Faiz Getiren Stablecoin Yeni Eğilimi: Dijital Varlıklarınızı Otomatik Olarak Değerlendirin

Kripto para piyasasında, stablecoin'ler sessiz bir devrim geçiriyor. Geleneksel olarak, stablecoin'ler esas olarak değer saklama amacıyla kullanılıyordu, ancak şimdi yeni bir stablecoin türü yükseliyor - getiri sağlayan stablecoin. Bu tür stablecoin'ler sadece fiyat istikrarını korumakla kalmıyor, aynı zamanda sahiplerine ek kazanç sağlıyor. Şu anda, piyasa değeri 20 milyon doları aşan getiri sağlayan stablecoin projeleri sayıca onlarla ifade ediliyor ve toplam değeri 10 milyar doları geçiyor. Gelin bu yeni alanı keşfedelim, ana akım getiri sağlayan stablecoin'lerin kazanç kaynaklarını ve temsilci projelerini öğrenelim.

Faiz Getiren Stabilcoin'in Doğası

Faiz getiren stablecoin, fiyat istikrarını korurken aynı zamanda sahiplerine pasif gelir sağlayan yenilikçi bir dijital varlık türüdür. Bu çift yönlü özellik onu kripto yatırımcılarının yeni gözdesi haline getiriyor.

Çeşitlendirilmiş Gelir Kaynakları

Faiz getiren stablecoin'in gelir kaynakları çeşitlidir, başlıca şunlardır:

1. Gerçek dünya varlıkları (RWA) yatırımı: Fonları ABD Hazine tahvilleri, para piyasası fonları veya şirket tahvilleri gibi düşük riskli varlıklara yatırın.

2. DeFi stratejileri: Merkeziyetsiz finans ekosisteminden yararlanarak, likidite madenciliğine katılmak veya "Delta nötr" stratejisini benimsemek.

3. Kredi: Mevduatı ihtiyacı olan kullanıcılara borç vererek faiz geliri elde etme.

4. Borç Desteği: Kullanıcıların kripto varlıklarını teminat göstererek stablecoin borç almasına izin verir, kazançlar stabilite ücretlerinden veya teminatın ürettiği faizden gelir.

5. Karışık Strateji: Tokenleştirilmiş RWA, DeFi protokolleri ve merkezi finans platformları gibi çeşitli kanalları bir araya getirerek gelir çeşitliliğini sağlamak.

Ana Akım Getiri Sağlayan Stablecoin Projeleri Genel Bakış

Toplam arz miktarına göre, gelir getiren stablecoin projelerini aşağıdaki kategorilere ayırabiliriz:

RWA destekli

Bu tür projeler, esas olarak Amerika Birleşik Devletleri Hazine tahvilleri, şirket tahvilleri veya ticari senetler gibi geleneksel finansal varlıklara yatırım yaparak gelir elde etmektedir. Temsilci projeler arasında şunlar bulunmaktadır:

• USDtb (1.3 milyar $): Tanınmış bir varlık yönetim şirketi tarafından desteklenmektedir.
• USD0 (6.19 milyon USD): Ultra kısa vadeli RWA 1:1 ile desteklenmektedir.
• USDY (560 milyon $): ABD Hazine bonolarıyla tamamen desteklenmektedir.
• USDO (280 milyon $): Getiri, ABD Hazine bonosu ve geri alım anlaşmalarından gelmektedir.
• USDz (1.228 milyon USD): Çeşitlendirilmiş tokenleştirilmiş RWA kombinasyonu tarafından desteklenmektedir.

baz fiyat ticareti/arbitraj stratejisi

Bu tür projeler, piyasa nötr stratejileri aracılığıyla, örneğin sürekli sözleşme finansman oranı arbitrajı, platformlar arası arbitraj gibi kazanç elde etmektedir. Başlıca projeler şunlardır:

• USDe (6 milyar Dolar): Spot teminat delta hedge ile sabitlenir.
• USDX (671 milyon USD): Birden fazla kripto para arasında delta nötr arbitraj stratejisi kullanmaktadır.
• USDf (573 milyon USD): Piyasa nötr stratejilerle, örneğin fon maliyeti arbitrajı, çapraz platform ticareti gibi, gelir elde etmektedir.
• USR (216 milyon USD): Tamamen ETH teminat havuzuyla desteklenmektedir ve sürekli vadeli işlemlerle riskten korunmaktadır.

borç/borç destekli

Bu tür projeler, borç verme veya teminatlı borç pozisyonları (CDP) aracılığıyla gelir elde eder. Temsil eden projeler arasında şunlar bulunmaktadır:

• DAI (5.3 milyar $): CDP modeline dayalı olarak çeşitli varlıkların teminat gösterilmesiyle oluşturulur.
• crvUSD (840 milyon $): aşırı teminatlı stablecoin, ETH ile desteklenmektedir.
• MIM (241 milyon $): Faiz ve tasfiye ücretlerinden elde edilen gelir ile kilitlenmiş faiz getiren dijital varlıklar ile basım.
• GHO (251 milyon $): Tanınmış bir kredi platformu aracılığıyla teminat ile basım.

karışık gelir kaynağı türü

Bu tür projeler, riskleri dağıtmak ve getirileri optimize etmek için çeşitli stratejileri bir araya getirir. Ana projeler şunlardır:

• rUSD (230.5 milyon $): RWA ve dolar bazlı sermaye dağıtıcıları ile kredi havuzları kombinasyonu tarafından desteklenmektedir.
• csUSDL (126.6 milyon ABD doları): Hazine bonoları ve DeFi kredileri ile desteklenir, düzenlenmiş düşük riskli getiri sağlar.
• mEGDE, mTBILL gibi seriler (110 milyon $): Aktif yönetim altındaki gelir getiren RWA ve DeFi stratejilerinin borç haklarını temsil eder.

Risk Uyarısı

Her ne kadar faiz getiren stablecoin'ler ek kazanç sağlasa da, yatırımcıların potansiyel risklerin farkında olmaları gerekmektedir. Bu riskler arasında akıllı sözleşme açıkları, protokol güvenlik sorunları, piyasa dalgalanmaları ve teminat riskleri bulunmaktadır. Yatırım yapmadan önce, projenin arka planını ve çalışma mekanizmasını tam olarak anlamak ve kendi risk toleransınıza göre bilinçli kararlar vermek son derece önemlidir.

Kripto pazarının sürekli gelişimiyle birlikte, getirili stablecoin'ler dikkat çeken yeni bir alan haline geliyor. Bunlar sadece yatırımcılara yeni bir gelir kaynağı sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda tüm kripto ekosisteminin yeniliklerini de teşvik ediyor. Ancak, tüm yatırımlarda olduğu gibi, getiri ve risk bir arada bulunuyor. Yatırımcılar bu yeni pazara katılırken dikkatli olmalı, kapsamlı bir araştırma yapmalı ve risk yönetimini iyi bir şekilde sağlamalıdır.