O preço dos ativos está a subir fortemente, a recuperação da inflação não conseguiu travar o entusiasmo do mercado
Introdução
A indústria manufatureira dos EUA apresentou recuperação por dois meses consecutivos, levantando preocupações sobre uma nova alta da inflação. Ao mesmo tempo, o campo da inteligência artificial tem colhido bons resultados: um avançado modelo de vídeo gerado por texto foi lançado, desencadeando uma nova onda de debate sobre a revolução da IA; além disso, o desempenho financeiro da Nvidia superou amplamente as expectativas, fazendo com que sua capitalização de mercado chegasse a ser a terceira maior na bolsa americana. O mercado de criptomoedas também não ficou atrás, com o preço do Bitcoin superando a marca de 61000 dólares, e o impacto positivo dos ETFs no mercado começando a se manifestar.
A recuperação da economia americana acelera, a pressão inflacionária aumenta novamente
No início de fevereiro, os Estados Unidos divulgaram vários dados econômicos importantes. O número de empregos não agrícolas em janeiro aumentou em 353.000, a maior alta desde janeiro de 2023, superando amplamente a expectativa de 185.000.
Logo em seguida, os dados do CPI de janeiro também superaram as expectativas: crescimento de 3,1% em relação ao ano anterior e aumento de 0,3% em relação ao mês anterior; o CPI núcleo cresceu 3,9% em relação ao ano anterior e aumentou 0,4% em relação ao mês anterior. Esses dados levantaram preocupações no mercado sobre o aumento da inflação, resultando em uma queda de 1,8% no índice Nasdaq no mesmo dia, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de dez anos dos EUA aumentaram significativamente.
É importante notar que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA começaram a subir lentamente desde o final de janeiro, o que está intimamente relacionado com o desempenho dos dados econômicos no final do ano e no início do ano. Atualmente, o mercado espera amplamente que o Federal Reserve possa começar a reduzir as taxas apenas em junho, e o Goldman Sachs também ajustou suas expectativas, acreditando que este ano haverá apenas quatro cortes nas taxas, em vez dos cinco previstos anteriormente.
O desempenho da economia dos EUA está intimamente relacionado ao ciclo da manufatura. Os dados mais recentes mostram que o PMI da manufatura Markit dos EUA para fevereiro foi de 51,5, permanecendo acima da linha de equilíbrio por dois meses consecutivos. O número de pedidos na manufatura atingiu o nível mais alto desde junho de 2022, indicando que os EUA podem estar entrando em um novo ciclo de estoques, o que irá impulsionar o emprego e a inflação.
Apesar disso, o mercado em geral acredita que a probabilidade de o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas de juros é baixa. Atualmente, o desenvolvimento econômico está acompanhado de um certo nível de inflação, mas os preços dos ativos não foram claramente reprimidos. O mercado mantém uma atitude otimista em relação a futuros cortes nas taxas de juros.
O avanço rápido da tecnologia de IA, as ações de tecnologia lideram o aumento do mercado
O evento mais notável no setor tecnológico este mês foi o lançamento de uma ferramenta avançada de geração de vídeo a partir de texto. Vários vídeos de um minuto gerados por esta ferramenta circularam amplamente na internet, com qualidade de imagem, fluidez e coerência lógica comparáveis à produção manual. A indústria acredita amplamente que o surgimento desta tecnologia sinaliza que uma transformação no setor está prestes a ocorrer. Ela irá mudar radicalmente a forma tradicional de produção de vídeo, ajudando os criadores a produzir vídeos de alta qualidade de forma mais eficiente e a um custo menor, aumentando assim a eficiência de trabalho em todo o setor.
Em apenas um pouco mais de um ano, a tecnologia de IA fez progressos tão enormes, muito além das expectativas das pessoas. Embora possa haver algumas falhas em partes do vídeo, esses problemas devem ser gradualmente resolvidos através da iteração tecnológica.
Ao mesmo tempo, os últimos dados financeiros da Nvidia também comprovam a rápida velocidade de desenvolvimento da IA. A receita do quarto trimestre atingiu 22,1 bilhões de dólares, um aumento de 265% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido foi de 12,3 bilhões de dólares, um aumento de 769% em relação ao ano anterior. Após a divulgação do relatório, as ações da Nvidia dispararam mais de 16% em 22 de fevereiro, tornando-se temporariamente a terceira empresa com maior capitalização de mercado na bolsa americana. O desempenho robusto da Nvidia impulsionou os três principais índices da bolsa americana a abrirem em alta, com o Dow Jones e o S&P 500 continuando a alcançar novos máximos históricos.
É importante mencionar que a preferência da nova geração de investidores por ações de tecnologia está a aumentar. Em 2022, o número de contas de custódia de adolescentes nos Estados Unidos, geridas pela Charles Schwab Corporation, cresceu significativamente, sendo as ações representativas de gigantes da tecnologia as mais populares. Esta tendência indica que, impulsionados pela IA, as ações de tecnologia e ativos criptográficos, considerados "novos ativos", são muito prováveis de ganhar cada vez mais reconhecimento, tornando-se uma categoria de investimento mainstream a longo prazo no futuro.
O mercado de criptomoedas aquece novamente, com o ETF de Bitcoin liderando o fluxo de capital
Durante o Festival da Primavera, o preço do Bitcoin subiu significativamente. Começando em cerca de 43000 dólares em 8 de fevereiro, a alta foi de 23,3% em uma semana, atingindo um pico de mais de 53000 dólares. Em 28 de fevereiro, o Bitcoin continuou a subir, alcançando um máximo próximo de 61000 dólares.
Esta onda de aumento deve-se principalmente à redução da pressão de venda da Grayscale e ao fluxo contínuo de fundos para o ETF de Bitcoin. Embora as participações da Grayscale ainda estejam a diminuir, a magnitude da redução começou a diminuir marginalmente. Ao mesmo tempo, o ETF continua a ter entradas massivas em Bitcoin; até 26 de fevereiro, 11 ETFs tiveram um fluxo líquido acumulado de 6,15 bilhões de dólares, representando 3,81% da capitalização de mercado total do Bitcoin.
A velocidade de desenvolvimento dos ETFs de Bitcoin é impressionante. No dia 26 de fevereiro, um novo ETF listado teve um volume de negociação diário que ultrapassou 1,3 mil milhões de dólares, sendo chamado de "número louco" pelos especialistas da indústria.
Além dos ETFs, a MicroStrategy também é uma fonte importante de fluxo de capital no mercado de Bitcoin. A empresa comprou mais 3.000 Bitcoins entre 15 e 25 de fevereiro, atualmente possuindo um total de 193.000 Bitcoins, com um custo médio de cerca de 31.544 dólares.
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista injetou uma enorme confiança no mercado, e o foco agora está no processo de aprovação do ETF de Ethereum à vista. Várias instituições já apresentaram os documentos relacionados ao seu ETF de Ethereum, e a SEC tomará uma decisão final sobre o ETF de uma instituição em 23 de maio. Se o ETF de Ethereum for aprovado, trará novos fluxos de capital para o mercado de criptomoedas, podendo ter um impacto positivo no mercado.
Atualmente, o valor de mercado do ETF de Bitcoin nos Estados Unidos já ultrapassou o da prata, tornando-se a segunda maior categoria de ativos de ETF nos EUA. No entanto, muitos analistas acreditam que este não é o fim para o Bitcoin. Há quem acredite que a vantagem do Bitcoin como ativo lhe confere potencial para competir com categorias de ativos de maior valor de mercado.
Por fim, o mercado tem recentemente otimizado a rede Bitcoin para expandir suas funcionalidades, como a adoção de tecnologias Layer2 e inscriptions do Bitcoin. Para equilibrar a inovação e os valores fundamentais do Bitcoin, a indústria estabeleceu padrões para o Bitcoin L2, garantindo que essas expansões não afetem as propriedades de valor essenciais do Bitcoin.
Conclusão
Apesar da inflação ter aumentado, o mercado ainda atingiu novos máximos impulsionado pela forte revolução da IA. Atualmente, o mercado não está preocupado com novos aumentos nas taxas de juros, mas sim atento ao momento concreto da primeira redução. O desempenho robusto do preço do Bitcoin é notável, e o mercado espera saber se conseguirá ultrapassar o ponto alto histórico de 69000 dólares.
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A recuperação econômica não impediu a onda de IA, o Bitcoin subiu forte e ultrapassou os 60 mil dólares.
O preço dos ativos está a subir fortemente, a recuperação da inflação não conseguiu travar o entusiasmo do mercado
Introdução
A indústria manufatureira dos EUA apresentou recuperação por dois meses consecutivos, levantando preocupações sobre uma nova alta da inflação. Ao mesmo tempo, o campo da inteligência artificial tem colhido bons resultados: um avançado modelo de vídeo gerado por texto foi lançado, desencadeando uma nova onda de debate sobre a revolução da IA; além disso, o desempenho financeiro da Nvidia superou amplamente as expectativas, fazendo com que sua capitalização de mercado chegasse a ser a terceira maior na bolsa americana. O mercado de criptomoedas também não ficou atrás, com o preço do Bitcoin superando a marca de 61000 dólares, e o impacto positivo dos ETFs no mercado começando a se manifestar.
A recuperação da economia americana acelera, a pressão inflacionária aumenta novamente
No início de fevereiro, os Estados Unidos divulgaram vários dados econômicos importantes. O número de empregos não agrícolas em janeiro aumentou em 353.000, a maior alta desde janeiro de 2023, superando amplamente a expectativa de 185.000.
Logo em seguida, os dados do CPI de janeiro também superaram as expectativas: crescimento de 3,1% em relação ao ano anterior e aumento de 0,3% em relação ao mês anterior; o CPI núcleo cresceu 3,9% em relação ao ano anterior e aumentou 0,4% em relação ao mês anterior. Esses dados levantaram preocupações no mercado sobre o aumento da inflação, resultando em uma queda de 1,8% no índice Nasdaq no mesmo dia, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de dez anos dos EUA aumentaram significativamente.
É importante notar que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA começaram a subir lentamente desde o final de janeiro, o que está intimamente relacionado com o desempenho dos dados econômicos no final do ano e no início do ano. Atualmente, o mercado espera amplamente que o Federal Reserve possa começar a reduzir as taxas apenas em junho, e o Goldman Sachs também ajustou suas expectativas, acreditando que este ano haverá apenas quatro cortes nas taxas, em vez dos cinco previstos anteriormente.
O desempenho da economia dos EUA está intimamente relacionado ao ciclo da manufatura. Os dados mais recentes mostram que o PMI da manufatura Markit dos EUA para fevereiro foi de 51,5, permanecendo acima da linha de equilíbrio por dois meses consecutivos. O número de pedidos na manufatura atingiu o nível mais alto desde junho de 2022, indicando que os EUA podem estar entrando em um novo ciclo de estoques, o que irá impulsionar o emprego e a inflação.
Apesar disso, o mercado em geral acredita que a probabilidade de o Federal Reserve continuar a aumentar as taxas de juros é baixa. Atualmente, o desenvolvimento econômico está acompanhado de um certo nível de inflação, mas os preços dos ativos não foram claramente reprimidos. O mercado mantém uma atitude otimista em relação a futuros cortes nas taxas de juros.
O avanço rápido da tecnologia de IA, as ações de tecnologia lideram o aumento do mercado
O evento mais notável no setor tecnológico este mês foi o lançamento de uma ferramenta avançada de geração de vídeo a partir de texto. Vários vídeos de um minuto gerados por esta ferramenta circularam amplamente na internet, com qualidade de imagem, fluidez e coerência lógica comparáveis à produção manual. A indústria acredita amplamente que o surgimento desta tecnologia sinaliza que uma transformação no setor está prestes a ocorrer. Ela irá mudar radicalmente a forma tradicional de produção de vídeo, ajudando os criadores a produzir vídeos de alta qualidade de forma mais eficiente e a um custo menor, aumentando assim a eficiência de trabalho em todo o setor.
Em apenas um pouco mais de um ano, a tecnologia de IA fez progressos tão enormes, muito além das expectativas das pessoas. Embora possa haver algumas falhas em partes do vídeo, esses problemas devem ser gradualmente resolvidos através da iteração tecnológica.
Ao mesmo tempo, os últimos dados financeiros da Nvidia também comprovam a rápida velocidade de desenvolvimento da IA. A receita do quarto trimestre atingiu 22,1 bilhões de dólares, um aumento de 265% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido foi de 12,3 bilhões de dólares, um aumento de 769% em relação ao ano anterior. Após a divulgação do relatório, as ações da Nvidia dispararam mais de 16% em 22 de fevereiro, tornando-se temporariamente a terceira empresa com maior capitalização de mercado na bolsa americana. O desempenho robusto da Nvidia impulsionou os três principais índices da bolsa americana a abrirem em alta, com o Dow Jones e o S&P 500 continuando a alcançar novos máximos históricos.
É importante mencionar que a preferência da nova geração de investidores por ações de tecnologia está a aumentar. Em 2022, o número de contas de custódia de adolescentes nos Estados Unidos, geridas pela Charles Schwab Corporation, cresceu significativamente, sendo as ações representativas de gigantes da tecnologia as mais populares. Esta tendência indica que, impulsionados pela IA, as ações de tecnologia e ativos criptográficos, considerados "novos ativos", são muito prováveis de ganhar cada vez mais reconhecimento, tornando-se uma categoria de investimento mainstream a longo prazo no futuro.
O mercado de criptomoedas aquece novamente, com o ETF de Bitcoin liderando o fluxo de capital
Durante o Festival da Primavera, o preço do Bitcoin subiu significativamente. Começando em cerca de 43000 dólares em 8 de fevereiro, a alta foi de 23,3% em uma semana, atingindo um pico de mais de 53000 dólares. Em 28 de fevereiro, o Bitcoin continuou a subir, alcançando um máximo próximo de 61000 dólares.
Esta onda de aumento deve-se principalmente à redução da pressão de venda da Grayscale e ao fluxo contínuo de fundos para o ETF de Bitcoin. Embora as participações da Grayscale ainda estejam a diminuir, a magnitude da redução começou a diminuir marginalmente. Ao mesmo tempo, o ETF continua a ter entradas massivas em Bitcoin; até 26 de fevereiro, 11 ETFs tiveram um fluxo líquido acumulado de 6,15 bilhões de dólares, representando 3,81% da capitalização de mercado total do Bitcoin.
A velocidade de desenvolvimento dos ETFs de Bitcoin é impressionante. No dia 26 de fevereiro, um novo ETF listado teve um volume de negociação diário que ultrapassou 1,3 mil milhões de dólares, sendo chamado de "número louco" pelos especialistas da indústria.
Além dos ETFs, a MicroStrategy também é uma fonte importante de fluxo de capital no mercado de Bitcoin. A empresa comprou mais 3.000 Bitcoins entre 15 e 25 de fevereiro, atualmente possuindo um total de 193.000 Bitcoins, com um custo médio de cerca de 31.544 dólares.
A aprovação do ETF de Bitcoin à vista injetou uma enorme confiança no mercado, e o foco agora está no processo de aprovação do ETF de Ethereum à vista. Várias instituições já apresentaram os documentos relacionados ao seu ETF de Ethereum, e a SEC tomará uma decisão final sobre o ETF de uma instituição em 23 de maio. Se o ETF de Ethereum for aprovado, trará novos fluxos de capital para o mercado de criptomoedas, podendo ter um impacto positivo no mercado.
Atualmente, o valor de mercado do ETF de Bitcoin nos Estados Unidos já ultrapassou o da prata, tornando-se a segunda maior categoria de ativos de ETF nos EUA. No entanto, muitos analistas acreditam que este não é o fim para o Bitcoin. Há quem acredite que a vantagem do Bitcoin como ativo lhe confere potencial para competir com categorias de ativos de maior valor de mercado.
Por fim, o mercado tem recentemente otimizado a rede Bitcoin para expandir suas funcionalidades, como a adoção de tecnologias Layer2 e inscriptions do Bitcoin. Para equilibrar a inovação e os valores fundamentais do Bitcoin, a indústria estabeleceu padrões para o Bitcoin L2, garantindo que essas expansões não afetem as propriedades de valor essenciais do Bitcoin.
Conclusão
Apesar da inflação ter aumentado, o mercado ainda atingiu novos máximos impulsionado pela forte revolução da IA. Atualmente, o mercado não está preocupado com novos aumentos nas taxas de juros, mas sim atento ao momento concreto da primeira redução. O desempenho robusto do preço do Bitcoin é notável, e o mercado espera saber se conseguirá ultrapassar o ponto alto histórico de 69000 dólares.