パブリックチェーン業界 2024 年度レポート：技術競争からアプリケーションのブレークスルーへ

2024年はパブリックチェーン業界にとって重要な転換点を示しています。業界の焦点は技術競争から実際の応用への移行にシフトしています。この年、パブリックチェーンの時価総額は105.3%増加し、2.8兆ドルに達し、ビットコインの価格は10万ドルを突破し、ETFを通じて機関レベルの採用が実現しました。イーサリアムのLayer 2ネットワークは200以上のチェーンに拡張され、ビットコインのLayer 2のTVLは1,277.6%増加しました。これらはすべて、業界が技術実験から実用的な現実世界の応用へと変わる過程を示しています。パブリックチェーン業界は、技術主導の発展からアプリケーションニーズ主導の発展へと徐々にシフトしています。

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Market Dynamics: Growth & Transformation(市場ダイナミクス:成長と変革)

2024年にパブリックチェーン業界は前所未有の成長を遂げ、複数の重要指標が顕著に拡大しました。

パブリックチェーンの総時価総額は105.3%増加し、2.8兆ドルに達しました。ビットコインの支配率は69.8%に上昇し、イーサリアムのシェアは20.4%から15.2%に減少しました。ある取引プラットフォームのチェーンとソラナのシェアはそれぞれ3.5%と3.3%で安定しており、他のプラットフォームは8.1%を占めています。

DeFi セクターは 2024 年においても強い成長の勢いを示し、総ロック額 (TVL) 年末には 1,028 億ドルに達し、前年同期比で 88.6% の成長を記録しました。TVL 上位 10 のパブリックチェーンの中では、ビットコインと TON の増加幅が最も顕著で、いずれも 2,000% を超えました。Aptos、Sui、Solana もそれぞれ 754.4%、677.1%、321.3% の成長を見せました。しかし、Tron と Avalanche の TVL はいずれも減少しています。

イーサリアム Layer 2 エコシステムは 2024 年に著しい集中化の傾向を示しました。Arbitrum は引き続きリーダーとして、TVL は 106 億ドル、マーケットシェアは 41.1% で、2023 年の 50.8% から減少しました。Base は年間のダークホースとして、58 億ドルの TVL (22.5% シェア) で第2位に躍進し、Optimism は 40 億ドルの TVL (15.8%) で第3位に位置しています。この3つのプラットフォームは、イーサリアム L2 DeFi TVL の 79.1% を占めており、以前の競争相手である Blast、zkSync、および Starknet のマーケットシェアはすべて減少しています。

その一方で、エコシステムの規模は引き続き拡大しており、現在、50のRollupと70のValidium & Optimiumがメインネットで稼働しており、約90のチェーンが今後立ち上がる予定で、Ethereum L2の合計は200を超えています。

ビットコインのLayer 2およびサイドチェーンエコシステムは爆発的な成長を遂げ、総ロックアップ量は26億ドルに達し、2023年に比べて1277.6%の大幅な増加を記録しました。Coreは79億ドルのTVLで(30.3%の市場シェア)をリードし、次いでBitlayerが(5.0億ドル、19.4%のシェア)を持ち、BSquaredが(3.3億ドル、12.7%のシェア)を持っています。この成長はTVLだけでなく、年間でアクティブチェーンの数も倍増し、現在ほぼ20のチェーンが存在します。

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競争環境：リーダーとチャレンジャー

2024年、公链エコシステムの競争の状況が著しく変化し、主にビットコインの主導的地位の強化、ソラナの回復、そして新興の挑戦者の台頭が見られます。

ビットコイン：価値の保存から金融インフラへ

ビットコインは2024年に卓越した成長を遂げ、価格は129.2%上昇し、市場価値は131.7%増加しました。この成長は、現物ETFの機関採用、4月の半減イベント、そしてアメリカの選挙後の積極的な感情によって推進されました。10万ドルの価格のマイルストーンを突破したことに加え、ビットコインのエコシステムには主に2つの重要な発展があります：

機関の採用が進展：1月の現物ETFの成功した発行は、機関の参入構図を根本的に変えました。その中で、ある資産管理会社の製品規模は急速に200億ドルに達しました。ビットコインは銀やサウジアラビアのアラムコを超え、世界で7番目の資産となり、投機資産から公認の価値保存への移行を示しています。

BTCfiの台頭：ビットコインエコシステムは、革新的な金融商品を通じて価格の成長を超えた拡張を実現しました。Babylonのビットコインステーキングプロジェクト、Solv Protocolのクロスチェーンソリューション、CoreのFusionアップグレードは、ますます成熟するエコシステムを示しています。クロスチェーン機能は、BOBネットワークとOptimismの統合や、BEVMの「スーパービットコイン」フレームワークなどを通じて進展を遂げていますが、標準化は依然として課題に直面しています。

イーサリアム：Layer 2 がエコシステムの進化を推進

2024年はイーサリアムがLayer 2中心のエコシステムに移行するための重要な年です。価格が55.8%上昇して3,744ドルとなったにもかかわらず、イーサリアムはLayer 2の採用が増加する中で役割の再定位と関連性を維持するという複雑な課題に直面しています。7月に発行された現物ETFの成功は一定の機関の認知を得ましたが、イーサリアムの価格パフォーマンスは明らかにビットコインに遅れをとっています。

イーサリアムメインネットは「カンクンアップグレード」によって重要な変革を実現し、Layer 2の取引コストを成功裏に削減し、スケーラビリティを向上させました。しかし、活動がLayer 2に移行することでイーサリアム自体の手数料収入が減少し、イーサリアムの長期的な持続可能性についての議論が引き起こされました。イーサリアム財団は、Proto-Danksharding(EIP-4844)の実施、クロスL2通信標準の開発、Layer 2ソリューションのセキュリティ要件の強化など、いくつかの取り組みを通じて対応しました。

Layer 2 エコシステムは年間を通じて顕著な成長と統合を示しました。注目すべき新規参入者がエコシステムを豊かにしており、World Chain、あるDEXのUnichain、あるテクノロジー企業のSoneiumが含まれています。この進展は、Ethereumが純粋な実行層から多様なLayer 2エコシステムの決済とセキュリティ提供者へと移行していることを浮き彫りにしています。収益モデルや競争のダイナミクスには依然として疑問が残りますが、Ethereumは開発者の活発さや拡張ソリューションの革新において継続的な成長を示し、その適応能力を証明しています。

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ソラナ: 第三の巨頭

2024年はSolanaの強力な復活を目撃し、価格は70.8%上昇し、市場価値は90.9%増加し、11月にはコイン価格が260ドルを突破して歴史的な新高値を記録しました。この復興は1月のJupiterエアドロップから始まり、Solanaエコシステムの活動は前例のない活発さを見せています。Solanaは個人投資家の取引センターとしての地位を確立し、活気に満ちたmemeおよびDeFiコミュニティを育成しました。meme文化に加えて、Solanaは複数の分野で進展を遂げています：再ステーキングプロトコル、モジュラーLayer 2ソリューション、そしてステーブルコインの革新。エコシステムはEclipse、Soon、Atlas、SonicなどのSVMチェーンの拡張を通じてその影響力をさらに広げています。

新勢力の台頭:トン、スイ、ベース

TON: ソーシャル統合がプラットフォームの成長を促進

オープンネットワーク (TON) は 2024 年に顕著な成長を示し、Toncoin の価格は 149.6% 上昇し、市場価値は 84.3% 増加しました。TON の成功は、特定のインスタントメッセージングプラットフォームとの深い統合に主に起因しており、従来のソーシャルネットワークとブロックチェーン技術の間に効果的な架け橋を築いています。このプラットフォームはウォレット機能とブロックチェーン統合を通じて暗号体験を簡素化し、数百万のユーザーにゲーム、ミーム、DeFi アプリへの簡単なアクセス手段を提供し、大規模採用の典型的なモデルを確立しています。

Sui: Move言語の先駆者からエコシステムリーダーへ

Suiは素晴らしいパフォーマンスを示し、トークン価格は461.6%急増し、市場価値は1,363.8%成長しました。この成功は、Move言語技術とエコシステムの発展に対する市場の信頼を反映しています。SuiはDeFiとゲーム分野に焦点を当てており、あるメッセージングプラットフォームのゲーム統合や革新的なSuiPlay0X1ゲームコンソールの開発を含み、エコシステムの成長に対する包括的な戦略を示しています。プラットフォームはユーザー体験とプロトコル開発を重視し、積極的なネットワーク効果を生み出し、開発者とユーザーの共同参加を引き寄せています。

ベース：機関の背景が急速な成長を促進

Baseの顕著な成長は、複数の重要な要因によって促進されています。ある取引プラットフォームは、そのユーザーフレンドリーなスマートウォレットを通じて、主流ユーザーの参入障壁を大幅に低下させました。プラットフォームはfriend.techやClankerなどの成功したソーシャルアプリから実質的な推進力を得ており、memecoinの流行がBaseチェーン上の活動をさらに促進しています。「カンクンアップグレード」の実施により、取引手数料が大幅に削減され、Baseは開発者とユーザーに対する魅力を高めています。

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2024年のパブリックチェーン業界の主要なトレンド

新しいブロックチェーンが次々と登場

2024年、プロジェクトチームは次々と独自のパブリックチェーンを発表しました。あるDEXはUnichainを発表しました；ゲームプラットフォームTreasure DAOはZKベースのLayer 2を開発しました；NFT分野ではPudgy PenguinsがAbstractを発表しました；Web3プラットフォームGalxeはGravityを発表しました。それだけでなく、Monad、Berachain、HyperLiquidなどの革新的な新しいチェーンの登場は、パブリックチェーン業界が専門的なブロックチェーンインフラへの移行を反映しています。

###機関による採用:探索から戦略的統合まで

機関の関与方法の変化

2024年は、機関が実験的なブロックチェーンの取り組みから戦略的な実施への決定的な転換を示しています。金融機関がこの変革をリードし、ある資産運用会社のビットコインETFの規模は迅速に200億ドルに達し、ある決済プラットフォームはPYUSDをSolanaに拡大しました。テクノロジーの巨人たちは革新的な方法でより深い関与を示しています：あるテクノロジー企業はエンターテインメントアプリケーション向けのSoneiumチェーンを発表し、あるクラウドサービスプロバイダーはWeb3ポータルサービスを拡張しました。インフラの発展は特に注目に値し、あるステーブルコイン発行者がSui上にネイティブなUSDCを導入し、ある決済ネットワークがSolanaを統合して決済を行っています。

機関投資のパラダイムシフト

2024年にパブリックチェーン分野が強力な回復を示し、174件の資金調達イベントで合計17億ドルを調達し、昨年比137.1%の増加を達成しました。注目すべきは、機関投資家の戦略が純粋なインフラからアプリケーション指向のイノベーションに移行したことです。初期投資イベントは総資金調達イベント数の21.4%を占め、AラウンドとBラウンドは31.8%を占めており、エコシステムがますます成熟していることを反映しています。

リスク投資の投資理念は著しく変化し、従来のインフラ開発ではなく、ユーザー向けのアプリケーションが優先されるようになりました。この点は、消費者向けプロジェクトへの大規模な投資に現れています：Monadはユーザー体験を最適化するために2.25億ドルを調達し、CelestiaとBerachainはそれぞれアプリケーション向けインフラに1億ドルを獲得しました。

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技術競争から応用イノベーションへ

ブロックチェーン業界は2024年に根本的な変化を遂げ、技術主導からアプリケーション駆動型戦略へと移行しました。この変化は、以前の業界を支配していた「先に構築し、ユーザーは自然に来る」という思考モデルに挑戦しています。技術能力が顕著に向上したにもかかわらず、増加したネットワーク容量は直接的なユーザー増加にはつながっていません。例えば、「ハードウェア」が制限されているにもかかわらず、イーサリアムの基盤層は、ほとんどのLayer 2よりも高い「秒あたりのユーザー処理数」(UOPS)を持ち、技術能力と実際の採用との間の複雑な関係を浮き彫りにしています。

この現実はエコシステムに戦略的な転換を促しました。ブロックチェーンプラットフォームは、純粋な技術的進歩を追求するのではなく、特定のユーザーのニーズを認識し、それに対するソリューションを構築することにますます重点を置いています。この「ユーザーを見つけてから構築する」アプローチは、いくつかの成功した取り組みにおいて具現化されています。ソーシャルファイナンスの統合は特に効果的な戦略となり、TONのあるインスタントメッセージングプラットフォームの統合とBaseの