Dünyanın en büyük varlık yönetimi şirketinin yöneticisi: Bitcoin, doların statüsünü tehdit edebilir, tokenizasyon finansın geleceğidir.

Son yayınlanan yıllık yatırımcı mektubunda, dünya çapındaki en büyük varlık yönetim şirketinin CEO'su, doların geleceği hakkında bir uyarıda bulundu. Eğer Amerika Birleşik Devletleri artan borç ve açığı kontrol edemezse, doların küresel rezerv para birimi olarak statüsü, Bitcoin gibi yeni dijital varlıklar tarafından tehlikeye atılabilir.

Bu CEO, 27 sayfalık mektubunda, ABD'nin yıllardır doların küresel rezerv para birimi olmasından faydalandığını ancak bu avantajın kalıcı olmadığını belirtti. 1989'dan bu yana, ABD'nin devlet borcu büyüme hızı, GSYİH'nın üç katıdır. Bu yıl, yalnızca faiz ödemeleri 952 milyar doları aşacak ve bu, savunma harcamalarından daha fazla olacaktır. 2030 yılına kadar, hükümetin zorunlu harcamaları ve borç servisi, tüm federal gelirleri tüketecek ve uzun vadeli bir açık yaratacaktır.

Geleneksel finans risklerine dikkat çekmesine rağmen, bu yönetici dijital varlıkların gelişimine karşı olmadığını açıkça belirtti. Merkeziyetsiz finansın önemli bir yenilik olduğunu düşünüyor ve piyasanın daha hızlı, düşük maliyetli ve şeffaf olmasını sağlıyor. Ancak, işte bu yenilik Amerika'nın ekonomik avantajını zayıflatabilir, özellikle de yatırımcılar Bitcoin'in dolar kadar güvenli olduğunu düşünmeye başlarsa.

Performans değerlendirmesi sırasında, şirketin Amerika'da piyasaya sürdüğü Bitcoin ETF'sinin tarihin en büyük borsa işlem ürününün başlangıcı haline geldiğini, bir yıl içinde varlık yönetim ölçeğinin 50 milyar doları aştığını belirtti. Bu, tüm ETF endüstrisinde varlık çekiciliği açısından üçüncü sırada yer alan bir üründür, sadece S&P 500 endeks fonunun ardında. Talebin yarısından fazlası perakende yatırımcılardan, dörtte üçü ise yeni müşterilerden gelmektedir.

Bu CEO, ETF'lerin sadece Amerika'da değil, aynı zamanda Avrupa yatırım kültürünün gelişimini teşvik eden anahtar bir araç haline geldiğini de belirtti. Şu anda Avrupa'daki bireysel yatırımcıların yalnızca üçte biri sermaye piyasası yatırımlarına katılıyor, bu da Amerika'daki %60'ın çok altında. Bu oranı artırmak için şirket, yatırım engellerini azaltmak ve yerel finansal okuryazarlığı artırmak amacıyla birçok Avrupa kurumu ile iş birliği yapıyor.

Tokenizasyon hakkında konuşan bu yönetici, bunun finansal altyapıyı yeniden şekillendirmede anahtar bir güç haline geldiğini düşünüyor. Mevcut küresel para akış sistemini eski "finans boruları" ile karşılaştırırken, tokenizasyonun gelecekteki "otoban" olduğunu söylüyor. Tokenizasyon, varlıkların doğrudan, gerçek zamanlı olarak akışını sağlar, tüm aracılardan kaçınarak verimliliği büyük ölçüde artırır.

O, tokenizasyonun finansal ekosistemi nasıl derinden değiştirdiğini daha da betimledi. "Her bir token, belirli bir varlık üzerindeki sahipliğinizi temsil eder, tıpkı dijital bir mülkiyet belgesi gibi. Geleneksel kağıt belgelerin aksine, bu tokenlar güvenli bir şekilde blockchain üzerinde bulunur, alım satım ve transferleri anında gerçekleştirir, karmaşık belgeler ve bekleme süreleri olmaksızın."

Bu CEO, tokenizasyonun yatırımı daha "demokratik" hale getireceğini düşünüyor. Yüksek eşik varlıkların katılım eşiğini düşürerek, hissedar oylama sürecini basitleştirerek ve daha fazla kişinin yüksek getirili yatırım alanına girmesi için fırsat sunarak bunu yapabilir.

Ancak, tokenizasyonun yaygınlaşmasının hâlâ kimlik doğrulama gibi kritik bir zorlukla karşı karşıya olduğunu da belirtti. Gelecekte tokenizasyon fonları, ETF'ler gibi yatırımcıların günlük yapılandırması haline gelebilir, ancak bunun için bu sorunun çözülmesi gerekiyor. Hindistan'ın bu alanda ilerleme kaydettiğini, Hindistan'daki insanların %90'ından fazlasının artık akıllı telefonlar aracılığıyla güvenli bir şekilde işlem doğrulaması yapabildiğini belirtti.

Son olarak, bu CEO, sermaye piyasalarının tarihsel gelişimini gözden geçirerek, toplumun refahının ve bireysel servet birikiminin teşvikindeki önemli rolünü vurguladı. Kamu ve özel piyasa arasındaki boşluğu kapatmak için finansal yeniliklerin daha fazla teşvik edilmesi çağrısında bulundu ve küçük ve orta ölçekli yatırımcılara yatırım fırsatları sunulması gerektiğini vurguladı.

Mevcut ekonomik kaygıları kabul etmesine rağmen, bu yönetici yatırımcıları rahatlatmaya çalıştı ve ekonominin nihayetinde istikrara kavuşacağını, tarihte olduğu gibi, belirtti. Genel olarak, bu yıllık mektup hem doların küresel rezerv pozisyonundaki riskleri uyarırken hem de finansın gelecekteki gelişim yönlerini öngörüyor.