Análise do impacto da liquidez global, taxa de juros e inflação no bull run do Bitcoin

Este artigo explora profundamente a liquidez global, a taxa de juros, a inflação e o impacto das políticas da Reserva Federal durante o bull run do Bitcoin. Ao analisar dados históricos desde 2014, descobrimos uma associação significativa entre esses fatores macroeconômicos e a evolução do preço do Bitcoin.

Liquidez do mercado global

Liquidez é um indicador importante que mede a disponibilidade de dinheiro e ativos facilmente negociáveis, sendo crucial para a saúde econômica. O aumento da liquidez geralmente impulsiona os preços dos ativos, pois mais fundos fluem para o mercado. Usamos principalmente a oferta monetária M2 como um indicador para medir a liquidez geral.

Dados históricos mostram que o pico de crescimento global do M2 coincide altamente com o bull run do Bitcoin. A volatilidade do preço do Bitcoin geralmente mantém-se consistente com as variações na dinâmica do M2. Durante o bull run, o monitoramento do M2 é especialmente importante, pois a liquidez aumentada costuma elevar os preços dos ativos.

Revisão dos bull runs do Bitcoin

1. 2011-2013 ano bull run:

   • O crescimento do M2 foi significativamente afetado pela crise financeira europeia e pela crise bancária de Chipre
   • Bitcoin preço subiu de 2.93 dólares para 329 dólares

2. 2015-2017年 bull run：

   • Taxa de juros baixa e aumento da liquidez continuam
   • Bitcoin subiu de 200 dólares para 19.000 dólares, aumentando a atenção mainstream.

3. Bull run de 2020-2021:

   • A pandemia de COVID-19 desencadeou uma política de afrouxamento monetário sem precedentes
   • O preço do Bitcoin disparou de 10.000 dólares para 64.000 dólares

4. 2024 ano do bull run:

   • A liquidez geral apresenta uma tendência de queda, mas teve uma leve recuperação
   • Bitcoin atinge um novo máximo, subindo de 25.000 dólares para 85.000 dólares
   • Atingiu um novo máximo pela primeira vez sem um aumento significativo na Liquidez, mostrando um aumento na maturidade do mercado

É importante notar que o desempenho das altcoins é diferente do Bitcoin. Dados mostram que o par de negociação altcoin/Bitcoin está correlacionado com a estimativa de liquidez líquida global, e pode ser necessário um aumento na liquidez geral para impulsionar as altcoins para uma fase de crescimento.

Taxa de juros e o impacto da inflação

Embora o design original do Bitcoin tenha sido descentralizado, estudos mostram que sua sensibilidade às decisões dos bancos centrais mudou ao longo do tempo:

• Antes de 2013, o aperto da política monetária da Reserva Federal reduziria o preço do Bitcoin.
• Após 2013, a política monetária do Federal Reserve apertada acabou por impulsionar o preço do Bitcoin.
• A política de desinflação do Banco Central Europeu tem tido um impacto negativo no preço do Bitcoin.

Desde 2020, o Bitcoin tem reagido de forma mais rápida e direta aos anúncios de políticas do Fed. Nos dados recentes do CPI, o preço do Bitcoin também mostrou uma alta sensibilidade aos dados da inflação.

Conclusão

A relação entre o Bitcoin e a inflação é complexa e em constante evolução. No início, o Bitcoin foi principalmente notado por sua escassez e características de descentralização. No entanto, nos últimos anos, a sensibilidade do Bitcoin em relação à política monetária e aos dados de inflação aumentou significativamente, indicando que sua ligação com os mercados financeiros tradicionais está se tornando cada vez mais estreita.

Para os investidores, é crucial acompanhar de perto as tendências globais de liquidez, a direção das políticas dos bancos centrais e as mudanças nos dados de inflação. Esses fatores macroeconômicos têm um impacto significativo na evolução dos preços do Bitcoin, especialmente durante um bull run. Ao mesmo tempo, o aumento da maturidade do mercado de Bitcoin também trouxe novas oportunidades e desafios de investimento.