Tokenização de fundos inicia em Hong Kong: uma revolução digital na gestão de ativos
Em 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de gestão de fundos chinesa anunciou que seu fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC), tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores de varejo na região da Ásia-Pacífico, e será oficialmente emitido em 28 de fevereiro. Isso marca uma importante ruptura na transição de ativos tokenizados de um exclusivo para instituições para o mercado de massa.
A tokenização de fundos é a transformação das quotas do fundo em um Token digital "on-chain" como ativo subjacente, onde a propriedade do fundo é representada por esse Token. Cada Token ( ou sua parte ) representa uma unidade ou quota (ou sua parte) do fundo. Essencialmente, isso é a emissão após a conversão das quotas do fundo em um certificado on-chain.
Embora, do ponto de vista do investimento, os fundos tokenizados não apresentem diferenças significativas em relação aos fundos tradicionais, devido à sua base na tecnologia blockchain, existem muitas inovações em termos de propriedade, transparência da informação e modelos de negociação.
Este novo fundo de moeda digital em HKD emitido recentemente investe principalmente em depósitos a curto prazo em HKD e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, complementado por outros instrumentos de mercado monetário e fundos do mercado monetário. O fundo oferece três categorias de ações: HKD, USD e RMB. Adota um modelo de tokenização custodiado, com um banco de renome atuando como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante dos tokens.
É importante notar que os investidores de retalho só podem subscrever ou resgatar ações tokenizadas na forma de Token através de distribuidores qualificados. Atualmente, apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas licenciada foi designada como distribuidor qualificado. Além disso, o fundo é emitido apenas para investidores na região de Hong Kong.
No que diz respeito ao mecanismo de subscrição e resgate, os fundos tokenizados diferem dos fundos tradicionais:
Na subscrição, os investidores adquirem tokens do fundo através de distribuidores e pagam em moeda fiduciária. O distribuidor notifica o gestor do fundo, que emite ações tokenizadas e instrui a plataforma digital a cunhar os tokens. Os tokens são mantidos pelo custodiante na carteira blockchain do distribuidor, sendo finalmente distribuídos aos investidores.
No momento do resgate, os investidores solicitam o resgate de Tokens ao distribuidor. O distribuidor notifica o gestor do fundo, que resgata as ações tokenizadas e destrói os Tokens correspondentes, enquanto paga o rendimento do resgate ao distribuidor. Por fim, o distribuidor paga os rendimentos ao investidor, deduzindo os Tokens correspondentes.
O lançamento deste fundo de tokenização marca uma nova fase na aplicação da tecnologia na era Web3.0, abrindo oportunidades de participação para investidores de massa. Embora atualmente o investimento em ativos subjacentes seja em fundos de moeda de baixo risco, o foco está em promover a inovação em RWA (ativos do mundo real) e tecnologia blockchain, com ênfase na segurança dos ativos e alta liquidez.
Se esta tentativa for bem-sucedida, no futuro pode haver mais fundos a adotar a tokenização em blockchain, e surgirão estratégias de investimento mais diversificadas. Por exemplo, no futuro, pode ser possível realizar transações instantâneas 24 horas por dia através de moeda digital, ou lançar produtos de fundos tokenizados com rendimentos mais elevados.
Com a maturação do sistema monetário blockchain conforme as normas, a tokenização de ativos, com a vantagem de transações em cadeia e liquidez global, tem potencial para se tornar o motor central na reconfiguração do panorama de gestão de ativos global.
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SchroedingerAirdrop
· 07-19 00:35
Aposte na próxima alta regulatória
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ChainWallflower
· 07-18 22:25
A supervisão chegou para garantir a estabilidade!
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ProposalManiac
· 07-16 01:15
Parece que Hong Kong está a levar as coisas a sério, a eficiência de gestão não é baixa.
Os primeiros fundos tokenizados de Hong Kong são lançados, e a indústria de gestão de ativos enfrenta uma transformação digital.
Tokenização de fundos inicia em Hong Kong: uma revolução digital na gestão de ativos
Em 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de gestão de fundos chinesa anunciou que seu fundo de moeda digital em dólares de Hong Kong recebeu aprovação da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC), tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores de varejo na região da Ásia-Pacífico, e será oficialmente emitido em 28 de fevereiro. Isso marca uma importante ruptura na transição de ativos tokenizados de um exclusivo para instituições para o mercado de massa.
A tokenização de fundos é a transformação das quotas do fundo em um Token digital "on-chain" como ativo subjacente, onde a propriedade do fundo é representada por esse Token. Cada Token ( ou sua parte ) representa uma unidade ou quota (ou sua parte) do fundo. Essencialmente, isso é a emissão após a conversão das quotas do fundo em um certificado on-chain.
Embora, do ponto de vista do investimento, os fundos tokenizados não apresentem diferenças significativas em relação aos fundos tradicionais, devido à sua base na tecnologia blockchain, existem muitas inovações em termos de propriedade, transparência da informação e modelos de negociação.
Este novo fundo de moeda digital em HKD emitido recentemente investe principalmente em depósitos a curto prazo em HKD e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade, complementado por outros instrumentos de mercado monetário e fundos do mercado monetário. O fundo oferece três categorias de ações: HKD, USD e RMB. Adota um modelo de tokenização custodiado, com um banco de renome atuando como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante dos tokens.
É importante notar que os investidores de retalho só podem subscrever ou resgatar ações tokenizadas na forma de Token através de distribuidores qualificados. Atualmente, apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas licenciada foi designada como distribuidor qualificado. Além disso, o fundo é emitido apenas para investidores na região de Hong Kong.
No que diz respeito ao mecanismo de subscrição e resgate, os fundos tokenizados diferem dos fundos tradicionais:
Na subscrição, os investidores adquirem tokens do fundo através de distribuidores e pagam em moeda fiduciária. O distribuidor notifica o gestor do fundo, que emite ações tokenizadas e instrui a plataforma digital a cunhar os tokens. Os tokens são mantidos pelo custodiante na carteira blockchain do distribuidor, sendo finalmente distribuídos aos investidores.
No momento do resgate, os investidores solicitam o resgate de Tokens ao distribuidor. O distribuidor notifica o gestor do fundo, que resgata as ações tokenizadas e destrói os Tokens correspondentes, enquanto paga o rendimento do resgate ao distribuidor. Por fim, o distribuidor paga os rendimentos ao investidor, deduzindo os Tokens correspondentes.
O lançamento deste fundo de tokenização marca uma nova fase na aplicação da tecnologia na era Web3.0, abrindo oportunidades de participação para investidores de massa. Embora atualmente o investimento em ativos subjacentes seja em fundos de moeda de baixo risco, o foco está em promover a inovação em RWA (ativos do mundo real) e tecnologia blockchain, com ênfase na segurança dos ativos e alta liquidez.
Se esta tentativa for bem-sucedida, no futuro pode haver mais fundos a adotar a tokenização em blockchain, e surgirão estratégias de investimento mais diversificadas. Por exemplo, no futuro, pode ser possível realizar transações instantâneas 24 horas por dia através de moeda digital, ou lançar produtos de fundos tokenizados com rendimentos mais elevados.
Com a maturação do sistema monetário blockchain conforme as normas, a tokenização de ativos, com a vantagem de transações em cadeia e liquidez global, tem potencial para se tornar o motor central na reconfiguração do panorama de gestão de ativos global.