ステーブルコインの規制と形式的認証：コンプライアンスのデジタル資産基盤の構築

まとめ

Web3アプリケーションの急速な発展に伴い、ますます多くの金融機関がデジタル資産製品を開発しており、その中でステーブルコインは重点的な方向の一つです。ステーブルコインは、ブロックチェーンの効率的で透明な特性と従来の金融の安定性を組み合わせており、世界的な決済と金融インフラを再構築する可能性があります。しかし、ステーブルコインが広く採用されるためには、ユーザーの信頼、規制コンプライアンス、既存のWeb3エコシステムとの互換性などの面でさらなる努力が必要です。

厳格な規制環境の下で、形式的認証は重要なコンプライアンス要件を検証しながら、信頼性のあるステーブルコインスマートコントラクトを構築するのに役立つ有望な方法と見なされています。本記事では、以下のいくつかの側面に重点を置いて探討します。

• ステーブルコインの規制要件を全面的に理解することは、すべての発行者にとって重要です
• アメリカでステーブルコインプロジェクトを立ち上げる際、《GENIUS法案》はコンプライアンスリスクを評価するための重要な基準です。
• 形式的認証はステーブルコインプロジェクトが《GENIUS法案》のコンプライアンス要件をより良く満たすのに役立ちます

! ステーブルコイン規制とGENIUS法:正式な検証の必要性

ステーブルコイン規制の概要

2014年に最初の暗号ステーブルコインが登場して以来、ステーブルコインは伝統的金融とWeb3の世界をつなぐ橋渡しと見なされています。伝統的金融システムには、一般的に遅延が高く、透明性が不足しており、コストが高いという問題があります。これらの欠点を改善するために、ステーブルコインは次のものを導入しました：

• リアルタイム決済
• 改ざんできない記録
• 自動実行ルールまたは外国為替経路をリダイレクトするスマートコントラクト
• より広範な金融包摂性により、誰でも簡単に参加できるようになります。

2009年に導入された電子通貨規制フレームワークは、当初Web3シーンを対象に設計されたものではありませんでしたが、現在では徐々に拡大し、ステーブルコインを含むWeb3互換ソリューションを網羅しています。

現在、アブダビ国際金融センターや香港金融管理局を含む多くの規制機関の中央銀行が関連するプランのテストを行っています。アメリカ合衆国議会は「GENIUS法案」を通過させ、ステーブルコインのコンプライアンスに関する発展のための規制のロードマップを描きました。

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天才的な行為

2025年6月推出の《GENIUS法案》はアメリカのステーブルコイン決済に強制的なコンプライアンスフレームワークを設立しました。この法案の重要な条項の一部は以下の通りです：

• ステーブルコインに100%の準備金サポートを要求する
• 90日ごとに準備資産の構成を公開する
• ステーブルコインの償還メカニズムを設立する
• 発行者は顧客の資金を自社の業務に使用してはならない
• 発行者にリスク管理フレームワークの構築を要求する

GENIUS法の重要性

この法案はステーブルコインに統一された連邦レベルの"認証"を確立し、規制の断片化問題を軽減するのに役立ち、製品設計、リスク管理、及び監査準備に対して明確な制度的指針を提供します。《GENIUS法案》の規範に従うことは、コンプライアンスの基本要件であるだけでなく、ユーザーの資産取引の安全性を高めるための重要な保障でもあります。

形式的認証方法は、ステーブルコインのスマートコントラクトの重要な属性を証明するのに役立ちます。厳密な数学的推論と機械的に検証可能な論理証明を利用して、任意の境界条件下でコードがコンプライアンスと安全性の要件を満たすことを保証します。

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法律文書から形式化された検証補題まで

形式的認証は、各コンプライアンス要件をチェーン上の不変式または活性として表現します。例えば、《GENIUS法案》では、法律の条文を以下の補題として形式化して表現することができます。

• 充足な準備：総準備資産 ≥ 流通中のステーブルコイン総量
• リデンプションの可用性：いつでも有効なリデンプションメカニズムが存在する
• 準備資産のコンプライアンス：準備資産は法令で定められた適格資産のみを含む
• 定期的な開示：90日ごとに準備資産の構成を公開する

さらに、一部のステーブルコインの技術的不変式は、特定の法律要件を満たすことを保証するために厳格に証明されるべきである：

• 発行上限：新たに発行されたステーブルコインの数量 ≤ 新たに追加された資産価値
• 引き換え制限：引き換え可能なステーブルコインの数量 ≤ 現在の流通総量
• 権限管理：認可されたアカウントのみが重要な操作を実行できます

これらの形式的な補題は、選択した検証フレームワークにおける証明の義務となる。しかし、これらの規範の中で、スマートコントラクト段階の形式的確認プロセスに関連するのは一部だけである。

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Solanaステーブルコインプログラムの例：『GENIUS法案』の不変式要件を実現する

以下は、チェーン上でコア不変性を強制する方法を示す、簡略化されたSolanaステーブルコインプログラムの例です。

さび pub struct ステーブルコインプログラム { total_supply:U64、 total_reserve:U64、 アカウント: HashMap<pubkey, u64="">, 銀行: HashMap<pubkey, u64="">, }

impl ステーブルコインプログラム { pub fn mint(&mut self, amount: u64, to: Pubkey, bank: Pubkey) -> ProgramResult { もし金額が> self.banks.get(&bank).unwrap_or(&0) { リターンErr(ProgramError::InsufficientFunds.into()); }

    *self.accounts.entry(to).or_insert(0) += 金額;
    *self.banks.get_mut(&bank).unwrap() -= 金額;
    
    self.total_supply += 量;
    self.total_reserve -= 金額;
    
    Ok(())
}

pub fn burn(&mut self, amount: u64, from: Pubkey, bank: Pubkey) -> ProgramResult {
    if amount > *self.accounts.get(&from).unwrap_or(&0) {
        リターンErr(ProgramError::InsufficientFunds.into());
    }
    
    *self.accounts.get_mut(&from).unwrap() -= 金額;
    *self.banks.entry(bank).or_insert(0) += 金額;
    
    self.total_supply -= 量;
    self.total_reserve += 量;
    
    Ok(())
}

}

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Solanaステーブルコインプログラムの形式的認証出力例

以下はSolanaステーブルコインプログラムの形式的認証出力です。

機能の検証: ミント 前提条件:金額<=banks[bank] 事後条件: accounts[to] == old(accounts[to]) + 金額 事後条件: banks[bank] == old(banks[bank]) - 金額 事後条件: total_supply == old(total_supply) + 金額 事後条件: total_reserve == old(total_reserve) - 金額 不変条件: total_supply <= total_reserve

機能の検証: バーン 前提条件：金額 <= アカウント[from] 事後条件: accounts[from] == old(accounts[from]) - 金額 事後条件: banks[bank] == old(banks[bank]) + 金額 事後条件: total_supply == old(total_supply) - 金額 事後条件: total_reserve == old(total_reserve) + 金額 不変条件: total_supply <= total_reserve

すべての検証条件が証明されました。 反例は見つかりませんでした。

完全な結果の中で、私たちはコア不変式を成功裏に形式的認証することができました：総供給量 ≤ 総準備量。

すべての証明義務が証明された後、上記のSolanaステーブルコインプログラムの例は、数学的に厳密に証明されて《GENIUS法案》第4(a)(1)(A)条の「1対1の準備金サポート」に関するコンプライアンス要件を満たしている。

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正式な検証の必要性

形式的認証はステーブルコインのコンプライアンスにとって重要であり、すべての参加者の資金と信頼を守ることができます。実際のコード実装に脆弱性が存在する場合、深刻な資産損失、規制の罰則、さらにはブランドに長期的な悪影響を与える可能性があります。

形式的認証のベストプラクティスに従うことで、ステーブルコインプロトコルに追加の利点がもたらされます。

1. 規制の信頼を得る：規制当局は、機械によって検証されたコンプライアンス証明を直接参照できます。
2. リスクの低減：コードのイテレーション時に、自動的に証明を生成し、潜在的な回帰問題を回避します。
3. 監査効率の向上：財務と技術の証明が同時にチェックされ、安全監査とCPA監査が同期して行われる。
4. 市場の差別化を実現する："証明可能なコンプライアンス"の声明は、パートナーの信頼を高め、ブランドの評判と協力の拡大の重要な支点となる。

さらに、「私たちの協定は『GENIUS法案』の要求に従って形式的認証が行われ、未解決の証明義務はない」と声明することで、コンプライアンスリスクを競争上の優位性に変えることができます。

これにより、プロジェクトの信頼性が向上するだけでなく、次のような複数の重要なプロセスを大幅に加速することができます：

• 規制承認スケジュール
• エンタープライズ級統合
• DeFiパートナーシップ

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まとめ

世界中の規制当局がステーブルコインに対する関心を高める中、コンプライアンスと安全性は発行者が直面するコアな課題となっています。『GENIUS法案』の要件を満たすためであれ、世界規模での展開を計画するためであれ、ステーブルコインプロジェクトは基盤から信頼できる安全基盤を構築する必要があります。

形式的認証フレームワークは、実際のブロックチェーンアプリケーションシナリオのために構築されています。それは、機械によって検証可能なオンチェーンのセキュリティ証明を生成し、コンプライアンス要件に直接対応します。これは理論的な探求ではなく、実際の生産環境に向けた信頼できる保証です。

《GENIUS法案》へのコンプライアンス要件を満たすためであれ、世界に向けた信頼できるステーブルコインを構築することを目的とするであれ、形式的認証はプロジェクトを守り、安全かつ効率的に順調に立ち上げるのに役立ちます。システム化され、安全性が証明された方法を通じて、ステーブルコインプロジェクトはコンプライアンスを維持し、高い信頼性で立ち上げて運営することが可能になります。

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