Ativos de criptografia: Intenções e Situação Atual
Qual é realmente o propósito dos ativos de criptografia? É especulação a curto prazo ou a reestruturação da economia global? Esta questão é subjetiva. Mas é inegável que, atualmente, a narrativa no campo da encriptação está principalmente focada na cadeia, enquanto as aplicações que realmente beneficiam os consumidores comuns são escassas. No mercado tradicional, há 867 milhões de dólares em ativos à espera de serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global é real.
A emergência das finanças descentralizadas ( DeFi ) demonstra plenamente o potencial da blockchain. As aplicações DeFi possuem as seguintes características:
Liquidação atómica: fornece a certeza final das transações através da encriptação e do consenso descentralizado, diminuindo o risco do sistema.
Baixo custo: reduzir etapas intermediárias, aumentar a eficiência na transferência de fundos
Transparência: explorador de bloco e painel de dados públicos
Combinabilidade: Interoperabilidade perfeita entre aplicações
Controle do usuário: gestão de ativos não custodiais
Exemplos de DeFi incluem pagamentos na rede Lightning, ativos sintéticos, trocas descentralizadas, gestão de ativos, mercados de empréstimos, seguros e derivados.
No entanto, o DeFi ainda apresenta limitações: a maioria das aplicações DeFi constitui um ciclo econômico fechado, com vínculos limitados com a economia do mundo real. O rápido crescimento do DeFi deve-se em grande parte à rotação de capital e a retornos elevados insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar o jogo da varredura de minas: o potencial é infinito, mas ainda não foi plenamente explorado.
O setor DeFi prosperou nos últimos dois anos, com o TVL atingindo um pico de 180 mil milhões de dólares em dezembro de 2021. No entanto, com a ocorrência de uma série de eventos imprevistos e a chegada do mercado em baixa, o TVL do DeFi caiu para mais de 57 mil milhões de dólares. O preço dos tokens de muitos protocolos caiu mais de 90% a partir do pico, e os rendimentos também estão a diminuir, aproximando-se gradualmente dos níveis do setor financeiro tradicional.
Em comparação com as finanças tradicionais, o DeFi apresenta vantagens como transparência em cadeia, combinabilidade, flexibilidade e eficiência, além de barreiras de entrada mais baixas, mas as finanças tradicionais ainda têm vantagens em termos de barreira de entrada em investimentos e conexão de mercado.
O que é RWA
RWA refere-se a ativos tangíveis no mundo real, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Em 2020, o valor global dos imóveis foi de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
As formas financeiras têm evoluído ao longo do tempo, desde as tabuletas de argila da antiga Babilônia até a digitalização atual. No entanto, os registos financeiros ainda existem em livros de contas isolados, sendo ineficientes. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada do DeFi trazem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWA comuns incluem dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, entre outros.
O posicionamento das instituições no setor de RWA
Várias grandes instituições estão ativamente se posicionando no campo dos RWA:
O Goldman Sachs lançou uma plataforma de ativos digitais de obrigações em blockchain de 100 milhões de euros
O fundo de ações diretas de 2,1 bilhões de dólares da Hamilton Lane realiza investimentos securitários através da Polygon.
A Siemens emitiu 60 milhões de euros em obrigações digitais na rede principal da Polygon
A Mitsui realiza a gestão de ativos imobiliários e de infraestrutura através de títulos digitais.
A MakerDAO detém mais de 680 milhões de dólares em DAI suportado por RWA
Aave lançou ativos do mundo real
Aplicação de RWA em DeFi
As principais aplicações de RWA em DeFi incluem:
Moedas estáveis: como USDC, entre outras, que são respaldadas por reservas de ativos em dólares.
Tokens sintéticos: permitem que os derivados atrelados a ativos reais sejam negociados em cadeia
Contrato de empréstimo: fornece uma correspondência e alocação de fundos eficiente para ambas as partes do empréstimo
Entre eles, o imobiliário é a classe de ativos RWA mais popular, seguido por créditos de carbono, títulos/ações públicos, entre outros.
Protocolos relacionados a RWA
Os protocolos RWA na cadeia podem ser divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: como Backed Finance, etc.
Rendimento fixo: inclui crédito público e crédito privado, como Centrifuge, Goldfinch, entre outros.
Alguns protocolos RWA representativos incluem:
Backed Finance: fornece ações de ETF tokenizadas
Ondo Finance: tokenização de títulos do Tesouro dos EUA e obrigações corporativas
Maple Finance: mercado de crédito em blockchain
Centrifuge: ecossistema de crédito estruturado
Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado
Blocksquare: Plataforma de tokenização de ativos imobiliários
As taxas de retorno atualmente oferecidas por esses protocolos são geralmente superiores às dos protocolos DeFi tradicionais.
Tendências Futuras
No futuro, pode haver blockchains públicas projetadas especificamente para RWA, a fim de resolver as limitações atuais das blockchains públicas em termos de permissões, privacidade, entre outros. Por exemplo, a sub-rede Avalanche lançada pela Inatain Markets, bem como a blockchain Provenance.
Resumo
Com o esgotamento da narrativa tradicional de DeFi, os RWA estão abrindo novas oportunidades para o DeFi. A combinabilidade, transparência e eficiência do DeFi podem resolver os pontos problemáticos do mercado de ativos tradicionais, capacitando a economia real. A recente crise bancária também impulsionou o crescimento de tokens RWA como o ouro. A narrativa do DeFi capacitando ativos reais pode se tornar o próximo ponto de interesse.
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MetaverseMigrant
· 13h atrás
Deixando de lado os que estão em baixa, o defi ainda tem potencial.
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GhostInTheChain
· 08-04 07:54
Tudo em cair para zero entender um pouco?
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RooftopReserver
· 08-04 07:51
Já está a começar a fazer bolhas outra vez??
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rugpull_ptsd
· 08-04 07:43
Brincar com encriptação não é só para se divertir?
RWA: Finanças Descentralizadas enlace com a economia real novas oportunidades
Ativos de criptografia: Intenções e Situação Atual
Qual é realmente o propósito dos ativos de criptografia? É especulação a curto prazo ou a reestruturação da economia global? Esta questão é subjetiva. Mas é inegável que, atualmente, a narrativa no campo da encriptação está principalmente focada na cadeia, enquanto as aplicações que realmente beneficiam os consumidores comuns são escassas. No mercado tradicional, há 867 milhões de dólares em ativos à espera de serem revolucionados pela tecnologia blockchain, e a oportunidade de melhorar sistematicamente a economia global é real.
A emergência das finanças descentralizadas ( DeFi ) demonstra plenamente o potencial da blockchain. As aplicações DeFi possuem as seguintes características:
Exemplos de DeFi incluem pagamentos na rede Lightning, ativos sintéticos, trocas descentralizadas, gestão de ativos, mercados de empréstimos, seguros e derivados.
No entanto, o DeFi ainda apresenta limitações: a maioria das aplicações DeFi constitui um ciclo econômico fechado, com vínculos limitados com a economia do mundo real. O rápido crescimento do DeFi deve-se em grande parte à rotação de capital e a retornos elevados insustentáveis. Isso é equivalente a usar um supercomputador para jogar o jogo da varredura de minas: o potencial é infinito, mas ainda não foi plenamente explorado.
O setor DeFi prosperou nos últimos dois anos, com o TVL atingindo um pico de 180 mil milhões de dólares em dezembro de 2021. No entanto, com a ocorrência de uma série de eventos imprevistos e a chegada do mercado em baixa, o TVL do DeFi caiu para mais de 57 mil milhões de dólares. O preço dos tokens de muitos protocolos caiu mais de 90% a partir do pico, e os rendimentos também estão a diminuir, aproximando-se gradualmente dos níveis do setor financeiro tradicional.
Em comparação com as finanças tradicionais, o DeFi apresenta vantagens como transparência em cadeia, combinabilidade, flexibilidade e eficiência, além de barreiras de entrada mais baixas, mas as finanças tradicionais ainda têm vantagens em termos de barreira de entrada em investimentos e conexão de mercado.
O que é RWA
RWA refere-se a ativos tangíveis no mundo real, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos são uma parte importante do valor financeiro global. Em 2020, o valor global dos imóveis foi de 326,5 trilhões de dólares, e o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.
As formas financeiras têm evoluído ao longo do tempo, desde as tabuletas de argila da antiga Babilônia até a digitalização atual. No entanto, os registos financeiros ainda existem em livros de contas isolados, sendo ineficientes. A interoperabilidade e a liquidez descentralizada do DeFi trazem novas oportunidades para ativos tradicionais.
Os RWA comuns incluem dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, entre outros.
O posicionamento das instituições no setor de RWA
Várias grandes instituições estão ativamente se posicionando no campo dos RWA:
Aplicação de RWA em DeFi
As principais aplicações de RWA em DeFi incluem:
Moedas estáveis: como USDC, entre outras, que são respaldadas por reservas de ativos em dólares.
Tokens sintéticos: permitem que os derivados atrelados a ativos reais sejam negociados em cadeia
Contrato de empréstimo: fornece uma correspondência e alocação de fundos eficiente para ambas as partes do empréstimo
Entre eles, o imobiliário é a classe de ativos RWA mais popular, seguido por créditos de carbono, títulos/ações públicos, entre outros.
Protocolos relacionados a RWA
Os protocolos RWA na cadeia podem ser divididos em duas grandes categorias:
Mercado de ações e ativos físicos: como Backed Finance, etc.
Rendimento fixo: inclui crédito público e crédito privado, como Centrifuge, Goldfinch, entre outros.
Alguns protocolos RWA representativos incluem:
As taxas de retorno atualmente oferecidas por esses protocolos são geralmente superiores às dos protocolos DeFi tradicionais.
Tendências Futuras
No futuro, pode haver blockchains públicas projetadas especificamente para RWA, a fim de resolver as limitações atuais das blockchains públicas em termos de permissões, privacidade, entre outros. Por exemplo, a sub-rede Avalanche lançada pela Inatain Markets, bem como a blockchain Provenance.
Resumo
Com o esgotamento da narrativa tradicional de DeFi, os RWA estão abrindo novas oportunidades para o DeFi. A combinabilidade, transparência e eficiência do DeFi podem resolver os pontos problemáticos do mercado de ativos tradicionais, capacitando a economia real. A recente crise bancária também impulsionou o crescimento de tokens RWA como o ouro. A narrativa do DeFi capacitando ativos reais pode se tornar o próximo ponto de interesse.