Regulação de moeda estável e verificação formal: Construindo uma infraestrutura de ativo digital em conformidade

Resumo

Com o rápido desenvolvimento das aplicações Web3, cada vez mais instituições financeiras estão desenvolvendo produtos de ativo digital, com a moeda estável sendo uma das principais direções. A moeda estável combina as características de alta eficiência e transparência da blockchain com a estabilidade das finanças tradicionais, prometendo reformular os pagamentos globais e a infraestrutura financeira. No entanto, para impulsionar a ampla adoção da moeda estável, ainda é necessário fazer mais esforços em áreas como confiança do usuário, conformidade regulatória e compatibilidade com o ecossistema Web3 existente.

Em um ambiente regulatório rigoroso, a verificação formal é vista como um método promissor que pode ajudar a construir contratos inteligentes de moeda estável confiáveis, ao mesmo tempo em que valida requisitos de conformidade essenciais. Este artigo irá focar nos seguintes aspectos:

• Compreender plenamente os requisitos regulatórios das moedas estáveis é crucial para todos os emissores.
• Ao lançar um projeto de moeda estável nos Estados Unidos, o "Projeto de Lei GENIUS" é uma referência importante para avaliar os riscos de conformidade.
• Verificação formal pode ajudar projetos de moeda estável a atender melhor aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS

Visão geral da regulamentação das moedas estáveis

Desde que as primeiras moedas estáveis de criptomoeda foram lançadas em 2014, as moedas estáveis têm sido vistas como a ponte entre as finanças tradicionais e o mundo Web3. O sistema financeiro tradicional enfrenta geralmente problemas como alta latência, falta de transparência e altos custos. Para melhorar essas desvantagens, as moedas estáveis introduziram:

• Liquidação em tempo real
• Registros imutáveis
• Contratos inteligentes que podem executar regras automaticamente ou redirecionar caminhos de câmbio.
• Maior inclusão financeira, permitindo que qualquer pessoa participe facilmente.

O quadro regulatório de moeda eletrônica lançado em 2009 não foi inicialmente projetado para cenários Web3, mas agora foi gradualmente expandido para incluir soluções compatíveis com Web3, incluindo moeda estável.

Atualmente, várias autoridades reguladoras, incluindo o Centro Financeiro Internacional de Abu Dhabi e a Autoridade Monetária de Hong Kong, estão testando soluções relacionadas. O Congresso dos Estados Unidos aprovou o "Projeto de Lei GENIUS", que delineia um roteiro regulatório para o desenvolvimento em conformidade das moedas estáveis.

Lei GENIUS

A Lei GENIUS, que será lançada em junho de 2025, estabelece um quadro de conformidade obrigatório para pagamentos de moeda estável nos Estados Unidos. Algumas das disposições importantes da lei incluem:

• Exigir que a moeda estável mantenha 100% de suporte de reserva
• Divulgação pública da composição dos ativos de reserva a cada 90 dias
• Estabelecer um mecanismo de resgate de moeda estável
• É proibido que o emissor utilize os fundos dos clientes para seus próprios negócios.
• Exigir que o emissor estabeleça uma estrutura de gestão de riscos

A importância do projeto de lei "GENIUS"

A proposta estabelece uma "certificação" federativa unificada para moedas estáveis, ajudando a reduzir a fragmentação regulatória e fornecendo orientações claras para o design de produtos, gestão de riscos e preparação de auditorias. Cumprir as normas da "Lei GENIUS" não é apenas um requisito básico de conformidade, mas também uma garantia chave para aumentar a segurança das transações de ativos dos usuários.

Os métodos de verificação formal podem ajudar a provar as propriedades-chave dos contratos inteligentes de moeda estável. Utilizando deduções matemáticas rigorosas e argumentos lógicos verificáveis por máquina, garantimos que o código atenda aos requisitos de conformidade e segurança em quaisquer condições limite.

Da legislação à verificação formal

A verificação formal expressa cada requisito de conformidade como uma invariante ou ativo na cadeia. Tomando o exemplo da Lei GENIUS, o texto legal pode ser formalmente expresso como o seguinte lema:

• Suficiência de reservas: Ativos de reserva total ≥ Quantidade total de moeda estável em circulação
• Disponibilidade de resgate: existe um mecanismo de resgate válido a qualquer momento
• Conformidade dos ativos de reserva: os ativos de reserva incluem apenas ativos qualificados conforme estipulado pela legislação.
• Divulgação regular: divulgação pública da composição dos ativos de reserva a cada 90 dias

Além disso, os invariantes técnicos de certas moedas estáveis devem ser rigorosamente comprovados para garantir o cumprimento de requisitos legais específicos:

• Limite de emissão: quantidade de moeda estável recém-emitida ≤ valor dos ativos de reserva adicionados
• Limitação de resgaste: quantidade de moeda estável resgatada ≤ quantidade total em circulação atual
• Controle de permissões: apenas contas autorizadas podem executar operações críticas

Esses lemas de verificação formal se tornarão obrigações de prova no quadro de validação escolhido. No entanto, dessas normas, apenas algumas estão relacionadas ao processo de verificação formal da fase de contratos inteligentes.

Exemplo de programa de moeda estável Solana: implementação dos requisitos de invariança da Lei GENIUS

Abaixo está um exemplo simplificado de um programa de moeda estável Solana, que demonstra como impor invariantes centrais na cadeia:

ferrugem pub struct ProgramaDeMoedaEstável { total_supply: u64, total_reserve: u64, contas: HashMap\u003cpubkey, u64=""\u003e, bancos: HashMap<pubkey, u64="">, }

impl ProgramaMoedaEstável { ProgramResult { se a quantidade > self.banks.get(&bank).unwrap_or(&0) { return Err(ProgramError::InsufficientFunds.into)((; }

    *self.accounts.entry)to).or_insert(0) += amount;
    *self.banks.get_mut(&bank).unwrap() -= amount;
    
    self.total_supply += amount;
    self.total_reserve -= amount;
    
    Ok()((
}

ProgramResult { se o montante > *self.accounts.get)&from).unwrap_or(&0) { return Err(ProgramError::InsufficientFunds.into)(); }

    *self.accounts.get_mut(\u0026from(.unwrap)) -= amount;
    *self.banks.entry(bank).or_insert(0) += amount;
    
    self.total_supply -= amount;
    self.total_reserve += amount;
    
    Ok()()
}

}

![moeda estável监管与《GENIUS法案》：Verificação formal的必要性](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp(

Exemplo de saída da verificação formal do programa de moeda estável Solana

Aqui está a saída da verificação formal do exemplo do programa de moeda estável Solana:

Verificando função: mint Pré-condição: montante \u003c= bancos) Condição pós: accounts) == old(accounts)[bank] + amount Postcondition: banks[to] == old(banks[to]) - amount Condição pós-execução: total_supply == old[bank]total_supply( + amount Condição pós: total_reserve == old[bank]total_reserve) - amount Invariante: total_supply <= total_reserve

Verificando função: queimar Pré-condição: quantia \u003c= contas( Condição pós: accounts) == old(accounts)[from] - amount Condição pós: banks[from] == old(banks[from]) + amount Condição pós: total_supply == old[bank]total_supply( - amount Condição pós-execução: total_reserve == old[bank]total_reserve) + amount Invariante: total_supply <= total_reserve

Todas as condições de verificação provadas. Nenhum contraexemplo encontrado.

Na conclusão completa, conseguimos provar formalmente a invariância central: a oferta total ≤ a reserva total.

Após a comprovação de todas as obrigações, o exemplo do programa de moeda estável Solana acima pode ser rigorosamente provado, do ponto de vista matemático, que cumpre os requisitos de conformidade do artigo 4(a)(1)(A) da "Lei GENIUS" sobre "apoio de reserva um para um".

Verificação formal da necessidade

A verificação formal é crucial para a conformidade das moedas estáveis, pois protege os fundos e a confiança de cada participante. Uma vez que existam falhas na implementação do código real, isso pode resultar em perdas de ativos graves, penalizações regulatórias e até causar um impacto negativo duradouro na marca.

Seguir as melhores práticas de verificação formal trará vantagens adicionais para o protocolo de moeda estável:

1. Ganhar a confiança dos reguladores: os reguladores podem consultar diretamente as provas de conformidade verificadas por máquinas.
2. Reduzir riscos: durante a iteração do código, gerar automaticamente provas, evitando potenciais problemas de regressão.
3. Aumentar a eficiência da auditoria: as provas financeiras e técnicas são verificadas simultaneamente, e a auditoria de segurança pode ser realizada em conjunto com a auditoria CPA.
4. Implementar diferenciação de mercado: a declaração de "Conformidade comprovada" pode aumentar a confiança dos parceiros, tornando-se um ponto de apoio importante para a reputação da marca e a expansão da colaboração.

Além disso, ser capaz de declarar "o nosso protocolo foi sujeito a verificação formal de acordo com os requisitos da Lei GENIUS e não existem obrigações de prova não resolvidas", transforma o risco de conformidade em vantagem competitiva.

Isto não só aumenta a credibilidade do projeto, como também pode acelerar significativamente vários processos-chave, incluindo:

• Cronograma de aprovação regulatória
• Integração empresarial
• Parceria DeFi

Conclusão

Com a crescente atenção das autoridades reguladoras globais às moedas estáveis, a conformidade e a segurança tornaram-se os principais desafios enfrentados pelos emissores. Quer seja para atender aos requisitos da Lei GENIUS, quer para planejar uma expansão global, os projetos de moeda estável precisam construir uma base de segurança confiável desde a infraestrutura.

O framework de Verificação formal é construído especificamente para cenários de aplicação de blockchain reais. Ele pode gerar provas de segurança que podem ser verificadas por máquinas na cadeia, correspondendo diretamente aos requisitos de Conformidade. Isso não é uma exploração teórica, mas uma garantia confiável voltada para ambientes de produção reais.

Quer seja para atender aos requisitos de conformidade da Lei GENIUS, quer com o objetivo de criar uma moeda estável confiável voltada para o mundo, a verificação formal pode proteger o projeto, ajudando-o a ser lançado de forma segura e eficiente. Através de métodos sistemáticos e verificáveis em termos de segurança, os projetos de moeda estável podem ser lançados e operados de forma conforme e de alta confiabilidade.

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