Finanças Descentralizadas：global incerteza econômica como um novo porto seguro?
Recentemente, as relações entre os EUA e a China tornaram-se tensas novamente, com as tarifas sobre automóveis a dispararem para 125%. Esta medida provocou uma agitação nos mercados financeiros globais, com os mercados de ações, commodities e títulos a apresentarem comportamentos de aversão ao risco. No entanto, a reação do mercado de criptomoedas foi relativamente tranquila, o que leva a refletir: será que as Finanças Descentralizadas estão a tornar-se um novo porto seguro?
A flexibilização do ambiente regulatório
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução bastante favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, adiando temporariamente a exigência de que os protocolos on-chain relatassem as transações dos usuários. Esta decisão criou um ambiente relativamente favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, permitindo-lhes reconstruir a confiança na alocação de ativos on-chain sob uma pressão regulatória mais baixa. Esta situação lembra as práticas de capital internacional utilizando mercados offshore como canais de baixa fricção, e as Finanças Descentralizadas parecem estar assumindo um papel semelhante.
Atração dos Rendimentos Estruturais
Com o aumento da incerteza no mercado, os investidores tendem a procurar caminhos de investimento bem definidos, mesmo que a rentabilidade seja relativamente baixa. Isso explica por que os produtos de Staking estão a ganhar atenção novamente. Por exemplo, no ecossistema Avalanche, os usuários podem colocar ativos em staking na mainnet para obter recompensas a nível de protocolo, enquanto tokens em staking (como sAVAX) também podem participar em outras atividades de Finanças Descentralizadas. Este modelo está mais próximo de "gestão estruturada de ativos", com fontes de rendimento claras e riscos concentrados principalmente na segurança da mainnet e a nível de contratos DeFi.
Vantagens da transparência na cadeia
No futuro, com políticas regulatórias ainda indefinidas, aqueles protocolos que possuem registros em cadeia completos e estruturas claras podem ter maior viabilidade a longo prazo. Tomando o BENQI como exemplo, ele oferece um caminho padronizado para a utilização de ativos: os usuários fazem staking de AVAX para obter sAVAX, que pode ser utilizado para colateral, empréstimos ou para fornecer liquidez. Essa combinação de transparência e estrutura torna-se, nesta fase atual, uma vantagem competitiva.
Finanças Descentralizadas: da ferramenta ao sistema de alocação de ativos
A forma de uso das Finanças Descentralizadas está a mudar de simples arbitragem de ferramentas para a construção de um sistema completo de alocação de ativos. Os usuários podem criar um modelo de rendimento estruturado através de uma série de passos, como staking, empréstimos, mineração de liquidez e juros compostos automáticos. Esta abordagem assemelha-se mais a um portfólio de ativos gerido ativamente, em vez de um mero comportamento especulativo.
Oportunidade de construir a estrutura em cadeia
A fase atual pode ser o período mais adequado para construir um portfólio de investimentos estruturais e acumular posições antes da chegada da próxima onda de bull market. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará, que não desejam alocar todos os seus ativos em ativos de alta volatilidade e que esperam alcançar uma unificação de ganhos fiscais, de conformidade e em blockchain no futuro, estabelecer um "portfólio de rendimentos estruturais" em blockchain pode ser uma estratégia a considerar.
Embora projetos como BENQI e sAVAX possam não ser a resposta final, seus mecanismos demonstram características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade", podendo servir como um ponto de partida para construir esse tipo de investimento estrutural. Embora não seja possível prever a chegada do próximo ciclo, começar agora a construir uma estrutura de investimento robusta é, sem dúvida, uma decisão inteligente.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Finanças Descentralizadas tornam-se um novo porto seguro em períodos de incerteza econômica global, com rendimentos estruturais atraindo investidores.
Finanças Descentralizadas：global incerteza econômica como um novo porto seguro?
Recentemente, as relações entre os EUA e a China tornaram-se tensas novamente, com as tarifas sobre automóveis a dispararem para 125%. Esta medida provocou uma agitação nos mercados financeiros globais, com os mercados de ações, commodities e títulos a apresentarem comportamentos de aversão ao risco. No entanto, a reação do mercado de criptomoedas foi relativamente tranquila, o que leva a refletir: será que as Finanças Descentralizadas estão a tornar-se um novo porto seguro?
A flexibilização do ambiente regulatório
Em março deste ano, o Senado dos EUA aprovou uma resolução bastante favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, adiando temporariamente a exigência de que os protocolos on-chain relatassem as transações dos usuários. Esta decisão criou um ambiente relativamente favorável para os usuários de Finanças Descentralizadas, permitindo-lhes reconstruir a confiança na alocação de ativos on-chain sob uma pressão regulatória mais baixa. Esta situação lembra as práticas de capital internacional utilizando mercados offshore como canais de baixa fricção, e as Finanças Descentralizadas parecem estar assumindo um papel semelhante.
Atração dos Rendimentos Estruturais
Com o aumento da incerteza no mercado, os investidores tendem a procurar caminhos de investimento bem definidos, mesmo que a rentabilidade seja relativamente baixa. Isso explica por que os produtos de Staking estão a ganhar atenção novamente. Por exemplo, no ecossistema Avalanche, os usuários podem colocar ativos em staking na mainnet para obter recompensas a nível de protocolo, enquanto tokens em staking (como sAVAX) também podem participar em outras atividades de Finanças Descentralizadas. Este modelo está mais próximo de "gestão estruturada de ativos", com fontes de rendimento claras e riscos concentrados principalmente na segurança da mainnet e a nível de contratos DeFi.
Vantagens da transparência na cadeia
No futuro, com políticas regulatórias ainda indefinidas, aqueles protocolos que possuem registros em cadeia completos e estruturas claras podem ter maior viabilidade a longo prazo. Tomando o BENQI como exemplo, ele oferece um caminho padronizado para a utilização de ativos: os usuários fazem staking de AVAX para obter sAVAX, que pode ser utilizado para colateral, empréstimos ou para fornecer liquidez. Essa combinação de transparência e estrutura torna-se, nesta fase atual, uma vantagem competitiva.
Finanças Descentralizadas: da ferramenta ao sistema de alocação de ativos
A forma de uso das Finanças Descentralizadas está a mudar de simples arbitragem de ferramentas para a construção de um sistema completo de alocação de ativos. Os usuários podem criar um modelo de rendimento estruturado através de uma série de passos, como staking, empréstimos, mineração de liquidez e juros compostos automáticos. Esta abordagem assemelha-se mais a um portfólio de ativos gerido ativamente, em vez de um mero comportamento especulativo.
Oportunidade de construir a estrutura em cadeia
A fase atual pode ser o período mais adequado para construir um portfólio de investimentos estruturais e acumular posições antes da chegada da próxima onda de bull market. Para aqueles que acreditam que a incerteza macroeconômica continuará, que não desejam alocar todos os seus ativos em ativos de alta volatilidade e que esperam alcançar uma unificação de ganhos fiscais, de conformidade e em blockchain no futuro, estabelecer um "portfólio de rendimentos estruturais" em blockchain pode ser uma estratégia a considerar.
Embora projetos como BENQI e sAVAX possam não ser a resposta final, seus mecanismos demonstram características de "explicabilidade, combinabilidade e iteratividade", podendo servir como um ponto de partida para construir esse tipo de investimento estrutural. Embora não seja possível prever a chegada do próximo ciclo, começar agora a construir uma estrutura de investimento robusta é, sem dúvida, uma decisão inteligente.