Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, visa fornecer canais de acesso ao capital justos para todo o mundo, promovendo mercados de capitais e crescimento econômico mais eficientes. Apesar do enorme potencial, os principais usuários atualmente ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, com a maioria das utilizações voltadas para transações especulativas, o que limita significativamente sua cobertura de mercado.
Este artigo explora como expandir gradualmente a base de usuários, transitar para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto enfrenta os desafios que podem surgir.
O estado atual do empréstimo na cadeia
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu de um conceito para múltiplos protocolos testados pelo mercado, passando por grandes flutuações sem gerar inadimplência. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
As principais fontes de demanda atuais:
Negociação especulativa: os investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: Os investidores podem obter liquidez sem vender ativos, evitando o imposto sobre ganhos de capital.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimos de muito curto prazo, utilizados por traders de arbitragem para tirar proveito de desequilíbrios de preços temporários no mercado
Esses aplicativos atendem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com a transição para usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de veículos ou imóveis ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em ordem de magnitude.
O futuro dos empréstimos na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um número limitado de ativos criptográficos pode ser usado como garantia, e geralmente é exigida uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Ampliar a gama de ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar o empréstimo de portfólios, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo do protocolo.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos utiliza o modelo de sobrecolateralização, resultando em baixa eficiência na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de alcançar. A adoção de empréstimos com colateral ultra-baixo pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais a utilidade.
Essas medidas de melhoria têm dificuldades variadas e podem ser implementadas progressivamente do fácil para o difícil. Além disso, o empréstimo a taxa fixa também é uma característica importante, mas pode ser resolvido assumindo o risco da taxa de juros do mutuário por um terceiro.
ampliar o alcance dos ativos de colateral
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Limitar a gama de garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
A tokenização de ativos combinada com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o portfólio para empréstimos, ampliando o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes (, como ações, fundos do mercado monetário, obrigações, etc. A longo prazo, expandir para ativos físicos de liquidez mais baixa ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas sobre propriedades, onde a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e a hipoteca podem ser concluídas de forma atómica em um único bloco. As empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e simultaneamente depositá-los como colateral no contrato.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) impulsionar empréstimos com baixa garantia
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, garantindo a segurança do credor, mas levando a uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de realizar.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Projetos novos dignos de atenção, como uma plataforma de empréstimos, estão tentando reintroduzir empréstimos com garantia de baixo valor, mantendo mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor tem sido amplamente aplicado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está no mercado que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: a quota de instituições de crédito não tradicionais entre os grupos de baixo e médio rendimento continua a aumentar. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder pequenos empréstimos às pequenas empresas. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à prática: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafios a serem resolvidos
Embora as melhorias acima possam expandir significativamente a base de usuários potenciais de empréstimos na cadeia e apoiar mais aplicações financeiras eficientes, também introduzem novos desafios:
Processar as posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Problema de liquidação de ativos colaterais físicos
Determinação do prêmio de risco
Modelo de risco de crédito descentralizado
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, a ajustamento dos parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, a conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
O protocolo de empréstimos na cadeia estabeleceu uma base sólida, mas ainda não explorou todo o seu potencial. A próxima fase será ainda mais emocionante: o protocolo fará uma transição gradual de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relevantes.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro em que a margem de juros líquida seja comprimida até ao custo de capital. Este será um objetivo pelo qual vale a pena lutar!
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MEVHunterZhang
· 08-02 03:11
De novo sobre Liquidez, o que significa~
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down_only_larry
· 08-02 02:53
Quem pegou dinheiro emprestado para comprar moeda já foi.
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ShitcoinConnoisseur
· 08-02 02:50
ainda é melhor continuar a negociação de criptomoedas
na cadeia empréstimo: de especulação à transformação em utilidade
Empréstimos na cadeia: o caminho da transformação de especulação para a utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na Internet, visa fornecer canais de acesso ao capital justos para todo o mundo, promovendo mercados de capitais e crescimento econômico mais eficientes. Apesar do enorme potencial, os principais usuários atualmente ainda estão limitados ao grupo nativo de criptomoedas, com a maioria das utilizações voltadas para transações especulativas, o que limita significativamente sua cobertura de mercado.
Este artigo explora como expandir gradualmente a base de usuários, transitar para cenários de empréstimo mais produtivos, enquanto enfrenta os desafios que podem surgir.
O estado atual do empréstimo na cadeia
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu de um conceito para múltiplos protocolos testados pelo mercado, passando por grandes flutuações sem gerar inadimplência. Atualmente, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
As principais fontes de demanda atuais:
Esses aplicativos atendem principalmente usuários nativos de criptomoedas, focando na especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Em comparação com o total global de dívida não paga de 320 trilhões de dólares, ou o total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos dos protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante.
Com a transição para usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de veículos ou imóveis ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em ordem de magnitude.
O futuro dos empréstimos na cadeia
Para melhorar a utilidade do empréstimo na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um número limitado de ativos criptográficos pode ser usado como garantia, e geralmente é exigida uma taxa de colateralização de até 2 vezes ou mais, o que limita significativamente o número de potenciais mutuários. Ampliar a gama de ativos de garantia aceitáveis não só pode atrair mais investidores a utilizar o empréstimo de portfólios, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo do protocolo.
2. Impulsionar empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos utiliza o modelo de sobrecolateralização, resultando em baixa eficiência na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de alcançar. A adoção de empréstimos com colateral ultra-baixo pode abranger um grupo de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais a utilidade.
Essas medidas de melhoria têm dificuldades variadas e podem ser implementadas progressivamente do fácil para o difícil. Além disso, o empréstimo a taxa fixa também é uma característica importante, mas pode ser resolvido assumindo o risco da taxa de juros do mutuário por um terceiro.
ampliar o alcance dos ativos de colateral
Em comparação com outras classes de ativos globais, o valor total de mercado das criptomoedas representa apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Limitar a gama de garantias a alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento do empréstimo na cadeia.
A tokenização de ativos combinada com empréstimos na cadeia permite que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o portfólio para empréstimos, ampliando o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo pode começar com ativos de alta liquidez e transações frequentes (, como ações, fundos do mercado monetário, obrigações, etc. A longo prazo, expandir para ativos físicos de liquidez mais baixa ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, oferecerá um enorme potencial de crescimento.
Por fim, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas sobre propriedades, onde a concessão de empréstimos, a compra de imóveis e a hipoteca podem ser concluídas de forma atómica em um único bloco. As empresas também podem financiar através de contratos de empréstimo, como a compra de equipamentos de fábrica e simultaneamente depositá-los como colateral no contrato.
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) impulsionar empréstimos com baixa garantia
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de supercolateralização, garantindo a segurança do credor, mas levando a uma baixa eficiência na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática difíceis de realizar.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com garantia de baixo valor pode vir de formadores de mercado e outras instituições nativas de criptomoedas. Projetos novos dignos de atenção, como uma plataforma de empréstimos, estão tentando reintroduzir empréstimos com garantia de baixo valor, mantendo mais componentes na cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor tem sido amplamente aplicado em empréstimos pessoais e comerciais. A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está no mercado que os bancos tradicionais não conseguem cobrir efetivamente, como:
Mercado de empréstimos pessoais: a quota de instituições de crédito não tradicionais entre os grupos de baixo e médio rendimento continua a aumentar. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural desta tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas.
Financiamento de pequenas empresas: os grandes bancos muitas vezes não estão dispostos a conceder pequenos empréstimos às pequenas empresas. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
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Desafios a serem resolvidos
Embora as melhorias acima possam expandir significativamente a base de usuários potenciais de empréstimos na cadeia e apoiar mais aplicações financeiras eficientes, também introduzem novos desafios:
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, a ajustamento dos parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, a conformidade regulatória e a utilização mais fácil dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
Conclusão
O protocolo de empréstimos na cadeia estabeleceu uma base sólida, mas ainda não explorou todo o seu potencial. A próxima fase será ainda mais emocionante: o protocolo fará uma transição gradual de cenários predominantemente nativos de criptomoeda e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relevantes.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro em que a margem de juros líquida seja comprimida até ao custo de capital. Este será um objetivo pelo qual vale a pena lutar!
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