BTCFi：ビットコイン万億時価総額のイノベーションの旅

概要

• BTCFiの大背景:イーサリアムや他のパブリックチェーンの物語が徐々に弱まっている中、インフラ整備が飽和し、業界に新しい物語が欠けている;ビットコインは他のパブリックチェーンに比べ、まだ全面的なリソース独占を形成していない。

• BTCの主な拡張案には、ステートチャンネル、サイドチェーン、ロールアップ、UTXO+クライアント検証、大きなブロックなどが含まれますが、各案は「正統性」検証の技術的課題に直面しています。

• BTCFiの発展の鍵: クロスチェーン相互運用性、レイヤー2拡張ソリューション、スマートコントラクト機能、充実した開発ツールとインフラストラクチャ。

• BTCFiが直面する主な課題：ビットコインプロトコルの制限、流動性不足、クロスチェーンブリッジの安全性の問題、オラクルが価格を正確にキャッチするのが難しいこと、独自の発展の道を歩む必要があること。

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BTCFiの紹介

BTCFiは、ビットコインの万億時価総額の中に分散型金融市場を構築し、BTC保有者がビットコイン関連の金融デリバティブツールを直接使用して利益を得られるようにし、DeFiをネイティブなビットコインエコシステムに導入し、より多くの金融属性価値を活性化させることを目指しています。

2023年はビットコインエコシステムが頂点に向かう重要な年であり、BRC20などのトークンが顕著な富の効果を引き起こしています。10月1日現在、ビットコインエコシステムでは頻繁に資金調達が行われており、公開資金調達は14回、超7110万ドルです。ユーザーや投資家にとって、ビットコインエコシステムは依然として多くの機会に満ちています。

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二層拡張スキーム

BTCFiの発展はDeFiから切り離せず、DeFiの拡張はブロックチェーンのスケーラビリティに依存しています。現在、スケーラビリティの道筋には統一された区分がなく、各道筋の実現可能性、非中央集権性、安全性の間でのバランスには依然として議論があります。主な拡張方案には次のものが含まれます:

1. ステートチャンネル: ライトニングネットワークのように、ユーザーがメインネットの外で複数回取引することを許可します。

2. サイドチェーンとロールアップ: 迅速な取引、チューリング完全性、相互運用性のニーズに適しています。

3. UTXO+クライアント検証: ビットコインの特性に基づくオフチェーンソリューション、RGBプロトコルなど。

4. 大規模ブロック:既存のコンセンサスを変更する、例えばBCH。

BTCFiの開発条件と課題

開発条件

1. クロスチェーン相互運用性:信頼できるクロスチェーンブリッジを開発する。

2. 第二層拡張方案:分散化と富の効果のバランスを取る。

3. スマートコントラクト機能: 第二層ソリューションまたはサイドチェーンを通じてサポート。

4. 強力な開発ツールとインフラ。

主な課題

1. ビットコインのプロトコルの限界: 内蔵のスマートコントラクト機能が不足している。

2. 流動性の問題:DeFiにおける流動性は他の通貨よりも低い。

3. クロスチェーンブリッジの安全な信頼問題: 中央集権と技術リスクの防止。

4. オラクルは価格を正確にキャッチするのが難しい: 配備が複雑で、より大きな技術的および安全上の課題に直面しています。

5. 発展の道筋: 独自の道を歩む必要があり、イーサリアムを盲目的に模倣すべきではない。

BTCFiは将来的に支払いと価値保存に関連する金融商品に焦点を当てる可能性があり、PayFiの概念はビットコインにより適しているかもしれません。設計においては、市場の受容性と安全性が常に機能性よりも優先されます。

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