Với sự xuất hiện của ngày 4 tháng 7 năm 2025, chúng ta cùng nhau nhìn lại tình hình thực tế gần đây của danh mục đầu tư quỹ chỉ số cơ sở cá thơm. Danh mục ngoài sàn đã đạt được tỷ suất sinh lợi 17% kể từ khi thành lập, trong khi danh mục trên sàn thậm chí còn nổi bật hơn với tỷ suất sinh lợi đạt 55%, vượt xa chỉ số CSI 300 trong cùng kỳ tới 38 điểm phần trăm.

Hiện tại, tổng vị thế của danh mục đầu tư đã giảm xuống còn 7%, toàn bộ được phân bổ vào quỹ chỉ số cổ tức Trung Quốc. Đáng chú ý là, thị trường chứng khoán gần đây liên tục tăng cao, dẫn đến định giá của chỉ số cổ tức Trung Quốc đã tăng lên mức 68%, vào vùng quá cao. Dựa trên nhận định này, chúng tôi đã thực hiện chiến lược giảm vị thế liên tục, khiến cho vị thế hiện tại ở mức thấp lịch sử.

Tâm lý thị trường ngày càng nóng lên khi giá cổ phiếu tăng, nhiều nhà đầu tư bắt đầu mơ tưởng về sự xuất hiện của một vòng tăng giá lớn mới. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng cần phải giữ tỉnh táo: kể từ cuối tháng 9 năm ngoái, thị trường tăng giá đã kéo dài hơn nửa năm. Hiện tại, không phải là lúc để mong chờ sự xuất hiện của thị trường tăng giá, mà là nên cảnh giác với việc thị trường tăng giá sắp kết thúc. Hiện tại, định giá toàn bộ thị trường chứng khoán đang cao, khó có thể tìm được các chỉ số rộng có định giá hợp lý để phân bổ.

Đối mặt với những người nghi ngờ về việc bán hết có thể bỏ lỡ cơ hội mua vào ở mức giá thấp trong tương lai, tôi muốn nói rằng: Thị trường đầu tư chưa bao giờ thiếu cơ hội sụt giảm mạnh, điều quan trọng là giữ vững lý trí và kiên nhẫn. Hiện tại, chính là thời điểm mà thị trường đang ở trạng thái tham lam và chúng ta chọn cách thận trọng.

Là những nhà đầu tư có kinh nghiệm, chúng tôi hiểu rõ quy luật của chu kỳ thị trường. Trong bối cảnh định giá hiện tại đang cao, việc giữ cảnh giác và giảm tỷ lệ đầu tư một cách hợp lý không chỉ là hành động khôn ngoan, mà còn là chuẩn bị cho những cơ hội đầu tư có thể xuất hiện trong tương lai. Hãy cùng nhau chú ý đến những biến động của thị trường, tiến bước vững vàng trên con đường đầu tư.