Bu döngüdeki yenilik eksikliğine dair sayısız hayıflanmanın içinde, 2020 yılında başlayan DeFi Yazı'na olan özlemimiz derin bir şekilde saklı.
Ve bu özlem, birçok kişinin Sonic ekosisteminin lider DEX'i Shadow Exchange'e dikkat etmesine neden oldu.
Bu döngüde, kapsamlı performans yükseltmeleri ve DeFi'nin babası Andre Cronje'nin derin katılımı sayesinde, Sonic blok zinciri "daha saf DeFi genleri" adıyla, piyasada DeFi'ye olan beklenti ve heyecanı yeniden ateşledi. Sonic ekosisteminde en yüksek işlem hacmine ve en yüksek gelire sahip DeFi projesi olarak, Shadow Exchange tartışmasız en büyük itici güçtür.
Messari'nin en son yayımladığı rapora göre, 2024 yılı Aralık ayında piyasaya sürüldüğünden beri, Shadow ortalama olarak her gün Sonic'in toplam işlem hacminin %46'sını oluşturdu ve en yüksek %69'a ulaştı. Gelir açısından ise, Shadow son 30 gün içinde xSHADOW staking ve oy verenlerine 2.04 milyon dolar tahsis etti; bu sadece Sonic ekosisteminde birinci olmakla kalmayıp, dünya genelinde DeFi gelir sıralamasında ilk on içinde yer aldı.
Proje temel yeniliği olarak, x(3,3), ünlü ve etkili ve(3,3)'den doğmaktadır. Madencilik, staking ve oylama gibi yöntemler standart oyunlar gibi görünse de, Shadow nasıl "eski bir ağacın yeni çiçekler açması" ile işlemcilerin, likidite sağlayıcıların ve token sahiplerinin çıkarlarını dengeleyerek somut yenilikler sunuyor ve böylece büyük bir kullanıcı kitlesi çekiyor?
Resmi olarak açıklanan en son yol haritasında, Shadow şu anda x33 tabanlı bir kredi piyasası oluşturdu. Yaklaşan Memecoin ekosistem geliştirme, teknik altyapı yükseltmeleri gibi yol haritası, yeni bir patlama büyümesi dönemini mi başlatacak?
Bu makale, bir keşif yapmayı amaçlamaktadır.
Sonic Çift Kral: Toplam işlem hacmi 100 milyarı aştı, gelir sıralamasında birinci
Daha nesnel ve rasyonel veri boyutları aracılığıyla, Shadow'un Sonic ekosisteminde DeFi lideri olarak mutlak hakimiyetini daha iyi hissedebiliriz.
Bir işlem platformu olarak, en temel gösterge işlem hacmidir, bu doğrudan platformun piyasa canlılığını ve kullanıcı katılımını yansıtır. İşlem hacmi açısından bakıldığında, Shadow Exchange güçlü rekabet gücünü ve sürdürülebilir büyüme ivmesini sergilemektedir:
7 Temmuz'da yayımlanan en son verilere göre: Shadow'un toplam işlem hacmi 10 milyar doları geçti. Bu büyüklük, gerçek DeFi eski DEX'leri ile karşılaştırıldığında hâlâ bir fark olsa da, Sonic ekosisteminde Shadow'un önemli bir likidite merkezi olarak kritik konumunu sergilemek için yeterlidir.
İşlem hacmi sürekli olarak artarken, Shadow'un zincir üzerindeki aktiflik performansı da dikkat çekici: İşlemlerin arkasındaki ana aktör kullanıcıdır ve geniş bir şekilde yayılan ve yüksek derecede aktif olan DeFi kullanıcıları, Shadow'un hızlı büyümesinin bir diğer önemli gücünü oluşturuyor.
Son 30 günde, Shadow'un 200.000'den fazla aktif adresi var.
Zincir üstü verilere göre, 21 Şubat 2025'te Shadow'un 24 saatlik işlem hacmi 252.856.099 dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı ve bu süreçte gündemde olan ticaret platformu Hyperliquid'i bir süreliğine geride bıraktı.
2024 Aralık ayında piyasaya sürüldüğünden bu yana, Shadow'un Sonic'in toplam işlem hacminin ortalama %46'sını, en yüksekte %69'a kadar ulaştığını ve hatta %80'lik Sonic aktif kullanıcılarının Shadow'u kullandığını göstermektedir. Bu uzun vadeli istikrarlı liderlik avantajı, tekrar tekrar Shadow'un Sonic ekosistemindeki merkezi konumunu güçlü bir şekilde kanıtlamaktadır.
Yüksek kullanıcı etkinliği ve hızlı büyüyen işlem hacminin iki yönlü etkisiyle, Shadow, Sonic ekosisteminde en yüksek gelire sahip protokol haline gelmesi neredeyse kaçınılmaz bir sonuç oldu.
Bilmelisiniz ki, Shadow'un resmi olarak yayımladığı verilere göre, şu anda: Shadow toplamda 38 milyon dolardan fazla işlem ücreti geliri ve 18 milyon dolardan fazla platform geliri elde etti, Sonic platformundaki gelirlerin %86'sı Shadow'dan geliyor.
Ancak 30 günlük proje gelir / piyasa değeri oranı açısından bakıldığında, Shadow daha küçük piyasa değeri ve daha yüksek gelir avantajıyla zirveye çıkarak, ikinci olan Pharaoh'u yaklaşık %10.22 oranında geçiyor, hatta Raydium, PancakeSwap, Aerodrome gibi tanınmış protokolleri geride bırakıyor ve Ethereum, Solana, Tron ve Hyperliquid gibi olgun ağlarla yan yana gidebilen bir proje haline geliyor.
Protokol gelirleri için Shadow ekibi, %95 - %100'ün ekosistemi desteklemek ve protokolü daha sağlıklı ve sürdürülebilir bir gelişim yönüne hızlı bir şekilde ilerletmek için kullanılacağını belirtti.
Bu döngüde, zincir üzerindeki likidite azalırken ve kullanıcı dikkatinin daha da dağılması durumunda, neden Shadow hala başarılı oldu?
ve(3,3) üzerine önemli yenilikler gerçekleştirilmiş, x(3,3) daha fazla kişinin dikkatini çeken bir yanıt olarak ortaya çıkmaktadır.
Kripto, bugüne kadar geliştiğinde, birçok kişi şu görüşü benimsiyor: Kripto projelerinin rekabeti nihayetinde ekonomik model tasarımının kalitesinin karşılaştırılmasına dayanacaktır, özellikle DeFi projeleri için.
DEX için, traderlar, likidite sağlayıcıları LP ve token sahipleri etrafında üç ana ticaret platformu çekirdek rolü arasında daha iyi bir teşvik dengesi nasıl sağlanacağı, olumlu sürdürülebilir gelişim için karşılaşılması gereken temel bir sorundur.
DeFi Yazı'nın başlangıcından bu yana, DEX "imkansız üçgeni" etrafında DeFi alanı birçok iterasyondan geçti.
İlk 1.0 sürümü, DeFi'nin çalkantılı ilk döneminde AMM ile hızlı bir şekilde yükselen, hepimizin çok iyi bildiği Uniswap'ı tipik bir temsilci olarak alıyor. Ancak, işlemcilerin ve LP'lerin çıkarlarına daha fazla odaklandığı için, token sahiplerinin haklarını göz ardı etti ve bu nedenle Uniswap o dönemde SushiSwap dahil olmak üzere vampir saldırılarına maruz kaldı.
Ve 2.0 sürümüne gelindiğinde, Andre Cronje'nin önerdiği ve (3,3) modeline dayanan bir model temsil edilmektedir. Bu model, Curve'ün veCRV'si ile Olympus'un (3,3) modelini birleştirmeyi amaçlamakta olup, belirgin özelliklere sahiptir: Token arzı, kilitli token miktarına göre ayarlanır; daha uzun kilitlenme süreleri daha yüksek APR üretir ve uzun vadeli kilitlemeyi teşvik eder; ve ve token'larının sahiplik oranı, arz değiştikçe değişir; kilitli token sahipleri, pozisyonlarını NFT'ye dönüştürebilir ve ikincil piyasada işlem yapabilirler.
Teorik olarak, ve(3,3) token sahiplerinin çıkarlarını daha fazla gözeterek, işlemciler, LP ve token sahipleri arasındaki bu üçgeni daha sağlam hale getirmiştir; ancak pratikte, ve(3,3) modelinin sınırlamaları giderek daha belirgin hale gelmiştir:
Bir yandan, çıkış esnekliğinin olmaması, kullanıcıların tokenlerini belirli bir süre (en fazla 4 yıl) kilitlemelerini gerektiriyor; diğer yandan, ödül dağıtımı esas olarak kullanıcıların kilitleme sürelerine ve oy haklarına dayanıyor ve temel olarak rebase mekanizması aracılığıyla kilitlenmiş pozisyon ağırlıklarını yeniden ayarlıyor, uzun vadeli yatırımcıları enflasyondan etkili bir şekilde koruyamıyor; ayrıca veToken devredilemez ve dolaşımda olmayan bir yönetişim tokenidir, bu da kullanıcıların sermaye verimliliğini sınırlıyor.
Genel olarak, ve(3,3) modelinin ödül dağılımı, protokol tarafına (proje tarafı) veya uzun vadeli kilitli kullanıcılara daha fazla eğilim göstermektedir. Normal kullanıcılar ödül dağılımında dezavantajlı bir konumda.
Ve 3.0 çağının başlangıcını simgeleyen yenilikçi bir protokol olarak, Shadow x(3,3) modeli, ve(3,3) modelinin sınırlılıklarıyla yüzleşerek daha esnek, daha dengeli ve kullanıcı perspektifinden kazancı maksimize etmeyi amaçlayan bir çözüm önerisi sunmaktadır.
Kısa bir süre içinde Shadow x(3,3) modelinin çalışma mantığını hızlıca anlamak istiyorsak, öncelikle x(3,3) içinde yer alan üç büyük token mekanizmasını anlamamız gerekiyor:
Shadow: Shadow ekosisteminin yerel token'ı, işlem, likidite madenciliği gibi faydalar sunmaktadır. Başlangıç arzı 3 milyon olup, protokol her dönemin protokol gelirine göre token dağıtım miktarını ayarlayacaktır. Token'ın maksimum arzı 10 milyon olup, kullanıcılar Shadow'u stake ederek $xShadow elde edebilirler;
xShadow: Shadow ekosistem yönetişim tokeni, kullanıcılar xShadow aracılığıyla $x33 elde edebilir;
x33: xShadow'un likidite versiyonu, kullanıcıların $x33 basarak yönetim hakkını ve kazançları korurken, tokenin likiditesini elde etmelerini sağlar.
Üç büyük token birbirine bağlı olarak, "daha fazla değer yaratma → daha fazla değeri yakalama → daha adil değer dağıtımı" sağlam bir ekosistem teşvik döngüsü oluşturur.
ve(3,3) çıkış esnek değil mi? x(3,3) her zaman çıkışı destekliyor, kullanıcı katılım esnekliğinin kapsamlı bir şekilde artırılmasını sağlıyor.
Kullanıcıların istedikleri zaman $xShadow kilitli depozitodan çıkmalarına izin verilse de, farklı zamanlarda çıkış yapmanın belirli bir ceza ödemesini gerektirdiği belirtilmektedir: derhal çıkış yapıldığında %50 kesinti; 90 günlük taksitli çıkış %1:0.73 oranında dönüştürülür; 180 günde %1:1 zararsız dönüşüm yapılabilir. Bu tasarım, uzun vadeli teşvikleri korurken aynı zamanda esnek çıkış seçenekleri sunar ve kullanıcıların piyasa dalgalanmalarına göre ticaret stratejilerini zamanında ayarlamalarına imkan tanır.
Önceden çıkış cezası nasıl işlenir? x(3,3) PVP Rebase mekanizmasını önerdi ve protokol değeri yakalayarak %100 sahiplerine geri döndürdü.
Erken çekilme cezası, diğer $xShadow staker'larına orantılı bir şekilde dağıtılacak ve bu da uzun vadeli sahipleri enflasyondan koruyan bir anti-seyreltme mekanizması oluşturacak ve onlara ek gelir sağlayacaktır. Bu mekanizma, kullanıcıları aktif katılıma teşvik eder, pasif tutmaktan ziyade.
Ve yönetişim açısından, Shadow ayrıca oy kullanma yönetimi ve rüşvet mekanizmaları tasarladı, böylece $xShadow sahiplerine daha fazla güç verildi ve aynı zamanda ekosistem ödüllerinin gerçekten kaliteli likidite havuzlarına akmasını sağladı.
xShadow staker'lar her hafta Epoch aracılığıyla oy verir, Shadow'un farklı likidite havuzlarının alabileceği token ödüllerini belirler. Proje ekibi, likidite havuzlarına destek vermesi için oy verenleri çekmek amacıyla ek ödüller sunarak xShadow sahiplerine ek gelir sağlar.
Ayrıca, ve(3,3) modelindeki veToken'ın dolaşım sorununa yönelik olarak, Shadow, likiditeyi daha da serbest bırakmak için $xShadow'ın likidite stake versiyonu $x33'ü yenilikçi bir şekilde tanıttı.
$x33, Shadow Exchange veya Sonic DEX'te serbestçe işlem görebilir. $x33, LST tokeni olarak piyasa tarafından kabul edildiğinde, borç verme piyasasında teminat varlığı olarak kullanılabilecek bir varlık haline gelebilir ve diğer projeler tarafından alternatif gelir araçları oluşturmak için de kullanılabilir. Silo, Aave, Euler, Pendle, $x33'ün LST uygulamalarındaki tipik örnekleridir.
Bu arada, $x33 otomatik bileşik faiz özelliğine sahip olup, her hafta (yani her dönem) $xShadow ödülleri $x33 aracılığıyla otomatik olarak artacaktır. Bu nedenle, kullanıcılar $xShadow'ı $x33'e dönüştürme sürecinde 1:1 oranını izlese de, zaman ve kazançlarla birlikte $x33'ün $xShadow ile değişim oranı yalnızca artmakta, bu durum yalnızca $x33/$Shadow likidite sağlayıcıları (LP) için pozisyon aralığını belirlemeyi kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda çok sayıda arbitraj robotunu da çekerek kendini pekiştiren bir likidite ağı oluşturur.
Böylece, hem işlemcilerin hem de LP'nin haklarını korurken, $xShadow sahibi olarak çoklu değer korumasına da sahip oluyorsunuz:
%100 İşlem Ücreti Dağıtımı: Shadow, Sonic'ten en yüksek işlem ücretini (FeeM) alır ve bunu tamamen $xShadow ve $x33 sahiplerine geri verir.
PvP Rebase Geliri: $xShadow'dan erken çıkan kullanıcılar ceza ödemek zorundadır, bu miktar uzun vadeli tutmayı teşvik etmek için token sahiplerine geri akacaktır.
Seçim Yolsuzluğu Kazancı: Daha fazla oy desteği almak için proje sahipleri, $xShadow sahiplerine daha zengin ödüller sunacak.
x33: xShadow, $x33'ün teminat varlığı olarak, değeri işlem ücretleri ve ödüller aracılığıyla sürekli birikmektedir, $x33'ün piyasa fiyatı $xShadow'un geri alım değerinin altında olmayacaktır.
Dengeli yatırımcılar, likidite sağlayıcıları LP ve token sahipleri için teşvik dağıtımının daha mükemmel bir çözümü olarak, x(3,3) modeli Shadow'un hızlı büyümesinin temelidir. Peki, Sonic tabanlı bir ticaret platformu olarak, Shadow'un ticaret deneyimi açısından performansı nasıldır?
DEX Temel Becerileri: Hız, Likidite, Deneyim ve Güvenliğin Paradigması
Sonic'e dayanan, Shadow'un birinci sınıf bir ticaret platformu olarak büyümesine büyük ölçüde güç veren bir temele sahiptir.
Performans açısından Sonic, SonicVM, SonicDB ve SonicCS 2.0'yı merkez alan bir teknik sistem inşa ederek sanal makineyi, depolama motorunu ve konsensüs mekanizmasını yeniden yapılandırdı. EVM ile tamamen uyumlu olma şartıyla, 2000+ TPS işlem hacmi, 0.7 saniye işlem kesinliği ve tek bir işlem maliyeti 0.0001 dolar seviyesine kadar düşürülmüştür.
Sonic'e yönelik "DeFi'yi yeniden büyük yapmak" umuduyla, lider performans avantajlarının altında, Sonic üzerine inşa edilen Shadow, kullanıcılara daha verimli, güvenli, pratik ve düşük maliyetli bir varlık ticareti deneyimi sunma yeteneğine sahiptir.
Teknolojinin ötesinde, Sonic'in en çok konuşulan yanı, geliştiricilerin Sonic üzerinde uygulama dağıtarak kullanıcı ve işlem hacmi çekmeleri sayesinde kazandıkları, %90'a kadar işlem ücreti gelirinin doğrudan geliştiricilere dağıtıldığı, geri kalan miktarın ise doğrulayıcılara paylaştırıldığı son derece samimi FeeM ekosistem teşvik modelidir.
Bu "daha fazla kullanıcı ve daha aktif ticaretin daha yüksek getiriler getirmesi" mekanizması, yalnızca geliştiricilerin daha yüksek trafik çeken kaliteli uygulamalar oluşturmasını teşvik etmekle kalmaz, aynı zamanda ekosistem projelerinin kullanıcıları geri beslemesine olanak tanır ve daha yenilikçi ticaret yöntemlerini keşfetmek için daha büyük bir alan yaratır: Shadow, kullanıcılara veya geliştiricilere %90'lık Gas ücretinin iadesini alabilir, böylece yüksek frekanslı ticaret ve pozisyon ayarlama için maliyet baskısı olmadan, merkezi likiditenin hızlı bir şekilde yapılandırılmasını ve geleneksel likiditeyle arbitraj verimliliğini destekler, böylece toplam ticaret hacminin artışını teşvik eder.
Shadow'un Sonic üzerine inşa edilmesi birçok "büyük bir ağacın arkasında durmanın avantajı" sağlasa da, daha iyi bir ticaret deneyimi, daha yüksek sermaye verimliliği ve daha akıllı işlem ücretleri açısından Shadow da önemli "gerçek yetenekler" sergiliyor.
Shadow iki tür likidite çerçevesini desteklemektedir: biri geleneksel likidite çerçevesi, diğeri merkezi likidite çerçevesidir.
Eğer Uniswap'a aşina iseniz, bu iki likidite çerçevesini daha hızlı anlayabilirsiniz.
Shadow geleneksel likidite çerçevesi, Uniswap v2 üzerine inşa edilmiştir ve volatilite ile stabil varlık çiftlerini desteklemek için sabit çarpan havuzunu (x * y = k) kullanır. Volatilite varlık çiftleri, örneğin $50'lik Token A ile $50'lik Token B gibi eşdeğer dolar ile eşleştirilirken, stabil varlık çiftleri, daha iyi bir şekilde fiyatı yüksek oranda ilişkili varlıklara adapte olmak için özel olarak tasarlanmış optimize fiyat eğrilerini takip eder, böylece daha düşük kayma ve daha verimli takaslar sağlar. Geleneksel çerçeve altında likidite tüm fiyat aralığını kapsar ve arbitraj botları tarafından yönetilir, işlem ücretlerinin %95'i (genellikle %0.3) likidite sağlayıcılara dağıtılır.
Shadow'un merkezi likidite çerçevesi Ramses V3 Core üzerine inşa edilmiştir ve bunu Uniswap V3'ün türev versiyonu olarak görebiliriz. Kullanıcıların likiditeyi belirli bir fiyat aralığında yoğunlaştırmalarına olanak tanır; örneğin, ETH-USDC işlem çiftinde, kullanıcılar likiditeyi $2,000–$2,500 fiyat aralığına yoğunlaştırmayı seçebilirler. Aralığın ne kadar hassas ayarlanırsa, elde edilen ödüller o kadar yüksek olur; bu da fon verimliliğini artırır ve likiditenin bulunduğu aktif fiyat aralığında işlem ücretleri katlanarak artar.
Shadow, sermayeyi en etkili fiyat aralığında toplayarak, yalnızca LP'lere daha iyi getiriler sağlamakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcılara daha küçük spreadler ve daha stabil fiyatlar sunar.
Ancak pozisyon aralığı ne kadar küçük olursa, impermanent loss riski o kadar büyük olur, kullanıcıların riski azaltmak için pozisyonu sık sık izlemeleri gerekir. Shadow'un pozisyonları NFT biçiminde takip edilmektedir ve Sonic blockchain'in yüksek hızlı performansıyla birlikte, likidite sağlayıcılarının pozisyonlarını hızlı bir şekilde ayarlamalarını ve piyasa değişikliklerine esnek bir şekilde yanıt vermelerini sağlar.
Bu arada, Shadow'un akıllı ücret yapısı avantajı da var:
Shadow'ın algoritması, piyasa koşulları ve işlem hacmine göre otomatik olarak işlem ücretlerini ayarlayacaktır. FeeM mekanizmasına göre, işlem ücretleri en kısa sürede 30 saniyede bir değiştirilebilir. Shadow'ın sistemi, diğer DEX ve CEX'lerin işlem hacmi değişimlerini aynı anda izlemekte, fiyat dalgalanmaları sırasında daha iyi performans ve fiyat istikrarı sağlayarak kullanıcılara daha kaliteli bir işlem deneyimi sunmaktadır.
Son olarak, bir işlem platformu olarak güvenlik, tüm işlevlerin ve avantajların varlığı için bir ön koşuldur ve Shadow ile oluşturulan katmanlı güvenlik koruması sayesinde, "her zaman güvenliği önceliklendirme" taahhüdünün yerine getirilişine de tanık oluyoruz.
Bir yandan, Shadow güçlü bir güvenlik temeli üzerine kurulmuştur: Shadow'un temel mimarisi Uniswap V3 ve Andre Cronje'nin Solidly modeline dayanmakta ve bu temeli dinamik sistemler, protokol ücret mekanizmaları gibi birçok optimizasyon ve güçlendirmelerle geliştirmektedir, böylece kullanıcılara daha doğru likidite takibi sunmaktadır. Ayrıca, Shadow'un değişmez akıllı sözleşme tasarımı platformun güvenliğini daha da güçlendirmektedir.
Öte yandan, Shadow, güvenlik denetimi konusundaki yatırımlarını 1 milyon dolara kadar çıkardı. Çok modüllü ve çok aşamalı titiz denetimle, tam kapsamlı güvenlik koruma yeteneği sağlanmaktadır: Bilindiği üzere, Shadow, Spearbit, Consensys Diligence, Code4rena, Zenith Mitigation, yAudit, Spearbit gibi birçok kuruluşun güvenlik denetiminden geçmiştir. Bu denetimler, temel mimari güvenliği denetimi, profesyonel testler, gizlilik geliştirme denetimi gibi birçok boyutu kapsamaktadır ve sağlam, güvenilir bir ticaret ekosistemi inşa etmektedir.
Çoklu kazanç elde etmek için katılın, birden fazla yol haritası hayata geçirilecektir.
Elbette, teoriyi öğrendikten sonra, pratik yapmak daha önemlidir; üstelik Shadow, yüksek kazançları ile ünlüdür.
Şu anda, en doğrudan katılım yöntemi likidite madenciliğidir. Shadow'un Likidite sayfası çeşitli likidite havuzları sunmaktadır; kullanıcılar farklı risk tercihlerine göre seçim yapabilir.
Kullanıcıların likidite mekanizmasına dayalı olarak sınıflandırıldığında dört ana seçeneği vardır:
Stable Havuzu: Stabil para birimi işlem çiftleri, kayıplar düşük, temkinli yatırımcılar için uygundur;
Airdrop havuzu: Sonic airdrop puanları kazanmak isteyen kullanıcılar için özel olarak tasarlandı
Legacy Havuzu: Uniswap V2 tarzı havuz, sağlam işlem yapanlar için uygundur;
CL Havuzu: Uniswap V3 tarzı merkezi likidite havuzu, yüksek risk yüksek getiri arayan traderlar için uygundur.
Ve eğer ödül türüne göre sınıflandırılırsa, kullanıcıların iki büyük seçeneği vardır:
Sadece Takas Ücretleri: İşlem ücretlerinden kazanç elde et, getiri istikrarlı ama düşük.
Emisyonlar & Teşvikler: Likidite havuzundan $SHADOW / $xShadow veya diğer token ödülleri kazanın, getiriler yüksek ancak dalgalanmalar büyük.
Kullanıcıların likidite madenciliği gelirlerini $Shadow veya $xShadow olarak alma seçeneği de bulunmaktadır. Ardından $x33 gibi işlemlerle daha fazla boyut ekosistem değerini yakalayarak daha zengin bir gelir yapısı elde edebilirler.
Dikkate değer olan, Sonic airdrop'un ikinci sezonunun resmen başlamış olduğu bu noktada, Sonic ekosisteminin önde gelen DeFi protokolü olarak, kullanıcıların Shadow platformunda beyaz liste varlıklarıyla işlem yaparak puan kazanabilecekleri ve sadakat çarpanı ile getiri puanlaması olmak üzere iki kat avantaj elde edecekleri, $Shadow ve $x33 tutanların 10 kat $S airdrop puan hızlandırması alacaklarıdır.
Bu arada, ikinci çeyrek airdrop'unun GEM tokenizasyonunu desteklemeyecek olması nedeniyle, Shadow 3 milyon adet $S token teşvik programını duyurdu ve ikinci çeyrek airdrop'unun beklenen ödüllerinin %50'sini önceden serbest bıraktı. Bu, likidite teşvikleri ve aktif piyasa yapıcı stratejileri (ALM) için kullanılacak ve kullanıcıları ekosistem büyümesini teşvik etmek için daha fazla katılım sağlamaya teşvik edecektir.
Ekosistemin ateş gibi genişlemesinin yanı sıra, Shadow ekibi ürün iterasyonunu geliştirme konusunda da gevşemedi. Resmi yol haritasına göre, Shadow gelecekte teknik altyapısını güncellemeye devam edecek, MEV korumasını güçlendirmek için geri alım arbitraj sistemi ve gecikmeli ödül mekanizması gibi işlevleri tanıtacak, ödüllerin gerçekten piyasa yapıcılarına yönlendirilmesini sağlayacak ve yalnızca etkili likiditenin ödül almasını sağlamak için yeni bir işlem ücreti izleme sistemi sunacaktır.
Bu arada, bir dizi yenilikçi özellik yakın zamanda Shadow'a eklendi. Dikkati en çok çeken, $x33 tabanlı borç verme piyasası oldu ve bu, Shadow'un DeFi kullanılabilirliğini daha da genişletti.
Gelecekte, Memecoin ekosistemi etrafında geliştirme yapacak olan Shadow, işlem ücretlerinin xSHADOW sahipleri, token oluşturucular ve likidite sağlayıcıları arasında serbest ve adil bir şekilde dağıtılmasını sağlamak için daha güvenli ve teşvik mekanizmalarına daha uygun bir başlatma süreci oluşturacaktır.
Sonic ekosisteminin temel itici gücü olarak, Shadow Exchange, benzersiz x(3,3) modeli, güçlü ticaret performansı ve kapsamlı kazanç dağıtım mekanizması ile DeFi'nin gelişim yolunu yeniden tanımlıyor.
Ekosistemin her alanda yapılandırılması ve birçok yenilikçi özelliğin kademeli olarak hayata geçmesiyle birlikte, DeFi'nin yeni yıldızı olan Shadow Exchange'in bir sonraki aşamada patlama büyümesine tanık olmayı ve DeFi'yi tekrar büyük kılan ana güç olmasını bekliyoruz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Sonic ekosisteminin hacim ve gelirdeki ikinciliği: Shadow, x(3,3) ile Merkezi Olmayan Finans Likidite teşvikinin son evrimini mi sergiliyor?
Yazan: Shenchao TechFlow
Bu döngüdeki yenilik eksikliğine dair sayısız hayıflanmanın içinde, 2020 yılında başlayan DeFi Yazı'na olan özlemimiz derin bir şekilde saklı.
Ve bu özlem, birçok kişinin Sonic ekosisteminin lider DEX'i Shadow Exchange'e dikkat etmesine neden oldu.
Bu döngüde, kapsamlı performans yükseltmeleri ve DeFi'nin babası Andre Cronje'nin derin katılımı sayesinde, Sonic blok zinciri "daha saf DeFi genleri" adıyla, piyasada DeFi'ye olan beklenti ve heyecanı yeniden ateşledi. Sonic ekosisteminde en yüksek işlem hacmine ve en yüksek gelire sahip DeFi projesi olarak, Shadow Exchange tartışmasız en büyük itici güçtür.
Messari'nin en son yayımladığı rapora göre, 2024 yılı Aralık ayında piyasaya sürüldüğünden beri, Shadow ortalama olarak her gün Sonic'in toplam işlem hacminin %46'sını oluşturdu ve en yüksek %69'a ulaştı. Gelir açısından ise, Shadow son 30 gün içinde xSHADOW staking ve oy verenlerine 2.04 milyon dolar tahsis etti; bu sadece Sonic ekosisteminde birinci olmakla kalmayıp, dünya genelinde DeFi gelir sıralamasında ilk on içinde yer aldı.
Proje temel yeniliği olarak, x(3,3), ünlü ve etkili ve(3,3)'den doğmaktadır. Madencilik, staking ve oylama gibi yöntemler standart oyunlar gibi görünse de, Shadow nasıl "eski bir ağacın yeni çiçekler açması" ile işlemcilerin, likidite sağlayıcıların ve token sahiplerinin çıkarlarını dengeleyerek somut yenilikler sunuyor ve böylece büyük bir kullanıcı kitlesi çekiyor?
Resmi olarak açıklanan en son yol haritasında, Shadow şu anda x33 tabanlı bir kredi piyasası oluşturdu. Yaklaşan Memecoin ekosistem geliştirme, teknik altyapı yükseltmeleri gibi yol haritası, yeni bir patlama büyümesi dönemini mi başlatacak?
Bu makale, bir keşif yapmayı amaçlamaktadır.
Sonic Çift Kral: Toplam işlem hacmi 100 milyarı aştı, gelir sıralamasında birinci
Daha nesnel ve rasyonel veri boyutları aracılığıyla, Shadow'un Sonic ekosisteminde DeFi lideri olarak mutlak hakimiyetini daha iyi hissedebiliriz.
Bir işlem platformu olarak, en temel gösterge işlem hacmidir, bu doğrudan platformun piyasa canlılığını ve kullanıcı katılımını yansıtır. İşlem hacmi açısından bakıldığında, Shadow Exchange güçlü rekabet gücünü ve sürdürülebilir büyüme ivmesini sergilemektedir:
7 Temmuz'da yayımlanan en son verilere göre: Shadow'un toplam işlem hacmi 10 milyar doları geçti. Bu büyüklük, gerçek DeFi eski DEX'leri ile karşılaştırıldığında hâlâ bir fark olsa da, Sonic ekosisteminde Shadow'un önemli bir likidite merkezi olarak kritik konumunu sergilemek için yeterlidir.
İşlem hacmi sürekli olarak artarken, Shadow'un zincir üzerindeki aktiflik performansı da dikkat çekici: İşlemlerin arkasındaki ana aktör kullanıcıdır ve geniş bir şekilde yayılan ve yüksek derecede aktif olan DeFi kullanıcıları, Shadow'un hızlı büyümesinin bir diğer önemli gücünü oluşturuyor.
Son 30 günde, Shadow'un 200.000'den fazla aktif adresi var.
Zincir üstü verilere göre, 21 Şubat 2025'te Shadow'un 24 saatlik işlem hacmi 252.856.099 dolar ile tarihi bir zirveye ulaştı ve bu süreçte gündemde olan ticaret platformu Hyperliquid'i bir süreliğine geride bıraktı.
2024 Aralık ayında piyasaya sürüldüğünden bu yana, Shadow'un Sonic'in toplam işlem hacminin ortalama %46'sını, en yüksekte %69'a kadar ulaştığını ve hatta %80'lik Sonic aktif kullanıcılarının Shadow'u kullandığını göstermektedir. Bu uzun vadeli istikrarlı liderlik avantajı, tekrar tekrar Shadow'un Sonic ekosistemindeki merkezi konumunu güçlü bir şekilde kanıtlamaktadır.
Yüksek kullanıcı etkinliği ve hızlı büyüyen işlem hacminin iki yönlü etkisiyle, Shadow, Sonic ekosisteminde en yüksek gelire sahip protokol haline gelmesi neredeyse kaçınılmaz bir sonuç oldu.
Bilmelisiniz ki, Shadow'un resmi olarak yayımladığı verilere göre, şu anda: Shadow toplamda 38 milyon dolardan fazla işlem ücreti geliri ve 18 milyon dolardan fazla platform geliri elde etti, Sonic platformundaki gelirlerin %86'sı Shadow'dan geliyor.
Ancak 30 günlük proje gelir / piyasa değeri oranı açısından bakıldığında, Shadow daha küçük piyasa değeri ve daha yüksek gelir avantajıyla zirveye çıkarak, ikinci olan Pharaoh'u yaklaşık %10.22 oranında geçiyor, hatta Raydium, PancakeSwap, Aerodrome gibi tanınmış protokolleri geride bırakıyor ve Ethereum, Solana, Tron ve Hyperliquid gibi olgun ağlarla yan yana gidebilen bir proje haline geliyor.
Protokol gelirleri için Shadow ekibi, %95 - %100'ün ekosistemi desteklemek ve protokolü daha sağlıklı ve sürdürülebilir bir gelişim yönüne hızlı bir şekilde ilerletmek için kullanılacağını belirtti.
Bu döngüde, zincir üzerindeki likidite azalırken ve kullanıcı dikkatinin daha da dağılması durumunda, neden Shadow hala başarılı oldu?
ve(3,3) üzerine önemli yenilikler gerçekleştirilmiş, x(3,3) daha fazla kişinin dikkatini çeken bir yanıt olarak ortaya çıkmaktadır.
x(3,3) model: ve(3,3)'den evrilmiştir, DeFi likidite teşviklerinin nihai evrimi
Kripto, bugüne kadar geliştiğinde, birçok kişi şu görüşü benimsiyor: Kripto projelerinin rekabeti nihayetinde ekonomik model tasarımının kalitesinin karşılaştırılmasına dayanacaktır, özellikle DeFi projeleri için.
DEX için, traderlar, likidite sağlayıcıları LP ve token sahipleri etrafında üç ana ticaret platformu çekirdek rolü arasında daha iyi bir teşvik dengesi nasıl sağlanacağı, olumlu sürdürülebilir gelişim için karşılaşılması gereken temel bir sorundur.
DeFi Yazı'nın başlangıcından bu yana, DEX "imkansız üçgeni" etrafında DeFi alanı birçok iterasyondan geçti.
İlk 1.0 sürümü, DeFi'nin çalkantılı ilk döneminde AMM ile hızlı bir şekilde yükselen, hepimizin çok iyi bildiği Uniswap'ı tipik bir temsilci olarak alıyor. Ancak, işlemcilerin ve LP'lerin çıkarlarına daha fazla odaklandığı için, token sahiplerinin haklarını göz ardı etti ve bu nedenle Uniswap o dönemde SushiSwap dahil olmak üzere vampir saldırılarına maruz kaldı.
Ve 2.0 sürümüne gelindiğinde, Andre Cronje'nin önerdiği ve (3,3) modeline dayanan bir model temsil edilmektedir. Bu model, Curve'ün veCRV'si ile Olympus'un (3,3) modelini birleştirmeyi amaçlamakta olup, belirgin özelliklere sahiptir: Token arzı, kilitli token miktarına göre ayarlanır; daha uzun kilitlenme süreleri daha yüksek APR üretir ve uzun vadeli kilitlemeyi teşvik eder; ve ve token'larının sahiplik oranı, arz değiştikçe değişir; kilitli token sahipleri, pozisyonlarını NFT'ye dönüştürebilir ve ikincil piyasada işlem yapabilirler.
Teorik olarak, ve(3,3) token sahiplerinin çıkarlarını daha fazla gözeterek, işlemciler, LP ve token sahipleri arasındaki bu üçgeni daha sağlam hale getirmiştir; ancak pratikte, ve(3,3) modelinin sınırlamaları giderek daha belirgin hale gelmiştir:
Bir yandan, çıkış esnekliğinin olmaması, kullanıcıların tokenlerini belirli bir süre (en fazla 4 yıl) kilitlemelerini gerektiriyor; diğer yandan, ödül dağıtımı esas olarak kullanıcıların kilitleme sürelerine ve oy haklarına dayanıyor ve temel olarak rebase mekanizması aracılığıyla kilitlenmiş pozisyon ağırlıklarını yeniden ayarlıyor, uzun vadeli yatırımcıları enflasyondan etkili bir şekilde koruyamıyor; ayrıca veToken devredilemez ve dolaşımda olmayan bir yönetişim tokenidir, bu da kullanıcıların sermaye verimliliğini sınırlıyor.
Genel olarak, ve(3,3) modelinin ödül dağılımı, protokol tarafına (proje tarafı) veya uzun vadeli kilitli kullanıcılara daha fazla eğilim göstermektedir. Normal kullanıcılar ödül dağılımında dezavantajlı bir konumda.
Ve 3.0 çağının başlangıcını simgeleyen yenilikçi bir protokol olarak, Shadow x(3,3) modeli, ve(3,3) modelinin sınırlılıklarıyla yüzleşerek daha esnek, daha dengeli ve kullanıcı perspektifinden kazancı maksimize etmeyi amaçlayan bir çözüm önerisi sunmaktadır.
Kısa bir süre içinde Shadow x(3,3) modelinin çalışma mantığını hızlıca anlamak istiyorsak, öncelikle x(3,3) içinde yer alan üç büyük token mekanizmasını anlamamız gerekiyor:
Shadow: Shadow ekosisteminin yerel token'ı, işlem, likidite madenciliği gibi faydalar sunmaktadır. Başlangıç arzı 3 milyon olup, protokol her dönemin protokol gelirine göre token dağıtım miktarını ayarlayacaktır. Token'ın maksimum arzı 10 milyon olup, kullanıcılar Shadow'u stake ederek $xShadow elde edebilirler;
xShadow: Shadow ekosistem yönetişim tokeni, kullanıcılar xShadow aracılığıyla $x33 elde edebilir;
x33: xShadow'un likidite versiyonu, kullanıcıların $x33 basarak yönetim hakkını ve kazançları korurken, tokenin likiditesini elde etmelerini sağlar.
Üç büyük token birbirine bağlı olarak, "daha fazla değer yaratma → daha fazla değeri yakalama → daha adil değer dağıtımı" sağlam bir ekosistem teşvik döngüsü oluşturur.
ve(3,3) çıkış esnek değil mi? x(3,3) her zaman çıkışı destekliyor, kullanıcı katılım esnekliğinin kapsamlı bir şekilde artırılmasını sağlıyor.
Kullanıcıların istedikleri zaman $xShadow kilitli depozitodan çıkmalarına izin verilse de, farklı zamanlarda çıkış yapmanın belirli bir ceza ödemesini gerektirdiği belirtilmektedir: derhal çıkış yapıldığında %50 kesinti; 90 günlük taksitli çıkış %1:0.73 oranında dönüştürülür; 180 günde %1:1 zararsız dönüşüm yapılabilir. Bu tasarım, uzun vadeli teşvikleri korurken aynı zamanda esnek çıkış seçenekleri sunar ve kullanıcıların piyasa dalgalanmalarına göre ticaret stratejilerini zamanında ayarlamalarına imkan tanır.
Önceden çıkış cezası nasıl işlenir? x(3,3) PVP Rebase mekanizmasını önerdi ve protokol değeri yakalayarak %100 sahiplerine geri döndürdü.
Erken çekilme cezası, diğer $xShadow staker'larına orantılı bir şekilde dağıtılacak ve bu da uzun vadeli sahipleri enflasyondan koruyan bir anti-seyreltme mekanizması oluşturacak ve onlara ek gelir sağlayacaktır. Bu mekanizma, kullanıcıları aktif katılıma teşvik eder, pasif tutmaktan ziyade.
Ve yönetişim açısından, Shadow ayrıca oy kullanma yönetimi ve rüşvet mekanizmaları tasarladı, böylece $xShadow sahiplerine daha fazla güç verildi ve aynı zamanda ekosistem ödüllerinin gerçekten kaliteli likidite havuzlarına akmasını sağladı.
xShadow staker'lar her hafta Epoch aracılığıyla oy verir, Shadow'un farklı likidite havuzlarının alabileceği token ödüllerini belirler. Proje ekibi, likidite havuzlarına destek vermesi için oy verenleri çekmek amacıyla ek ödüller sunarak xShadow sahiplerine ek gelir sağlar.
Ayrıca, ve(3,3) modelindeki veToken'ın dolaşım sorununa yönelik olarak, Shadow, likiditeyi daha da serbest bırakmak için $xShadow'ın likidite stake versiyonu $x33'ü yenilikçi bir şekilde tanıttı.
$x33, Shadow Exchange veya Sonic DEX'te serbestçe işlem görebilir. $x33, LST tokeni olarak piyasa tarafından kabul edildiğinde, borç verme piyasasında teminat varlığı olarak kullanılabilecek bir varlık haline gelebilir ve diğer projeler tarafından alternatif gelir araçları oluşturmak için de kullanılabilir. Silo, Aave, Euler, Pendle, $x33'ün LST uygulamalarındaki tipik örnekleridir.
Bu arada, $x33 otomatik bileşik faiz özelliğine sahip olup, her hafta (yani her dönem) $xShadow ödülleri $x33 aracılığıyla otomatik olarak artacaktır. Bu nedenle, kullanıcılar $xShadow'ı $x33'e dönüştürme sürecinde 1:1 oranını izlese de, zaman ve kazançlarla birlikte $x33'ün $xShadow ile değişim oranı yalnızca artmakta, bu durum yalnızca $x33/$Shadow likidite sağlayıcıları (LP) için pozisyon aralığını belirlemeyi kolaylaştırmakla kalmaz, aynı zamanda çok sayıda arbitraj robotunu da çekerek kendini pekiştiren bir likidite ağı oluşturur.
Böylece, hem işlemcilerin hem de LP'nin haklarını korurken, $xShadow sahibi olarak çoklu değer korumasına da sahip oluyorsunuz:
%100 İşlem Ücreti Dağıtımı: Shadow, Sonic'ten en yüksek işlem ücretini (FeeM) alır ve bunu tamamen $xShadow ve $x33 sahiplerine geri verir.
PvP Rebase Geliri: $xShadow'dan erken çıkan kullanıcılar ceza ödemek zorundadır, bu miktar uzun vadeli tutmayı teşvik etmek için token sahiplerine geri akacaktır.
Seçim Yolsuzluğu Kazancı: Daha fazla oy desteği almak için proje sahipleri, $xShadow sahiplerine daha zengin ödüller sunacak.
x33: xShadow, $x33'ün teminat varlığı olarak, değeri işlem ücretleri ve ödüller aracılığıyla sürekli birikmektedir, $x33'ün piyasa fiyatı $xShadow'un geri alım değerinin altında olmayacaktır.
Dengeli yatırımcılar, likidite sağlayıcıları LP ve token sahipleri için teşvik dağıtımının daha mükemmel bir çözümü olarak, x(3,3) modeli Shadow'un hızlı büyümesinin temelidir. Peki, Sonic tabanlı bir ticaret platformu olarak, Shadow'un ticaret deneyimi açısından performansı nasıldır?
DEX Temel Becerileri: Hız, Likidite, Deneyim ve Güvenliğin Paradigması
Sonic'e dayanan, Shadow'un birinci sınıf bir ticaret platformu olarak büyümesine büyük ölçüde güç veren bir temele sahiptir.
Performans açısından Sonic, SonicVM, SonicDB ve SonicCS 2.0'yı merkez alan bir teknik sistem inşa ederek sanal makineyi, depolama motorunu ve konsensüs mekanizmasını yeniden yapılandırdı. EVM ile tamamen uyumlu olma şartıyla, 2000+ TPS işlem hacmi, 0.7 saniye işlem kesinliği ve tek bir işlem maliyeti 0.0001 dolar seviyesine kadar düşürülmüştür.
Sonic'e yönelik "DeFi'yi yeniden büyük yapmak" umuduyla, lider performans avantajlarının altında, Sonic üzerine inşa edilen Shadow, kullanıcılara daha verimli, güvenli, pratik ve düşük maliyetli bir varlık ticareti deneyimi sunma yeteneğine sahiptir.
Teknolojinin ötesinde, Sonic'in en çok konuşulan yanı, geliştiricilerin Sonic üzerinde uygulama dağıtarak kullanıcı ve işlem hacmi çekmeleri sayesinde kazandıkları, %90'a kadar işlem ücreti gelirinin doğrudan geliştiricilere dağıtıldığı, geri kalan miktarın ise doğrulayıcılara paylaştırıldığı son derece samimi FeeM ekosistem teşvik modelidir.
Bu "daha fazla kullanıcı ve daha aktif ticaretin daha yüksek getiriler getirmesi" mekanizması, yalnızca geliştiricilerin daha yüksek trafik çeken kaliteli uygulamalar oluşturmasını teşvik etmekle kalmaz, aynı zamanda ekosistem projelerinin kullanıcıları geri beslemesine olanak tanır ve daha yenilikçi ticaret yöntemlerini keşfetmek için daha büyük bir alan yaratır: Shadow, kullanıcılara veya geliştiricilere %90'lık Gas ücretinin iadesini alabilir, böylece yüksek frekanslı ticaret ve pozisyon ayarlama için maliyet baskısı olmadan, merkezi likiditenin hızlı bir şekilde yapılandırılmasını ve geleneksel likiditeyle arbitraj verimliliğini destekler, böylece toplam ticaret hacminin artışını teşvik eder.
Shadow'un Sonic üzerine inşa edilmesi birçok "büyük bir ağacın arkasında durmanın avantajı" sağlasa da, daha iyi bir ticaret deneyimi, daha yüksek sermaye verimliliği ve daha akıllı işlem ücretleri açısından Shadow da önemli "gerçek yetenekler" sergiliyor.
Shadow iki tür likidite çerçevesini desteklemektedir: biri geleneksel likidite çerçevesi, diğeri merkezi likidite çerçevesidir.
Eğer Uniswap'a aşina iseniz, bu iki likidite çerçevesini daha hızlı anlayabilirsiniz.
Shadow geleneksel likidite çerçevesi, Uniswap v2 üzerine inşa edilmiştir ve volatilite ile stabil varlık çiftlerini desteklemek için sabit çarpan havuzunu (x * y = k) kullanır. Volatilite varlık çiftleri, örneğin $50'lik Token A ile $50'lik Token B gibi eşdeğer dolar ile eşleştirilirken, stabil varlık çiftleri, daha iyi bir şekilde fiyatı yüksek oranda ilişkili varlıklara adapte olmak için özel olarak tasarlanmış optimize fiyat eğrilerini takip eder, böylece daha düşük kayma ve daha verimli takaslar sağlar. Geleneksel çerçeve altında likidite tüm fiyat aralığını kapsar ve arbitraj botları tarafından yönetilir, işlem ücretlerinin %95'i (genellikle %0.3) likidite sağlayıcılara dağıtılır.
Shadow'un merkezi likidite çerçevesi Ramses V3 Core üzerine inşa edilmiştir ve bunu Uniswap V3'ün türev versiyonu olarak görebiliriz. Kullanıcıların likiditeyi belirli bir fiyat aralığında yoğunlaştırmalarına olanak tanır; örneğin, ETH-USDC işlem çiftinde, kullanıcılar likiditeyi $2,000–$2,500 fiyat aralığına yoğunlaştırmayı seçebilirler. Aralığın ne kadar hassas ayarlanırsa, elde edilen ödüller o kadar yüksek olur; bu da fon verimliliğini artırır ve likiditenin bulunduğu aktif fiyat aralığında işlem ücretleri katlanarak artar.
Shadow, sermayeyi en etkili fiyat aralığında toplayarak, yalnızca LP'lere daha iyi getiriler sağlamakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcılara daha küçük spreadler ve daha stabil fiyatlar sunar.
Ancak pozisyon aralığı ne kadar küçük olursa, impermanent loss riski o kadar büyük olur, kullanıcıların riski azaltmak için pozisyonu sık sık izlemeleri gerekir. Shadow'un pozisyonları NFT biçiminde takip edilmektedir ve Sonic blockchain'in yüksek hızlı performansıyla birlikte, likidite sağlayıcılarının pozisyonlarını hızlı bir şekilde ayarlamalarını ve piyasa değişikliklerine esnek bir şekilde yanıt vermelerini sağlar.
Bu arada, Shadow'un akıllı ücret yapısı avantajı da var:
Shadow'ın algoritması, piyasa koşulları ve işlem hacmine göre otomatik olarak işlem ücretlerini ayarlayacaktır. FeeM mekanizmasına göre, işlem ücretleri en kısa sürede 30 saniyede bir değiştirilebilir. Shadow'ın sistemi, diğer DEX ve CEX'lerin işlem hacmi değişimlerini aynı anda izlemekte, fiyat dalgalanmaları sırasında daha iyi performans ve fiyat istikrarı sağlayarak kullanıcılara daha kaliteli bir işlem deneyimi sunmaktadır.
Son olarak, bir işlem platformu olarak güvenlik, tüm işlevlerin ve avantajların varlığı için bir ön koşuldur ve Shadow ile oluşturulan katmanlı güvenlik koruması sayesinde, "her zaman güvenliği önceliklendirme" taahhüdünün yerine getirilişine de tanık oluyoruz.
Bir yandan, Shadow güçlü bir güvenlik temeli üzerine kurulmuştur: Shadow'un temel mimarisi Uniswap V3 ve Andre Cronje'nin Solidly modeline dayanmakta ve bu temeli dinamik sistemler, protokol ücret mekanizmaları gibi birçok optimizasyon ve güçlendirmelerle geliştirmektedir, böylece kullanıcılara daha doğru likidite takibi sunmaktadır. Ayrıca, Shadow'un değişmez akıllı sözleşme tasarımı platformun güvenliğini daha da güçlendirmektedir.
Öte yandan, Shadow, güvenlik denetimi konusundaki yatırımlarını 1 milyon dolara kadar çıkardı. Çok modüllü ve çok aşamalı titiz denetimle, tam kapsamlı güvenlik koruma yeteneği sağlanmaktadır: Bilindiği üzere, Shadow, Spearbit, Consensys Diligence, Code4rena, Zenith Mitigation, yAudit, Spearbit gibi birçok kuruluşun güvenlik denetiminden geçmiştir. Bu denetimler, temel mimari güvenliği denetimi, profesyonel testler, gizlilik geliştirme denetimi gibi birçok boyutu kapsamaktadır ve sağlam, güvenilir bir ticaret ekosistemi inşa etmektedir.
Çoklu kazanç elde etmek için katılın, birden fazla yol haritası hayata geçirilecektir.
Elbette, teoriyi öğrendikten sonra, pratik yapmak daha önemlidir; üstelik Shadow, yüksek kazançları ile ünlüdür.
Şu anda, en doğrudan katılım yöntemi likidite madenciliğidir. Shadow'un Likidite sayfası çeşitli likidite havuzları sunmaktadır; kullanıcılar farklı risk tercihlerine göre seçim yapabilir.
Kullanıcıların likidite mekanizmasına dayalı olarak sınıflandırıldığında dört ana seçeneği vardır:
Stable Havuzu: Stabil para birimi işlem çiftleri, kayıplar düşük, temkinli yatırımcılar için uygundur;
Airdrop havuzu: Sonic airdrop puanları kazanmak isteyen kullanıcılar için özel olarak tasarlandı
Legacy Havuzu: Uniswap V2 tarzı havuz, sağlam işlem yapanlar için uygundur;
CL Havuzu: Uniswap V3 tarzı merkezi likidite havuzu, yüksek risk yüksek getiri arayan traderlar için uygundur.
Ve eğer ödül türüne göre sınıflandırılırsa, kullanıcıların iki büyük seçeneği vardır:
Sadece Takas Ücretleri: İşlem ücretlerinden kazanç elde et, getiri istikrarlı ama düşük.
Emisyonlar & Teşvikler: Likidite havuzundan $SHADOW / $xShadow veya diğer token ödülleri kazanın, getiriler yüksek ancak dalgalanmalar büyük.
Kullanıcıların likidite madenciliği gelirlerini $Shadow veya $xShadow olarak alma seçeneği de bulunmaktadır. Ardından $x33 gibi işlemlerle daha fazla boyut ekosistem değerini yakalayarak daha zengin bir gelir yapısı elde edebilirler.
Dikkate değer olan, Sonic airdrop'un ikinci sezonunun resmen başlamış olduğu bu noktada, Sonic ekosisteminin önde gelen DeFi protokolü olarak, kullanıcıların Shadow platformunda beyaz liste varlıklarıyla işlem yaparak puan kazanabilecekleri ve sadakat çarpanı ile getiri puanlaması olmak üzere iki kat avantaj elde edecekleri, $Shadow ve $x33 tutanların 10 kat $S airdrop puan hızlandırması alacaklarıdır.
Bu arada, ikinci çeyrek airdrop'unun GEM tokenizasyonunu desteklemeyecek olması nedeniyle, Shadow 3 milyon adet $S token teşvik programını duyurdu ve ikinci çeyrek airdrop'unun beklenen ödüllerinin %50'sini önceden serbest bıraktı. Bu, likidite teşvikleri ve aktif piyasa yapıcı stratejileri (ALM) için kullanılacak ve kullanıcıları ekosistem büyümesini teşvik etmek için daha fazla katılım sağlamaya teşvik edecektir.
Ekosistemin ateş gibi genişlemesinin yanı sıra, Shadow ekibi ürün iterasyonunu geliştirme konusunda da gevşemedi. Resmi yol haritasına göre, Shadow gelecekte teknik altyapısını güncellemeye devam edecek, MEV korumasını güçlendirmek için geri alım arbitraj sistemi ve gecikmeli ödül mekanizması gibi işlevleri tanıtacak, ödüllerin gerçekten piyasa yapıcılarına yönlendirilmesini sağlayacak ve yalnızca etkili likiditenin ödül almasını sağlamak için yeni bir işlem ücreti izleme sistemi sunacaktır.
Bu arada, bir dizi yenilikçi özellik yakın zamanda Shadow'a eklendi. Dikkati en çok çeken, $x33 tabanlı borç verme piyasası oldu ve bu, Shadow'un DeFi kullanılabilirliğini daha da genişletti.
Gelecekte, Memecoin ekosistemi etrafında geliştirme yapacak olan Shadow, işlem ücretlerinin xSHADOW sahipleri, token oluşturucular ve likidite sağlayıcıları arasında serbest ve adil bir şekilde dağıtılmasını sağlamak için daha güvenli ve teşvik mekanizmalarına daha uygun bir başlatma süreci oluşturacaktır.
Sonic ekosisteminin temel itici gücü olarak, Shadow Exchange, benzersiz x(3,3) modeli, güçlü ticaret performansı ve kapsamlı kazanç dağıtım mekanizması ile DeFi'nin gelişim yolunu yeniden tanımlıyor.
Ekosistemin her alanda yapılandırılması ve birçok yenilikçi özelliğin kademeli olarak hayata geçmesiyle birlikte, DeFi'nin yeni yıldızı olan Shadow Exchange'in bir sonraki aşamada patlama büyümesine tanık olmayı ve DeFi'yi tekrar büyük kılan ana güç olmasını bekliyoruz.