Análise mais recente das ações do PayPal: volatilidade antes do relatório financeiro, queda superior a 12% no ano, conseguirá reverter?

Até o fechamento do dia 23 de julho de 2025, horário do leste dos EUA, as ações do PayPal (NASDAQ: PYPL) estavam cotadas a $70,28, com uma queda de 0,92% no dia, e no mercado pós-fechamento caíram 0,40% para $70,00. Este preço está próximo da média móvel de 50 dias de $72,75, mas ligeiramente abaixo da média móvel de 200 dias de $73,13. Ao longo do desempenho do ano, apesar de um aumento acumulado de 26,11% nos últimos 52 semanas, ainda apresenta uma queda de 12,34% desde o início do ano, destacando sua relativa fraqueza na recuperação das ações de tecnologia.

##Visão Geral dos Dados Principais (até 23 de julho)

1. Preço em tempo real: $70.28 (preço de fecho da principal sessão de negociação das ações dos EUA)
2. Faixa de flutuação:

• Amplitude do dia 2,20% (mínimo $69,52, máximo $71,08)
• Intervalo de 52 semanas: $55.85 - $93.66

3. Volume e Liquidez: No dia 23 de julho, o valor das transações foi de 10,49 bilhões de dólares, o volume foi de 14.937.200 ações, a taxa de rotatividade foi de 1,54%, e a relação de volume foi de 2,06, mostrando um aumento na atividade de negociação a curto prazo.
4. Indicadores de avaliação:

• Rácio preço/ganhos (TTM): 15,04; Rácio preço/ganhos estático: 16,48
• Preço sobre o valor contábil: 3.37; Preço sobre vendas: 2.15
• Capitalização de mercado de 711,6 bilhões de dólares, ações em circulação de 973 milhões.

##Fatores de impulso de preços recentes

1. Jogo de expectativas de relatórios financeiros: o mercado está focado no relatório financeiro do Q2 2025 que será publicado antes da abertura do mercado em 29 de julho. Os analistas em geral esperam:

• Lucro por ação (EPS): $1.29
• Receita: $80.8 bilhões de dólares A orientação de EPS do Q2 fornecida pela empresa é de $1.290 - $1.310, e a orientação de EPS para o ano é de $4.950 - $5.100. Se os dados reais superarem as expectativas, isso pode inverter a tendência de queda ao longo do ano.

2. Pressão técnica: O preço das ações está atualmente na faixa de oscilação de $70 a $75, com resistência dupla das médias móveis de 50 e 200 dias perto de $73. Se esse nível for quebrado, a próxima resistência chave está em $76.54 (máxima de 52 semanas); o nível de suporte deve ser observado em $69.5, que é o fundo anterior.
3. Movimentos de instituições e insiders:

• Redução de participação dos executivos: No dia 6 de junho, o vice-presidente executivo Diego Scotti e outra executiva Suzan Kereere reduziram respetivamente 3.839 ações e 4.162 ações, com um valor total de cerca de $58,6 mil.
• Aumento da posição institucional: a Revolve Wealth Partners construiu uma nova posição de 2,910 ações no Q4 de 2024, com a proporção total de ações detidas por instituições atingindo 68.32%. Este tipo de sinal sugere um aumento da divergência no mercado.

##Fundamentos e Potencial de Crescimento

1. Melhoria da capacidade de lucro: O último relatório trimestral (até 31 de março de 2025) mostra:

• Receita $77.91 bilhões (ano a ano +1.19%)
• Lucro líquido $12.87 bilhões (ano a ano +44.93%)
• Margem líquida de 14,26%, ROE de 24,59%. É especialmente digno de nota que a margem de lucro operacional aumentou de 14% em julho de 2022 para os atuais 16,96%, atingindo um nível recorde em anos.

2. Desafios no ambiente competitivo: O feedback dos usuários aponta que a pressão de ferramentas de pagamento como o Apple Pay está a pressionar a margem bruta do PayPal, e alguns investidores de longo prazo estão preocupados que a empresa esteja a cair numa "armadilha de valor" — ou seja, uma subavaliação acompanhada de estagnação do crescimento. No entanto, a empresa está a impulsionar a melhoria da qualidade dos lucros através da comercialização do Venmo e da otimização de custos.

##Perspectiva de Wall Street: Consenso em meio a divergências 25 instituições nos últimos 6 meses mostraram classificação:

• Classificação "Comprar": 36%
• Classificação "Manter": 64%
• Intervalo de preço alvo: $49 - $96 (média $79.67).

Lógica de alta: margens de lucro em contínua expansão, aumento do volume de transações de pagamento, avaliação em níveis historicamente baixos; Razões para a cautela: desaceleração do crescimento da receita, aumento da concorrência em pagamentos emergentes, e o impacto potencial da fraca消费宏观.

##Sugestões de Investimento: Focar nos relatórios financeiros e quebras técnicas

1. Estratégia de curto prazo: Antes da divulgação dos resultados financeiros a 29 de julho, é aconselhável manter uma postura de espera. Se o EPS continuar a tendência superior ao esperado (como no Q1, que superou $0.17), o preço das ações deverá superar a resistência de $75.
2. Estratégia de médio a longo prazo: A atual P/E de 15 vezes está em um mínimo histórico, abaixo da média do setor. Se o EPS anual atingir o valor médio orientado de $5.025, o P/E futuro correspondente a um preço de ação de $70 será de apenas 13,9 vezes, oferecendo uma margem de segurança.

As ações do PayPal enfrentam uma escolha de direção no nível crítico de $70. A volatilidade técnica, as expectativas de resultados e a melhoria das margens de lucro formam um jogo de forças entre touros e ursos, e os investidores devem prestar atenção especial ao crescimento do volume de transações de pagamento no Q2 e se as orientações de lucro para o ano serão revisadas para cima. Se romper a resistência da média móvel de $73,5, o espaço para recuperação será ainda maior.