#TopContentChallenge# "歴史上最大の貿易取引" — ビットコイン市場に影響を与える5つの要因

ビットコイン (BTC)は7月の終わりまでに$120,000を目指しており、BTCの価格回復は依然として強い。

BTCの価格動向は、市場参加者に新たな最高値の見通しを提供しますが、$113,000への下落の脅威は依然として存在します。

今週の米国のマクロ経済データの発表は、金利に関する連邦準備制度の会合によって複雑化されており、パウエル議長に圧力をかけています。

米国とEUの貿易協定は、先物の記録的なオープニングを含むリスク資産への即時の支援を提供しました。

ビットコインの2025年7月のパフォーマンスは印象的に見えますが、歴史的な基準を上回るにはまだ長い道のりがあります。

ステーブルコインの流動性は、ブルが価格発見に再参入する前に勢いを得るために待たなければならないことを示唆しています。

ビットコインの強気派は$120,000に向かって突進しています。

週の終わりに向けた急騰はビットコインの価格を120,000ドル近くに押し上げたが、その勢いは持続できなかった。

しかし、BTCUSDは119,000ドルの地域を維持し、市場参加者に今後の上昇に対する自信を与えました。

もしビットコインが堅実に維持され、$117,000以上で推移すれば、私たちは非常に早く新しい最高値に向かう準備が整います。

ビットコインの週末のクローズは$119,450で、ブルペナントを引き起こしました。

説明図と共に、次のように述べています。「この場合、$119,200付近のサポートの再テストが来週発生する可能性があります(おそらくウィックを通じて)。」

"しかし、現時点では、BTCはブルペナントの上部抵抗を上回るウィックを避ける必要があります。そうでなければ、価格はレンジ内に留まります。"

取引所の注文書は、価格の上下に2つの重要な領域を示しており、分析により$113,000への戻りの可能性が高まっています。

市場の清算について、彼らは「BTCは現在、約58.7%がロングで41.3%がショートです。これは、ショートポジションが清算されれば上昇するための合理的な燃料があることを示唆していますが、『スクイーズ』を正当化するには十分ではありません。」

"このバランスは、価格が一方が明確にポジションを取る前に横ばいの変動を続ける可能性があることを示唆しています。"

最新のデータによると、購入流動性は$116,800と$118,300の間で徐々に整合しています。

FOMCウィーク中のパウエルに注目

7月のほとんどは、米国のマクロ経済データに関して比較的静かでしたが、その状況は変わろうとしています。

米連邦準備制度理事会の金利決定は、今後数日間の最も重要なトピックの一つになるでしょうが、リスク資産投資家にとっての関心事項はそれだけではありません。

水曜日の連邦公開市場委員会(FOMC)の会合の数時間前に、第二四半期のGDPデータが発表されます。その翌日には、連邦準備制度が「好ましい」とするインフレ指標である個人消費支出(PCE)指数が発表されます。

企業の収益も引き続き発表されており、今年で最も「データ関連の忙しい週」となっています。

このデータは市場にとって重要な時期に出てきました。政府の期待と連邦準備制度の政策との間の現在の乖離が公の場に表れ、ドナルド・トランプ大統領が連邦準備制度理事会議長のジェローム・パウエルに金利を引き下げるよう直接求めています。

一方、パウエルは2025年まで強硬な姿勢を維持しました。インフレデータは混在しており、労働市場は堅調で、コストは冷却しています。これにより、FRBは現在の政策を維持することができました。

市場は今週のFOMC金利引き下げの可能性をほぼゼロと見ており、9月の会合に対する期待は依然として強い。

7月の会合では金利の変更は予想されていませんが、投資家は今年残りの期間における金利引き下げの兆候に注目するでしょう。

「インフレーションの懸念は今後も見通しに影響を与え続けるでしょう。最新の消費者物価指数(CPI)の報告書には、関税の影響が明らかに示されていました。」

6月のCPIデータは予想を上回りました。

米国の貿易協定に関する進展がリスク資産を押し上げた。

マクロデータから生じる不確実性を相殺する発展は、市場にとってポジティブでした：米国はEUおよび日本との貿易協定を最終化し、中国に対する関税の予定実施を90日間延期しました。

これらの発展は、市場のセンチメントとリスク資産のパフォーマンスに即座に影響を与えました。

米国株先物は急騰し、貿易発表に続いて史上初めて6,400を超えてオープンしました。

トランプ氏と欧州委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長の両者は、この結果を「歴史上最大の貿易協定」と表現しており、フォン・デア・ライエン氏は米国とEUが合わせて世界のGDPの44％を占めていることを強調しました。

米国の経済環境もリスク資産の成長を支持しています。具体的には、米国のマネーサプライは前年同期比で4.5パーセント増加しました。

マネーサプライは底を打ち、2023年から回復しています。現在、主要な株式市場の指数とともに、新たな最高値に達しています。

ビットコインと暗号通貨のパフォーマンスは、歴史的に世界のマネーサプライの流動性トレンドに密接に関連してきました。

もう一度7月にビットコイン？

ビットコインは約$120,000で、今月は強気派にとって強いパフォーマンスを示していますが、歴史的に見ると、7月は一般的により強い月です。

BTCUSDは2025年7月に11.3パーセント上昇し、12年平均をわずかに上回るレートを示しました。

2013年以降、7月の平均価格上昇率は7.85パーセントであり、中央値の利益は9.6パーセントです。

2022年の最も最近のビットコインの熊市年である7月には、ほぼ17パーセントの上昇が見られました。

月末のローソク足のクローズが近づくにつれ、ブルたちは7月初旬の利益を保持することが重要です。

$141,300をターゲットにしたチャートで、7月の第一週からのブレイクアウトは長い白いキャンドルで発生しました。

"この押し戻しで利益を保持することは重要です。これはポジティブなモメンタムを示しています。これまでのところ、価格は$109,000の水平サポートを大きく上回っています。"

BTCUSDの8月の平均リターンはあまり印象的ではなく、わずか1.75パーセントです。

ステーブルコインの流動性は疑問を提起します。

ビットコインの強気市場が迅速に続くことを期待している人々は、もう少し待たなければならないかもしれません。

それはBTC価格の上昇を制限する要因です。

ステーブルコインの供給比率はBTCUSDと共に上昇しています。これは、市場が投資に適したステーブルコインの流動性を欠いている可能性を示唆しています。

上昇指標は、ステーブルコインがビットコインの取引量に比べて不足していることを示しています。言い換えれば、流動性が弱く、市場にはビットコインを支える強い買い力がないということです。

ビットコインの価格の上昇と共に上昇指標が示されていることは、この上昇が市場に新しいステーブルコインの流入がない状態で発生したことを示唆しています。指標のさらなる上昇は、流動性の低下により将来的に買いの勢いが弱まる可能性があることを示すかもしれません。

ステーブルコインの供給比率は2024年11月に過去最高に達しました。7月14日にこのレベルに近づきましたが、まだそれを超えてはいません。

したがって、市場は「一時的な飽和期」に入っている可能性があります。

"これは、市場がまだ流動性によって部分的に支えられていることを示唆していますが、ビットコインが上昇トレンドを続けるためには、今後数日間でのステーブルコインの準備金の大幅な増加が必要です。"