Revolução do empréstimo no ecossistema Bitcoin: Libertando trilhões em liquidez

Bitcoin, como o "pool de fundos" mais abrangente e de maior qualidade no mundo das criptomoedas, seu potencial ainda não foi plenamente desenvolvido. Com o surgimento de projetos inovadores, o Bitcoin está gradualmente se transformando de uma simples ferramenta de armazenamento de valor digital para um instrumento financeiro mais ativo.

Recentemente, o maior protocolo de empréstimo on-chain no ecossistema Bitcoin completou uma rodada importante de financiamento. Isso marca o fato de que o Bitcoin, como ativo de liquidez e ativo subjacente, está se estendendo para cenários de rendimento estruturado on-chain mais ricos, formando gradualmente um ecossistema BTCFi característico. A longo prazo, se for possível ativar os ativos de Bitcoin adormecidos e estabelecer uma rede de liquidez eficiente e segura, isso abrirá espaço para aplicações DeFi globalizadas para este ativo de nível trilionário.

Liquidez do Bitcoin na prática da indústria

Os dados mostram que, até 9 de janeiro de 2025, o valor total bloqueado na cadeia Ethereum ultrapassou 64 bilhões de dólares, aumentando quase 180% em relação a janeiro de 2023. Em comparação, embora o valor de mercado e o aumento de preço do Bitcoin superem os do Ethereum, a velocidade de expansão do seu ecossistema na cadeia ainda está atrasada.

Vale a pena notar que, se apenas 10% da liquidez do Bitcoin for liberada, poderá ser criado um mercado de até 180 mil milhões de dólares. Se for possível alcançar uma taxa de TVL semelhante à do Ethereum (cerca de 16%), há uma expectativa de liberar cerca de 300 mil milhões de dólares em liquidez. Isso é suficiente para impulsionar um crescimento explosivo do ecossistema BTCFi, e até mesmo tem o potencial de superar redes EVM, tornando-se o maior ecossistema financeiro on-chain.

Neste contexto, surgiu uma plataforma de liquidez que permite que qualquer pessoa se beneficie do empréstimo de Bitcoin. Essas plataformas tornaram-se os maiores protocolos de empréstimo no ecossistema Bitcoin, apenas atrás de algumas stablecoins conhecidas. Segundo relatos, o valor total bloqueado de uma plataforma já ultrapassou os 2 bilhões de dólares, e o stablecoin de Bitcoin que ela lançou superou 500 milhões de dólares em valor bloqueado apenas uma semana após o seu lançamento, estabelecendo o recorde de protocolo de empréstimo de crescimento mais rápido na história do DeFi.

Para os detentores de Bitcoin, aproveitar ao máximo os ativos acumulados é uma necessidade urgente, ao mesmo tempo em que desejam controlar o risco de perda de capital e converter ativos fixos em ativos líquidos mais facilmente operáveis. Assim, os protocolos de empréstimo em cadeia baseados em Bitcoin encontram uma oportunidade importante.

Algumas plataformas inovadoras adotaram um modelo de empréstimo a taxa fixa, com Bitcoin colateralizado sob custódia de instituições profissionais, ao mesmo tempo que oferecem stablecoins com fornecimento ilimitado. Este modelo proporciona maior liquidez aos detentores de Bitcoin, permitindo-lhes participar em outros projetos dentro do ecossistema. Vale a pena mencionar que algumas plataformas estão especialmente atentas à participação saudável dos pequenos investidores em todo o ecossistema, e não apenas ao jogo dos grandes investidores, permitindo que qualquer pessoa utilize a alavancagem dentro de um intervalo seguro para aumentar os rendimentos.

Valor das moedas estáveis de Bitcoin

Do ponto de vista das stablecoins, as stablecoins descentralizadas em cadeia ainda são predominantemente estáveis por meio de posições de dívida colateralizadas (CDP). O CDP é essencialmente uma extensão construída para o uso de stablecoins com base em cenários de empréstimo, criando um pool de liquidez adicional para ativos inativos.

Usando uma plataforma como exemplo, seu ecossistema inclui stablecoins de rendimento garantidas por Bitcoin, protocolos de empréstimo baseados nessa stablecoin, uma plataforma de empréstimo híbrido que conecta DeFi e CeFi, além de protocolos de empréstimo descentralizados que suportam a staking de Bitcoin. Este modelo não apenas resolve o problema das stablecoins que o ecossistema Bitcoin enfrenta há muito tempo, mas também realiza a compatibilidade entre múltiplas cadeias através de tecnologia de cross-chain, permitindo que os usuários operem stablecoins de forma integrada em vários ecossistemas DeFi, trazendo indiretamente a liquidez do ecossistema Bitcoin para outras cadeias.

Esta inovação tem uma importância significativa para ativar os ativos de Bitcoin adormecidos. Durante muito tempo, devido a preocupações de segurança, muitos detentores de Bitcoin relutaram em transferir ativos entre cadeias para outros ecossistemas, resultando em uma enorme quantidade de Bitcoin inativa a longo prazo, e a escala do BTCFi estagnou. O surgimento de uma nova moeda estável fornece uma estrutura básica para a utilização eficiente dos ativos na rede Bitcoin, ativando o Bitcoin adormecido, permitindo que mais detentores participem de atividades de liquidez on-chain de forma segura, colocando uma grande quantidade de ativos inativos em pools de liquidez DeFi para troca ou geração de rendimento.

Conclusão

Com a ativação gradual dos ativos Bitcoin, o BTCFi tem potencial para se tornar uma nova direção de ativos DeFi com um valor de mercado de centenas de bilhões de dólares, tornando-se a chave para construir um ecossistema próspero na blockchain. A construção de produtos financeiros diversificados e cenários DeFi com o Bitcoin como núcleo irá redefinir o papel do Bitcoin no espaço DeFi global. Vale a pena continuarmos a observar se a profunda integração do Bitcoin no campo DeFi alcançará um ponto de viragem crucial.