Ativos de criptografia nova era: exploração e transformação

O tempo voa, a indústria de blockchain passou por grandes mudanças. De um inverno rigoroso a um verão escaldante, da destruição ao renascimento, em dezembro de 2024, o preço do Bitcoin ultrapassou oficialmente a marca de 100 mil dólares, com um valor de mercado superior ao da Saudi Aramco, posicionando-se como o sétimo ativo global, a apenas um passo do sexto lugar ocupado pelo Alphabet (Google).

A disparada do preço do Bitcoin não é apenas uma vitória numérica, mas também marca um importante ponto de viragem na transição dos ativos de criptografia da marginalização para a mainstream. Este artigo irá traçar o desenvolvimento do Bitcoin desde a zona cinzenta até à conformidade, apresentar brevemente as principais categorias de ativos de criptografia e partilhar a visão sobre o futuro dos ativos de criptografia.

A evolução do Bitcoin

No dia 1 de novembro de 2008, uma pessoa ou grupo misterioso que se autodenomina Satoshi Nakamoto publicou o white paper "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto". O Bitcoin resolve o problema da emissão e circulação de uma quantidade total constante de Ativos de criptografia sem uma entidade central por meio de um livro-razão público e descentralizado (blockchain) e do mecanismo de prova de trabalho (PoW).

No dia 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto gerou o bloco gênese em um pequeno servidor em Helsinque, na Holanda, marcando o nascimento oficial do Bitcoin.

No dia 22 de maio de 2010, um usuário conseguiu comprar duas pizzas com 10.000 moedas de bitcoin, sendo esta a primeira transação de pagamento em bitcoin registrada. Na época, essas moedas de bitcoin valiam cerca de 30 dólares, hoje ultrapassam 1 bilhão de dólares. Para comemorar este evento, o dia 22 de maio tornou-se o feriado mais importante do mundo da encriptação.

O Bitcoin circulava principalmente em plataformas de comércio na dark web nos seus primórdios. Entre 2011 e 2013, mais de 9,5 milhões de Bitcoins circularam na dark web, representando 80% do volume em circulação na época.

Em agosto de 2013, após o fechamento da dark web, o Bitcoin começou a entrar na visão pública, atraindo a atenção de instituições precoces. Em setembro de 2013, o primeiro fundo de investimento em Bitcoin do mercado, o GBTC, foi estabelecido, tornando-se o único produto de investimento na época que poderia ser negociado no mercado secundário de ações dos EUA e que acompanhava o preço do Bitcoin. O preço do Bitcoin, por sua vez, foi elevado para 1242 dólares.

Este período também foi uma fase de grande desenvolvimento para as bolsas de valores iniciais. No entanto, em fevereiro de 2014, a maior bolsa sofreu um ataque de hackers, resultando no roubo de 850.000 moedas de bitcoin, o que levou a um colapso do mercado, com o preço do bitcoin a cair de 761 dólares para 321 dólares.

No dia 11 de dezembro de 2017, o primeiro contrato de futuros de Bitcoin do mundo foi listado na Bolsa de Futuros de Chicago. O preço do Bitcoin disparou para quase 20.000 dólares, enquanto no início do ano era de menos de 1.000 dólares.

Em agosto de 2020, uma empresa de soluções de inteligência comercial começou a adquirir em massa Bitcoin, tornando-se a primeira empresa a listar Bitcoin no balanço patrimonial nas principais bolsas de valores dos Estados Unidos. Até agora, a empresa possui cerca de 440.000 moedas Bitcoin, sendo a empresa listada com a maior quantidade em posse.

Em janeiro de 2021, um conhecido fabricante de veículos elétricos investiu 1,5 bilhões de dólares na compra de Bitcoin. Em abril, o preço do Bitcoin disparou para mais de 64.000 dólares. Apesar de, em maio, ter caído temporariamente abaixo dos 20.000 dólares devido a fatores como a repressão regulatória, em novembro ainda atingiu o pico do mercado em 69.000 dólares.

Em 2022, com a falência de uma grande bolsa de Ativos de criptografia, o preço do Bitcoin caiu, atingindo um mínimo de 15500 dólares. O fabricante de veículos elétricos mencionado também vendeu 75% da sua posição em Bitcoin no ponto mais baixo.

Em janeiro de 2024, um gigante da gestão de ativos lançou o tão aguardado ETF de bitcoin à vista, e em seguida, todo o mercado de encriptação entrou em uma nova onda de entusiasmo, com o preço do bitcoin começando a ultrapassar a barreira dos 40000 dólares.

Em novembro de 2024, com os resultados da eleição presidencial dos Estados Unidos, o mercado de ativos de criptografia foi completamente inflamado, com a moeda Bitcoin a experimentar uma forte valorização, alcançando novos máximos históricos, subindo até 108000 dólares.

Outras principais Ativos de criptografia

Ativos de criptografia são diversos e a classificação é complexa. Aqui, apresentamos principalmente as três maiores categorias em termos de valor de mercado: Layer1, moedas Meme e DeFi.

Layer1

Layer1 é um apelido para blockchains de camada base, como Bitcoin, Ethereum, BNB, Solana e Sui, responsáveis por suportar a infraestrutura de todo o ecossistema. Mesmo sem contar com o Bitcoin, Layer1 continua a ser a categoria com a maior participação de mercado em ativos de criptografia.

O Ethereum foi proposto em novembro de 2013, é uma plataforma de computação global descentralizada que pode executar contratos inteligentes de qualquer complexidade. O ETH é a segunda maior moeda de criptografia por capitalização de mercado, atrás apenas do Bitcoin, e deu início à era dos contratos inteligentes na blockchain, sendo o ponto de partida do Web3, além de ser uma das poucas moedas de criptografia que possui ETF de ativos.

Em julho de 2017, uma conhecida plataforma de negociação de Ativos de criptografia foi lançada, e agora é a maior plataforma de negociação do mundo. Sua moeda da plataforma é atualmente a moeda da plataforma com maior valor de mercado, podendo ser utilizada para desfrutar de descontos nas taxas de negociação, participar da emissão de novos projetos e como token Gas na cadeia inteligente dessa plataforma.

Em setembro de 2017, um ex-cofundador do Ethereum lançou um projeto de blockchain que adota o mecanismo PoS, com o objetivo de resolver as deficiências do Ethereum, incluindo interoperabilidade, escalabilidade e sustentabilidade, conhecido como o "primeira geração de assassinos do Ethereum".

Em novembro de 2017, um ex-engenheiro de uma conhecida empresa de chips lançou o white paper de um projeto de alto desempenho Layer1, apresentando o mecanismo "Proof of History" (PoH). Este projeto não só é o mais bem-sucedido "assassino do Ethereum", mas também se tornou o representante do Layer1 de alto desempenho, sacrificando parte da descentralização em comparação com o Ethereum, mas melhorando o desempenho em cem vezes.

Em setembro de 2021, vários engenheiros seniores do setor de encriptação de ex-gigantes das redes sociais fundaram uma nova empresa e, em agosto do ano seguinte, lançaram outro projeto de Layer1 de alto desempenho. Este projeto escreve contratos inteligentes através de uma versão personalizada da linguagem de programação, utilizando um modelo de dados baseado em objetos, permitindo que objetos independentes processem transações em paralelo, resultando em alta capacidade de processamento e baixa latência. Este projeto cresceu rapidamente em 2024, sendo considerado a nova geração de "assassinos de Layer1 de alto desempenho".

Meme moeda

Meme moeda é uma outra classe de ativos de criptografia que tem atraído bastante atenção no campo das criptomoedas, mais como um símbolo de fenômeno cultural, misturando humor, criatividade e elementos de interação social.

No dia 6 de dezembro de 2013, dois programadores, inspirados pelos populares memes de Shiba Inu na internet, criaram a primeira moeda Meme. Este projeto foi inicialmente concebido apenas para zombar do exagero e da especulação no mundo das criptomoedas na época, sem considerar uma utilização prática. Não é apenas a primeira moeda Meme, mas também a criptomoeda mais apreciada por um conhecido empresário.

Outros projetos representativos de moedas Meme incluem certos tokens na rede Ethereum, bem como tokens semelhantes em outras blockchains.

DeFi

DeFi (finanças descentralizadas) refere-se ao ecossistema de aplicações financeiras que operam na blockchain, geralmente sem o controle de qualquer entidade central ou intermediário. Eles utilizam contratos inteligentes em redes descentralizadas para executar transações, permitindo que os usuários realizem transações diretamente, sem a necessidade da participação de instituições financeiras tradicionais.

No verão de 2020, os projetos DeFi explodiram na Ethereum, todos os principais indicadores do mercado de blockchain melhoraram significativamente, e o valor total dos Ativos de criptografia cresceu quase 100 vezes. DeFi é a maior inovação atualmente na camada de aplicações de blockchain.

Os projetos DeFi podem ser ainda divididos em categorias como moedas estáveis, exchanges descentralizadas (DEX) e empréstimos.

As moedas estáveis são divididas em duas categorias: centralizadas e descentralizadas, e têm como principal âncora a moeda fiduciária (como o dólar), mantendo uma proporção de troca de 1:1.

A DEX é representada por alguns projetos conhecidos. Um desses projetos é o maior DEX na Ethereum, que em 2023 ultrapassou 450 bilhões de dólares em volume de negociação, não apenas representando metade do mercado de negociação DEX, mas também superando o volume de negociação à vista da maior bolsa dos Estados Unidos.

O setor de empréstimos também tem projetos representativos. Um deles é um dos maiores projetos de empréstimos na Ethereum, lançado em novembro de 2017. É um sistema de pool de empréstimos que permite aos usuários tomar emprestado, emprestar e ganhar juros sobre várias Ativos de criptografia, sem a necessidade de intermediários. Até agora, o projeto não teve incidentes de segurança significativos.

Resumo

Com o desenvolvimento dos tempos, devemos examinar os ativos de criptografia com uma nova perspectiva.

Primeiro, a maioria das principais Ativos de criptografia tornou-se ativos de alta liquidez e alto valor. Entre eles, o Bitcoin pode ser incorporado no futuro por mais empresas em seus balanços, e até se tornar um ativo de reserva para alguns países.

Em segundo lugar, os projetos de ativos de criptografia podem ser comparados a startups de tecnologia do início. Layer1 é semelhante a empresas SaaS, moedas Meme são semelhantes a marcas de moda, e DeFi é similar a empresas financeiras. Esses ativos de criptografia geralmente possuem direitos de voto, e alguns ainda podem gerar juros, semelhante às ações de empresas. No entanto, a barreira de entrada é baixa, o que resulta em um risco mais alto e a especulação é comum.

Por fim, o Web3 representa uma grande revolução tecnológica, os Ativos de criptografia são tanto parte integrante como um subproduto dele. Embora os Ativos de criptografia apresentem bolhas financeiras, tecnologias transformadoras costumam surgir acompanhadas de bolhas. Devemos ter uma atitude mais inclusiva em relação ao desenvolvimento do Web3 e dos Ativos de criptografia.

No mundo do Web3, você pode se tornar um investidor, líder de opinião, participante ou desenvolvedor, ou pode escolher ser um espectador. O mercado está cheio de ganância e medo, e a natureza humana exibe tanto a vilania quanto a nobreza. A era de aventura do Web3 já começou, e sob a luz do sol dessa era, inevitavelmente haverá sombras, mas aqueles que não estão dispostos a correr riscos também terão dificuldade em se banhar na luz do sol.