Análise das Tendências do Mercado de Capital de Risco em Encriptação: Desde Investimento em Token até Liquidez em Capital de Risco
O ambiente de financiamento atual tornou-se mais rigoroso, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e aos desafios enfrentados pelos parceiros limitados em relação ao financiamento. Em todo o setor de capital de risco, os fundos em todas as fases devolveram menos dinheiro aos parceiros limitados em comparação com anos anteriores. Isso resultou na redução das reservas de capital disponíveis para investimento em fundos de capital de risco existentes e novos, aumentando ainda mais a dificuldade de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no campo do encriptação de capital de risco. O número de transações desacelerou em 2025, mas a velocidade de implantação de capital permaneceu basicamente ao mesmo nível de 2024. A diminuição do número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos ao final do ciclo de vida, resultando em uma redução dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo assim o ritmo geral de implantação de capital em linha com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem melhorado constantemente, criando condições favoráveis para liquidez e oportunidades de saída. Os recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a integração do setor e para a saída de investimentos em ações de encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se em geral estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como a pré-seed, a seed e a fase de aceleradores, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam o primeiro lugar em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a emitir tokens para iniciar projetos mais cedo.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento iniciais apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer em comparação anual, indicando que o capital ainda é abundante na fase mais inicial. O valor mediano de financiamento nas rodadas de sementes, A e B já está próximo ou se recuperou para os níveis de 2022.
Para o futuro do encriptação de capital de risco, existem as seguintes três grandes previsões:
O Token tornará-se o principal mecanismo de investimento: o mercado passará de uma estrutura dupla "Token + ações" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O capital de risco em tecnologia financeira e o capital de risco em encriptação estão a acelerar a fusão: os investidores tradicionais em tecnologia financeira estão a virar-se para o campo da encriptação, focando-se em novas redes de pagamento, bancos digitais e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
A ascensão do "capital de risco de liquidez": este modelo de investimento busca oportunidades semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens circulantes, oferecendo maior liquidez, barreiras de entrada mais baixas, gestão de posições flexível e vantagens na operação de fundos.
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na vanguarda nesse aspecto. Com mais ativos a serem colocados na blockchain, cada vez mais empresas podem optar por uma abordagem de financiamento "prioridade na cadeia".
Por fim, o retorno sobre o investimento no mercado de encriptação tende a apresentar uma "distribuição de potência" mais extrema. Apesar do risco elevado, a possibilidade de obter retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital para o capital de risco em encriptação.
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GamefiEscapeArtist
· 07-26 00:40
A carta está um pouco grande, não acha...?
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SignatureAnxiety
· 07-25 09:03
Justo este pequeno bull também quer fazer as pessoas de parvas
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AirdropNinja
· 07-23 02:02
Todos os dias só quero ganhar algum dinheiro de incentivo sem fazer nada e ainda me queixo de que o trabalho é chato.
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ArbitrageBot
· 07-23 02:00
O financiamento tornou-se mais difícil, é um bom momento para atacar o fundo.
Tendências de capital de risco em encriptação: da participação acionária ao Token, a ascensão do capital de risco em liquidez.
Análise das Tendências do Mercado de Capital de Risco em Encriptação: Desde Investimento em Token até Liquidez em Capital de Risco
O ambiente de financiamento atual tornou-se mais rigoroso, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e aos desafios enfrentados pelos parceiros limitados em relação ao financiamento. Em todo o setor de capital de risco, os fundos em todas as fases devolveram menos dinheiro aos parceiros limitados em comparação com anos anteriores. Isso resultou na redução das reservas de capital disponíveis para investimento em fundos de capital de risco existentes e novos, aumentando ainda mais a dificuldade de financiamento para os fundadores.
Esta tendência teve um impacto significativo no campo do encriptação de capital de risco. O número de transações desacelerou em 2025, mas a velocidade de implantação de capital permaneceu basicamente ao mesmo nível de 2024. A diminuição do número de transações pode estar relacionada ao fato de muitos fundos de capital de risco estarem próximos ao final do ciclo de vida, resultando em uma redução dos fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão realizando transações de grande valor, mantendo assim o ritmo geral de implantação de capital em linha com os dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem melhorado constantemente, criando condições favoráveis para liquidez e oportunidades de saída. Os recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a integração do setor e para a saída de investimentos em ações de encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se em geral estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, como a pré-seed, a seed e a fase de aceleradores, onde o capital tem sido relativamente abundante.
De acordo com as fases de financiamento, os aceleradores e plataformas de lançamento ocupam o primeiro lugar em termos de número de transações. Desde 2024, surgiram muitos aceleradores e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais apertado, onde os fundadores tendem a emitir tokens para iniciar projetos mais cedo.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento iniciais apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento antes da rodada de sementes continua a crescer em comparação anual, indicando que o capital ainda é abundante na fase mais inicial. O valor mediano de financiamento nas rodadas de sementes, A e B já está próximo ou se recuperou para os níveis de 2022.
Para o futuro do encriptação de capital de risco, existem as seguintes três grandes previsões:
O campo da encriptação continuará a liderar a vanguarda da inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na vanguarda nesse aspecto. Com mais ativos a serem colocados na blockchain, cada vez mais empresas podem optar por uma abordagem de financiamento "prioridade na cadeia".
Por fim, o retorno sobre o investimento no mercado de encriptação tende a apresentar uma "distribuição de potência" mais extrema. Apesar do risco elevado, a possibilidade de obter retornos assimétricos continuará a atrair um grande fluxo de capital para o capital de risco em encriptação.