平均の$72.75に近いですが、200日移動平均の$73.13よりやや低くなっています。今年のパフォーマンスを振り返ると、過去52週間で合計26.11%上昇したにもかかわらず、年初から現在まで12.34%下落しており、テクノロジー株の反転における相対的な弱さを浮き彫りにしています。

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##コアデータの概覧（7月23日現在）

1. リアルタイム価格：$70.28（米国株主取引時間の終値）
2. ボラティリティ範囲：

• 日次振幅 2.20% (最小 $69.52、最大 $71.08)
• 52 週間の範囲: $55.85 - $93.66

3. 取引量と流動性：7月23日の取引額は10.49億ドル、取引量は1493.72万株、回転率は1.54%、量比は2.06で、短期的な取引活発度が向上していることを示しています。
4. バリュエーション指標：

• 株価収益率(TTM):15.04倍、据え置きPER:16.48倍
• 株価純資産倍率:3.37倍、株価売上高倍率:2.15
• 時価総額は711億6,000万ドル、発行済み株式資本は9億7,300万株。

##近期价格驱动因素

1. 決算予測の駆け引き：市場は7月29日の市場前に発表されるQ2 2025の決算に注目しています。アナリストは一般的に次のように予想しています：

• 1株当たり利益(EPS):1.29ドル
• 収益:80億8000万ドル 会社自身が示した Q2 EPS のガイダンスは $1.290 - $1.310、年間 EPS ガイダンスは $4.950 - $5.100 です。実際のデータが予想を上回れば、年内の下落傾向を逆転させる可能性があります。

2. テクニカル面での圧力: 現在の株価は $70 - $75 のレンジ内にあり、$73 付近には 50 日と 200 日の移動平均線のダブルレジスタンスがあります。この位置を突破すれば、次の重要なレジスタンスは $76.54（52 週高値）です。サポートレベルは $69.5 の前回安値に注目する必要があります。
3. 組織とインサイダーの動向:

• 幹部の売却：6月6日、執行副社長のディエゴ・スコッティともう一人の幹部スザン・ケレレがそれぞれ3,839株と4,162株を売却し、総額約58.6万ドルに達しました。
• 機関の買い増し：Revolve Wealth Partners は 2024 年 Q4 に 2,910 株を新たに取得し、機関の総保有比率は 68.32% に達しました。このような信号は市場の対立が激化していることを示唆しています。

##ファンダメンタルズと成長ポテンシャル

1. 収益性の改善：最新の四半期報告（2025年3月31日現在）は次のように示しています：

• 売上高:77億9,100万ドル(前年同期比+1.19%)
• 純利益は12億8,700万ドル(前年同期比+44.93%)
• 純利益率 14.26%、ROE 24.59%。特に注目すべきは、営業利益率が2022年7月の14%から現在の16.96%に上昇し、数年ぶりの高水準を記録したことです。

2. 競争環境の課題：ユーザーフィードバックによれば、Apple Payなどの決済ツールの影響によりPayPalの粗利率が圧迫され、一部の長期投資家は同社が「価値の罠」に陥ることを懸念しています——つまり、低評価が成長の停滞に伴うことです。しかし、同社はVenmoの商業化とコスト最適化を通じて、利益の質を向上させています。

##ウォール街の見解：意見の相違の中の合意 25の機関が過去6ヶ月間の評価を示しています：

• 「購入」評価:36%
• 「ホールド」評価:64%
• 価格目標範囲:49ドルから96ドル(平均79.67ドル)。

強気の論理:利益率は拡大し続け、支払い取引量は増加し、バリュエーションは歴史的に低い水準にあります。 注意すべき理由:収益の伸びの鈍化、新興決済との競争の激化、マクロ経済の低迷による潜在的な影響。

##投资建议:収益と技術のブレークスルーに注目してください

1. 短期戦略： 7月29日の決算発表前は様子を見るべきです。もしEPSが予想を超える傾向を続けるなら（例えばQ1が$0.17を超えた場合）、株価は$75の抵抗を突破する可能性があります。
2. 中長期の配置： 現在の15倍のP/Eは歴史的低水準であり、業界平均を下回っています。もし年間EPSがガイダンスの中央値である$5.025に達した場合、対応する$70の株価の先行P/Eはわずか13.9倍となり、安全マージンがあります。

PayPalの株価は$70の重要な水準で方向性の選択に直面しています。テクニカル面では震蕩が続き、決算予想と利益率の改善が売買の攻防を形成しており、投資家はQ2の決済取引量の増加率と年間の利益ガイダンスの上方修正に注目する必要があります。もし$73.5の移動平均の抵抗を突破すれば、反転の余地がさらに広がります。