No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresenta uma boa tendência. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa adiar o corte nas taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram um forte ânimo no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a sua tendência de aumento, com as ações de tecnologia, especialmente na área de inteligência artificial, voltando a ser o foco do mercado. No entanto, a TSL enfrenta a dificuldade de uma queda na margem de lucro pela primeira vez em anos. O mercado acionista da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável, enquanto o mercado europeu manteve uma flutuação estável. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme o esperado, mas, devido à pressão de venda do fundo Grayscale, o mercado de ativos de criptografia enfrenta pressão a curto prazo. No entanto, com a pressão de venda gradualmente diminuindo, o mercado está se estabilizando e apresentando um certo nível de recuperação.
No início do ano, os Estados Unidos divulgaram os dados de emprego não agrícola de dezembro de 2023: 216 mil novos empregos, superando a expectativa de 175 mil; 164 mil novos empregos no setor privado, acima da expectativa de 130 mil. Este início promissor trouxe um impulso de confiança aos investidores.
No entanto, o aquecimento do mercado de trabalho também levantou preocupações sobre a inflação. Em dezembro, o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI) subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Embora a inflação tenha recuperado, o mercado acredita, em geral, que não haverá um novo aumento das taxas de juros, apenas que a redução das taxas pode ser adiada.
Atualmente, as expectativas do mercado para um corte nas taxas de juros em março caíram de 75,6% no mês passado para 42,4%, com a maioria acreditando que o corte pode começar apenas no meio do ano. Essa mudança nas expectativas também se reflete no movimento dos títulos do Tesouro americano, com a taxa de rendimento dos títulos de dez anos dos EUA apresentando uma tendência geral de aumento em janeiro.
Além dos dados de emprego, outros indicadores econômicos também tiveram um bom desempenho. O PMI Composto Markit de janeiro teve um valor preliminar de 52,3, acima da expectativa de 51; o PMI da manufatura teve um valor preliminar de 50,3, atingindo o maior nível em 16 meses, muito acima da expectativa de 47,6. Isso indica que tanto os pedidos da indústria quanto os serviços estão em crescimento, melhorando o ambiente de negócios.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com um crescimento da taxa anualizada do PIB do quarto trimestre dos EUA de 3,3%, enquanto a previsão era de 2%. O crescimento do PIB ao longo do ano atingiu 2,5%.
A melhoria da economia não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também no aumento do índice de confiança do consumidor. Em janeiro, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan atingiu o seu nível mais alto em 18 meses.
No que diz respeito ao mercado de ações, o índice S&P 500 ultrapassou o seu ponto alto histórico este mês, superando o anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas o índice Nasdaq Composite ainda não alcançou um novo máximo histórico, mas está a apenas cerca de 5% do ponto alto. Vale a pena notar que o índice Nasdaq 100 já estabeleceu um novo recorde.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A revolução da inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, com expectativa de durar vários anos ou até décadas. Ao olhar para 2023, as "sete grandes" ações da bolsa dos EUA apresentaram aumentos significativos, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
Os investidores institucionais mostraram uma clara preferência por ações de grande capitalização no ano passado, e essa tendência é evidente na comparação entre o S&P 500 e o índice Russell 2000. Por um lado, em um ambiente de aumento das taxas de juros, as ações de grande capitalização com bom desempenho (especialmente as grandes tecnológicas com expectativas de IA) têm uma alta propriedade de segurança; por outro lado, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas se as perspectivas econômicas forem incertas, os fundos poderão continuar a estratégia conservadora do ano passado e continuar a favorecer as ações de grande capitalização.
É importante notar que, embora a Nvidia e a Microsoft tenham atingido máximos históricos, a TSL tem enfrentado quedas consecutivas, com uma abertura em gap negativo em 25 de janeiro, caindo mais de 12%. A razão para isso é que a liderança da TSL no mercado global de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados do quarto trimestre mostram que as entregas de veículos totalmente elétricos por empresas chinesas superaram pela primeira vez as da TSL. O relatório financeiro da TSL de 2023 mostra que o lucro bruto total caiu pela primeira vez em anos, com uma diminuição de 15% em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Outros mercados de países também têm se saído bem, especialmente Japão e Índia. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico; o índice Nikkei 225 está próximo dos 37000 pontos, muito perto do pico de 38957 pontos de 1990; os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em um estado de lateralização em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No que diz respeito aos ativos de criptografia, no dia 11, 11 empresas tiveram o seu Bitcoin ETF aprovado conforme o esperado. Isso significa que investidores comuns podem comprar ativos de Bitcoin como compram e vendem ações, o que deverá trazer um grande afluxo de capital para o mercado de criptografia.
No entanto, o mercado experimentou uma queda, principalmente porque os investidores que compraram cedo o Gray Scale GBTC estão a vender. A Gray Scale tem sido há muito tempo um importante representante de investidores institucionais no mundo da encriptação. Anteriormente, devido ao prêmio de longo prazo do GBTC e à impossibilidade de resgatar, muitos arbitradores participaram. Agora que o GBTC se tornou um ETF, os investidores iniciais podem vender através do ETF, causando uma pressão de venda significativa.
O JPMorgan havia estimado anteriormente que a saída líquida do GBTC chegaria a 3 bilhões de dólares, e o mais recente relatório mostra que a saída líquida já chegou a 4,3 bilhões de dólares, acreditando que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Em consequência, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar na faixa de 40 mil a 41 mil dólares, e apresentou um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços a curto prazo serem influenciados por vários fatores, o ETF oferece aos investidores individuais e institucionais um canal mais conveniente para a compra de Bitcoin. Esta lógica rígida de entrada de capital adicional ainda existe, portanto, mantemos uma grande confiança no mercado em alta de 2024.
No início do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram um impacto positivo, enquanto os investidores em ativos de criptografia tiveram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA mantém uma boa trajetória. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptografia consiga absorver a pressão de venda da Grayscale que causou a queda, reiniciando a tendência de aumento. A lógica rigorosa do capital incremental ainda está presente, por isso, após passar pelo inverno de janeiro, o mercado espera receber a primavera.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
As ações americanas atingem máximas históricas mercado de criptomoedas迎ETF 1月全球市场回顾与展望
No início de 2024, a economia dos Estados Unidos apresenta uma boa tendência. Embora o aumento dos indicadores de inflação possa adiar o corte nas taxas de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram um forte ânimo no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a sua tendência de aumento, com as ações de tecnologia, especialmente na área de inteligência artificial, voltando a ser o foco do mercado. No entanto, a TSL enfrenta a dificuldade de uma queda na margem de lucro pela primeira vez em anos. O mercado acionista da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável, enquanto o mercado europeu manteve uma flutuação estável. O Bitcoin ETF foi aprovado conforme o esperado, mas, devido à pressão de venda do fundo Grayscale, o mercado de ativos de criptografia enfrenta pressão a curto prazo. No entanto, com a pressão de venda gradualmente diminuindo, o mercado está se estabilizando e apresentando um certo nível de recuperação.
No início do ano, os Estados Unidos divulgaram os dados de emprego não agrícola de dezembro de 2023: 216 mil novos empregos, superando a expectativa de 175 mil; 164 mil novos empregos no setor privado, acima da expectativa de 130 mil. Este início promissor trouxe um impulso de confiança aos investidores.
No entanto, o aquecimento do mercado de trabalho também levantou preocupações sobre a inflação. Em dezembro, o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI) subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e das expectativas de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Embora a inflação tenha recuperado, o mercado acredita, em geral, que não haverá um novo aumento das taxas de juros, apenas que a redução das taxas pode ser adiada.
Atualmente, as expectativas do mercado para um corte nas taxas de juros em março caíram de 75,6% no mês passado para 42,4%, com a maioria acreditando que o corte pode começar apenas no meio do ano. Essa mudança nas expectativas também se reflete no movimento dos títulos do Tesouro americano, com a taxa de rendimento dos títulos de dez anos dos EUA apresentando uma tendência geral de aumento em janeiro.
Além dos dados de emprego, outros indicadores econômicos também tiveram um bom desempenho. O PMI Composto Markit de janeiro teve um valor preliminar de 52,3, acima da expectativa de 51; o PMI da manufatura teve um valor preliminar de 50,3, atingindo o maior nível em 16 meses, muito acima da expectativa de 47,6. Isso indica que tanto os pedidos da indústria quanto os serviços estão em crescimento, melhorando o ambiente de negócios.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com um crescimento da taxa anualizada do PIB do quarto trimestre dos EUA de 3,3%, enquanto a previsão era de 2%. O crescimento do PIB ao longo do ano atingiu 2,5%.
A melhoria da economia não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também no aumento do índice de confiança do consumidor. Em janeiro, o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan atingiu o seu nível mais alto em 18 meses.
No que diz respeito ao mercado de ações, o índice S&P 500 ultrapassou o seu ponto alto histórico este mês, superando o anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, apenas o índice Nasdaq Composite ainda não alcançou um novo máximo histórico, mas está a apenas cerca de 5% do ponto alto. Vale a pena notar que o índice Nasdaq 100 já estabeleceu um novo recorde.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A revolução da inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, com expectativa de durar vários anos ou até décadas. Ao olhar para 2023, as "sete grandes" ações da bolsa dos EUA apresentaram aumentos significativos, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
Os investidores institucionais mostraram uma clara preferência por ações de grande capitalização no ano passado, e essa tendência é evidente na comparação entre o S&P 500 e o índice Russell 2000. Por um lado, em um ambiente de aumento das taxas de juros, as ações de grande capitalização com bom desempenho (especialmente as grandes tecnológicas com expectativas de IA) têm uma alta propriedade de segurança; por outro lado, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas se as perspectivas econômicas forem incertas, os fundos poderão continuar a estratégia conservadora do ano passado e continuar a favorecer as ações de grande capitalização.
É importante notar que, embora a Nvidia e a Microsoft tenham atingido máximos históricos, a TSL tem enfrentado quedas consecutivas, com uma abertura em gap negativo em 25 de janeiro, caindo mais de 12%. A razão para isso é que a liderança da TSL no mercado global de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados do quarto trimestre mostram que as entregas de veículos totalmente elétricos por empresas chinesas superaram pela primeira vez as da TSL. O relatório financeiro da TSL de 2023 mostra que o lucro bruto total caiu pela primeira vez em anos, com uma diminuição de 15% em relação ao ano anterior, e o fluxo de caixa também caiu 42%.
Outros mercados de países também têm se saído bem, especialmente Japão e Índia. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico; o índice Nikkei 225 está próximo dos 37000 pontos, muito perto do pico de 38957 pontos de 1990; os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em um estado de lateralização em níveis elevados, sem riscos técnicos evidentes.
No que diz respeito aos ativos de criptografia, no dia 11, 11 empresas tiveram o seu Bitcoin ETF aprovado conforme o esperado. Isso significa que investidores comuns podem comprar ativos de Bitcoin como compram e vendem ações, o que deverá trazer um grande afluxo de capital para o mercado de criptografia.
No entanto, o mercado experimentou uma queda, principalmente porque os investidores que compraram cedo o Gray Scale GBTC estão a vender. A Gray Scale tem sido há muito tempo um importante representante de investidores institucionais no mundo da encriptação. Anteriormente, devido ao prêmio de longo prazo do GBTC e à impossibilidade de resgatar, muitos arbitradores participaram. Agora que o GBTC se tornou um ETF, os investidores iniciais podem vender através do ETF, causando uma pressão de venda significativa.
O JPMorgan havia estimado anteriormente que a saída líquida do GBTC chegaria a 3 bilhões de dólares, e o mais recente relatório mostra que a saída líquida já chegou a 4,3 bilhões de dólares, acreditando que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Em consequência, o preço do Bitcoin começou a se estabilizar na faixa de 40 mil a 41 mil dólares, e apresentou um certo grau de recuperação.
Apesar de os preços a curto prazo serem influenciados por vários fatores, o ETF oferece aos investidores individuais e institucionais um canal mais conveniente para a compra de Bitcoin. Esta lógica rígida de entrada de capital adicional ainda existe, portanto, mantemos uma grande confiança no mercado em alta de 2024.
No início do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram um impacto positivo, enquanto os investidores em ativos de criptografia tiveram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA mantém uma boa trajetória. Neste ambiente, espera-se que o mercado de criptografia consiga absorver a pressão de venda da Grayscale que causou a queda, reiniciando a tendência de aumento. A lógica rigorosa do capital incremental ainda está presente, por isso, após passar pelo inverno de janeiro, o mercado espera receber a primavera.