Recentemente, o mercado de criptomoedas recebeu dois importantes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a explosão intensa de instituições Ethereum, que juntas constituem o "ponto de inflexão político" e o "ponto de inflexão de financiamento" da indústria de criptomoedas no segundo semestre de 2025. A lógica profunda deste ciclo está mudando de Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira on-chain. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum marcam a entrada da indústria de criptomoedas em uma fase estruturalmente positiva, e o foco da alocação de mercado deve gradualmente transitar de "jogo de preços" para "captura de dividendos institucionais de regras + infraestrutura".
Semana das "Criptomoedas" nos EUA: Três grandes leis enviam sinais
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos iniciará a primeira "Semana das Criptomoedas", promovendo uma governança abrangente dos ativos encriptados. No contexto de uma transformação radical no cenário financeiro digital global, essas leis não apenas respondem aos riscos do mercado, mas também significam que os Estados Unidos estão tentando dominar a próxima rodada de competição em infraestrutura financeira.
A mais significativa "Lei GENIUS" estabelece um quadro regulatório completo para as moedas estáveis, abrangendo requisitos de custódia, divulgações de auditoria, reservas de ativos e processos de liquidação. Isso fará com que o sistema de moedas estáveis, que por muito tempo esteve à margem da regulamentação tradicional, seja pela primeira vez incluído na estrutura legal soberana dos Estados Unidos.
O "Ato CLARITY" foca na distinção das propriedades de segurança e commodities dos ativos de encriptação, definindo claramente os limites de supervisão da SEC e da CFTC. Isso terminará com o estado de incerteza de longa data da "zona cinzenta de regulação" dos ativos de encriptação, fornecendo uma base legal previsível para as partes interessadas, como projetos, bolsas e gestores de fundos.
O "Projeto de Lei de Monitoramento Contra o CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital do banco central, refletindo a preocupação do Congresso dos EUA com a privacidade financeira e a liberdade do mercado. Isso envia um sinal: os EUA não pretendem liderar a transformação financeira digital por meio de um monopólio estatal, mas sim apoiar um ecossistema de ativos encriptados que seja impulsionado pelo mercado, tecnicamente neutro e aberto e interconectado.
Essas leis apontam juntas para "a regulamentação que impulsiona a inovação", enfatizando "fronteiras claras e redução da incerteza". Após a implementação da legislação, espera-se que leve à eliminação de barreiras de conformidade para investidores institucionais, à afirmação do papel das stablecoins como "dólar on-chain" e à obtenção de endosse político para exchanges de conformidade e bancos custodiais.
De uma perspectiva mais profunda, esta é uma resposta estratégica dos Estados Unidos à nova rodada de reestruturação da ordem financeira. As stablecoins estão se tornando o veículo para a expansão digital da influência do dólar, enquanto o Congresso dos EUA tenta injetar legitimidade institucional através da regulamentação. É um jogo de disposição de poder geopolítico financeiro e uma resposta direta ao e-CNY da China e ao MiCA da União Europeia.
Corrida Armamentista de Instituições ETH: Três Frentes em Conjunto
Recentemente, uma nova "corrida armamentista de capital" em torno do Ethereum começou a se desenrolar discretamente. Desde que gigantes financeiros de Wall Street aumentaram suas posições por meio de ETFs, até empresas listadas incorporando ETH em seus balanços, o Ethereum está passando por uma reestruturação do mercado. Isso marca a evolução do ETH de um ativo descentralizado de alta volatilidade e alta barreira técnica para um ativo financeiro mainstream com lógica de alocação em nível institucional.
Desde que o ETF de spot de Ethereum foi lançado em julho de 2024, atraiu um fluxo líquido de capital de 5,76 bilhões de dólares, o que representa quase 4% de sua capitalização de mercado. Nos últimos dois meses, o fluxo de capital acelerou, com vários produtos de ETF registrando mais de 1 bilhão de dólares em fluxo líquido mensal.
Mais simbolicamente, a onda de "reservas estratégicas de Ethereum" por empresas listadas em bolsa começou. Várias empresas, como a SharpLink Gaming e a Siebert Financial, incluíram ETH em seus balanços, marcando a transformação do ETH de um "ativo especulativo" para um "ativo de reserva estratégica". A SharpLink detém mais de 280 mil ETH, superando a Fundação Ethereum e tornando-se o maior detentor institucional único de ETH no mundo.
A participação das instituições pode ser dividida em dois campos: o "campo nativo do Ethereum" representado pela SharpLink, que reúne os participantes do ecossistema inicial; e o "método de Wall Street" representado pela BitMine, que replica a lógica de reserva do Bitcoin. Essa construção de posições em um ataque sul-norte faz com que o ponto de âncora de valor do ETH migre para uma estrutura de capital institucionalizada, de longo prazo e estruturada.
Esta tendência não só afeta os preços, mas também pode reestruturar o poder de governança, a influência e a liderança ecológica da rede Ethereum. Vitalik Buterin e a Fundação Ethereum têm se manifestado frequentemente, enfatizando a resiliência técnica, os mecanismos de segurança e os princípios de descentralização, ao mesmo tempo que reforçam a arquitetura de "dupla via" dos mecanismos de governança ecológica, com a intenção de abraçar o capital institucional enquanto evita que o poder de governança seja controlado por uma única força.
Estratégia de Mercado: BTC constrói uma plataforma de alta, ETH e cadeias de aplicação de média e alta qualidade recebem um aumento compensatório
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e a entrar em fase de platô, o mercado de criptomoedas apresenta uma estrutura de "volatilidade em grandes capitalizações + rotação ascendente em médias capitalizações". O ETH e os protocolos L1/L2 com suporte narrativo e técnico tornam-se o foco da especulação.
BTC está entrando na fase de construção de plataforma em alta, com suporte para baixo e falta de força para cima. Os dados on-chain mostram uma queda no número de endereços ativos e no volume de transações, com a volatilidade implícita das opções em queda, indicando uma expectativa de ruptura em curto prazo em declínio. No entanto, o entusiasmo das instituições em alocar recursos permanece inalterado, com os ETFs mantendo uma leve entrada líquida.
A lógica de recuperação do ETH se forma, passando de "líder perdido" a "valorização subestimada" para uma nova avaliação. A aceitação por parte das instituições aumenta, e a análise técnica rompe a linha de tendência de baixa, estabelecendo um canal de alta. O ETH se torna o ativo preferido para recuperação sob a rotação de capital, combinando vantagens técnicas e institucionais.
A ascensão de cadeias de aplicação de média a alta qualidade, como Solana, TON e Tanssi, traz oportunidades estruturais. Estas cadeias possuem múltiplas vantagens de "alto desempenho + forte ecossistema + posicionamento claro", atraindo rapidamente a concentração de capital. Protocolos de camada intermediária como EigenLayer, Celestia e soluções L2 como Base e ZkSync também estão gradualmente liberando valor.
Perspectivas da estratégia de mercado:
Configuração de BTC de reserva, não é a direção principal
ETH como ativo central de alocação rotativa
Focar nas blockchains públicas de média a alta qualidade e nos protocolos modularizados
Narrativa para frente, buscar ativamente alvos de layout precoce nas direções DePIN, RWA, cadeia AI, ZK
O mercado atual passou de um impulso de ativos únicos para uma fase de rotação estrutural, e a rotação entre ETH e novas blockchains de alta qualidade se tornará a força impulsionadora chave na segunda metade do mercado. A estratégia deve se voltar para uma disposição de tendência de médio prazo de "reavaliação de valor + difusão de narrativas".
Conclusão: Regulamentação Clara + ETH em Alta, o Mercado Entra em um Ciclo Institucional
A "Semana das Criptomoedas" nos EUA está avançando e a corrida armamentista institucional do Ethereum está acelerando, marcando a entrada do mercado de criptomoedas em um ciclo institucional. A clareza regulatória elimina a incerteza de conformidade, estabelecendo as bases para um desenvolvimento institucional e formal. O valor do Ethereum está sendo reavaliado pelo mercado de capitais, com perspectivas de manter uma trajetória de crescimento saudável a longo prazo.
Uma característica marcante dos ciclos institucionais é que as flutuações de mercado são mais guiadas pelos fundamentos e expectativas políticas, e os preços dos ativos não são mais dominados por emoções dispersas. A profunda intervenção do capital institucional impulsiona a melhoria da estrutura de liquidez do mercado, e as estratégias de investimento mudam de especulação de curto prazo para investimento de valor de médio e longo prazo. O mercado entrará em uma nova normalidade de "tecnologia impulsionada + racionalidade do capital + apoio regulatório."
Os investidores devem aproveitar os dividendos do sistema e as oportunidades de crescimento de ativos centrais, posicionando-se ativamente para o Ethereum e cadeias de aplicações de alta qualidade, abraçando uma nova era de encriptação mais saudável e sustentável.
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DAOplomacy
· 07-25 00:30
para ser sincero, toda essa conversa sobre adoção institucional parece um déjà vu... mesma esperança, ano diferente
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LiquidityWizard
· 07-23 07:20
teoricamente, a correlação do eth com o btc = 0.76... *bocejos em estatísticas*
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PaperHandsCriminal
· 07-22 02:01
Como é que há novamente políticas e financiamento? Eu já perdi tudo, está bem?
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PumpDoctrine
· 07-22 01:58
Só isso? A Reserva Federal (FED) é o verdadeiro boss final~
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BlockchainRetirementHome
· 07-22 01:47
bull run de reserva só falta você entrar numa posição
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TokenStorm
· 07-22 01:45
Ver os dados já deveria ter feito algumas ordens curtas de cobertura. Há dois anos que não acabo e já comecei a fazer as pessoas de parvas.
mercado de criptomoedas迎新拐点：Estados Unidos legislação e ETH institucionalização lideram ciclo institucional
mercado de criptomoedas迎来制度型周期
Recentemente, o mercado de criptomoedas recebeu dois importantes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" nos Estados Unidos e a explosão intensa de instituições Ethereum, que juntas constituem o "ponto de inflexão político" e o "ponto de inflexão de financiamento" da indústria de criptomoedas no segundo semestre de 2025. A lógica profunda deste ciclo está mudando de Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira on-chain. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum marcam a entrada da indústria de criptomoedas em uma fase estruturalmente positiva, e o foco da alocação de mercado deve gradualmente transitar de "jogo de preços" para "captura de dividendos institucionais de regras + infraestrutura".
Semana das "Criptomoedas" nos EUA: Três grandes leis enviam sinais
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos iniciará a primeira "Semana das Criptomoedas", promovendo uma governança abrangente dos ativos encriptados. No contexto de uma transformação radical no cenário financeiro digital global, essas leis não apenas respondem aos riscos do mercado, mas também significam que os Estados Unidos estão tentando dominar a próxima rodada de competição em infraestrutura financeira.
A mais significativa "Lei GENIUS" estabelece um quadro regulatório completo para as moedas estáveis, abrangendo requisitos de custódia, divulgações de auditoria, reservas de ativos e processos de liquidação. Isso fará com que o sistema de moedas estáveis, que por muito tempo esteve à margem da regulamentação tradicional, seja pela primeira vez incluído na estrutura legal soberana dos Estados Unidos.
O "Ato CLARITY" foca na distinção das propriedades de segurança e commodities dos ativos de encriptação, definindo claramente os limites de supervisão da SEC e da CFTC. Isso terminará com o estado de incerteza de longa data da "zona cinzenta de regulação" dos ativos de encriptação, fornecendo uma base legal previsível para as partes interessadas, como projetos, bolsas e gestores de fundos.
O "Projeto de Lei de Monitoramento Contra o CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital do banco central, refletindo a preocupação do Congresso dos EUA com a privacidade financeira e a liberdade do mercado. Isso envia um sinal: os EUA não pretendem liderar a transformação financeira digital por meio de um monopólio estatal, mas sim apoiar um ecossistema de ativos encriptados que seja impulsionado pelo mercado, tecnicamente neutro e aberto e interconectado.
Essas leis apontam juntas para "a regulamentação que impulsiona a inovação", enfatizando "fronteiras claras e redução da incerteza". Após a implementação da legislação, espera-se que leve à eliminação de barreiras de conformidade para investidores institucionais, à afirmação do papel das stablecoins como "dólar on-chain" e à obtenção de endosse político para exchanges de conformidade e bancos custodiais.
De uma perspectiva mais profunda, esta é uma resposta estratégica dos Estados Unidos à nova rodada de reestruturação da ordem financeira. As stablecoins estão se tornando o veículo para a expansão digital da influência do dólar, enquanto o Congresso dos EUA tenta injetar legitimidade institucional através da regulamentação. É um jogo de disposição de poder geopolítico financeiro e uma resposta direta ao e-CNY da China e ao MiCA da União Europeia.
Corrida Armamentista de Instituições ETH: Três Frentes em Conjunto
Recentemente, uma nova "corrida armamentista de capital" em torno do Ethereum começou a se desenrolar discretamente. Desde que gigantes financeiros de Wall Street aumentaram suas posições por meio de ETFs, até empresas listadas incorporando ETH em seus balanços, o Ethereum está passando por uma reestruturação do mercado. Isso marca a evolução do ETH de um ativo descentralizado de alta volatilidade e alta barreira técnica para um ativo financeiro mainstream com lógica de alocação em nível institucional.
Desde que o ETF de spot de Ethereum foi lançado em julho de 2024, atraiu um fluxo líquido de capital de 5,76 bilhões de dólares, o que representa quase 4% de sua capitalização de mercado. Nos últimos dois meses, o fluxo de capital acelerou, com vários produtos de ETF registrando mais de 1 bilhão de dólares em fluxo líquido mensal.
Mais simbolicamente, a onda de "reservas estratégicas de Ethereum" por empresas listadas em bolsa começou. Várias empresas, como a SharpLink Gaming e a Siebert Financial, incluíram ETH em seus balanços, marcando a transformação do ETH de um "ativo especulativo" para um "ativo de reserva estratégica". A SharpLink detém mais de 280 mil ETH, superando a Fundação Ethereum e tornando-se o maior detentor institucional único de ETH no mundo.
A participação das instituições pode ser dividida em dois campos: o "campo nativo do Ethereum" representado pela SharpLink, que reúne os participantes do ecossistema inicial; e o "método de Wall Street" representado pela BitMine, que replica a lógica de reserva do Bitcoin. Essa construção de posições em um ataque sul-norte faz com que o ponto de âncora de valor do ETH migre para uma estrutura de capital institucionalizada, de longo prazo e estruturada.
Esta tendência não só afeta os preços, mas também pode reestruturar o poder de governança, a influência e a liderança ecológica da rede Ethereum. Vitalik Buterin e a Fundação Ethereum têm se manifestado frequentemente, enfatizando a resiliência técnica, os mecanismos de segurança e os princípios de descentralização, ao mesmo tempo que reforçam a arquitetura de "dupla via" dos mecanismos de governança ecológica, com a intenção de abraçar o capital institucional enquanto evita que o poder de governança seja controlado por uma única força.
Estratégia de Mercado: BTC constrói uma plataforma de alta, ETH e cadeias de aplicação de média e alta qualidade recebem um aumento compensatório
Com o Bitcoin a ultrapassar os 120 mil dólares e a entrar em fase de platô, o mercado de criptomoedas apresenta uma estrutura de "volatilidade em grandes capitalizações + rotação ascendente em médias capitalizações". O ETH e os protocolos L1/L2 com suporte narrativo e técnico tornam-se o foco da especulação.
BTC está entrando na fase de construção de plataforma em alta, com suporte para baixo e falta de força para cima. Os dados on-chain mostram uma queda no número de endereços ativos e no volume de transações, com a volatilidade implícita das opções em queda, indicando uma expectativa de ruptura em curto prazo em declínio. No entanto, o entusiasmo das instituições em alocar recursos permanece inalterado, com os ETFs mantendo uma leve entrada líquida.
A lógica de recuperação do ETH se forma, passando de "líder perdido" a "valorização subestimada" para uma nova avaliação. A aceitação por parte das instituições aumenta, e a análise técnica rompe a linha de tendência de baixa, estabelecendo um canal de alta. O ETH se torna o ativo preferido para recuperação sob a rotação de capital, combinando vantagens técnicas e institucionais.
A ascensão de cadeias de aplicação de média a alta qualidade, como Solana, TON e Tanssi, traz oportunidades estruturais. Estas cadeias possuem múltiplas vantagens de "alto desempenho + forte ecossistema + posicionamento claro", atraindo rapidamente a concentração de capital. Protocolos de camada intermediária como EigenLayer, Celestia e soluções L2 como Base e ZkSync também estão gradualmente liberando valor.
Perspectivas da estratégia de mercado:
O mercado atual passou de um impulso de ativos únicos para uma fase de rotação estrutural, e a rotação entre ETH e novas blockchains de alta qualidade se tornará a força impulsionadora chave na segunda metade do mercado. A estratégia deve se voltar para uma disposição de tendência de médio prazo de "reavaliação de valor + difusão de narrativas".
Conclusão: Regulamentação Clara + ETH em Alta, o Mercado Entra em um Ciclo Institucional
A "Semana das Criptomoedas" nos EUA está avançando e a corrida armamentista institucional do Ethereum está acelerando, marcando a entrada do mercado de criptomoedas em um ciclo institucional. A clareza regulatória elimina a incerteza de conformidade, estabelecendo as bases para um desenvolvimento institucional e formal. O valor do Ethereum está sendo reavaliado pelo mercado de capitais, com perspectivas de manter uma trajetória de crescimento saudável a longo prazo.
Uma característica marcante dos ciclos institucionais é que as flutuações de mercado são mais guiadas pelos fundamentos e expectativas políticas, e os preços dos ativos não são mais dominados por emoções dispersas. A profunda intervenção do capital institucional impulsiona a melhoria da estrutura de liquidez do mercado, e as estratégias de investimento mudam de especulação de curto prazo para investimento de valor de médio e longo prazo. O mercado entrará em uma nova normalidade de "tecnologia impulsionada + racionalidade do capital + apoio regulatório."
Os investidores devem aproveitar os dividendos do sistema e as oportunidades de crescimento de ativos centrais, posicionando-se ativamente para o Ethereum e cadeias de aplicações de alta qualidade, abraçando uma nova era de encriptação mais saudável e sustentável.