On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Dönüşüm Yolu
On-chain borç verme sözleşmeleri, internet finansmanının temel taşlarından biri olarak, dünya genelinde adil sermaye erişim kanalları sağlamayı, daha verimli sermaye piyasaları ve ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto yerel gruplarla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır, bu da pazar kapsama alanını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makalede, kullanıcı tabanını kademeli olarak genişletmenin, daha üretken kredi senaryolarına geçiş yapmanın ve karşılaşılabilecek zorluklarla başa çıkmanın yolları ele alınmaktadır.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme piyasası bir kavramdan, piyasa tarafından test edilen birden fazla protokole evrildi ve şiddetli dalgalanmalara rağmen kötü borç oluşmadı. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi verdi.
Mevcut ana talep kaynağı:
Spekülatif Ticaret: Kripto yatırımcıları kaldıraç kullanarak daha fazla kripto varlık satın alır.
Likidite elde etme: Yatırımcılar, varlıklarını satmadan likidite elde edebilir, sermaye kazancı vergisinden kaçınır.
Arbitraj Flaş Kredisi: Piyasa geçici fiyat dengesizliğinden yararlanmak için arbitrajcılar tarafından kullanılan çok kısa vadeli kredi.
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerli kullanıcılara hizmet ediyor ve spekülasyona odaklanıyor. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesinde.
Küresel ödenmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain kredi protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolar ödenmemiş kredisi sadece önemsiz bir kısmı oluşturmaktadır.
Daha üretken sermaye kullanımlarına (, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi ) gibi dönüşüm ile, pazar büyüklüğünün büyük bir artış göstermesi beklenmektedir.
On-chain borçlanmanın geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda yalnızca az sayıda kripto varlık teminat olarak kabul edilmektedir ve genellikle %200 veya daha fazla teminat oranı gerekmektedir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföy kredisi kullanmasını sağlamakla kalmayacak, aynı zamanda protokolün kredi verme kapasitesini de artıracaktır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi vermeyi teşvik et
Mevcut çoğu protokol aşırı teminat modelini benimsemekte, bu da sermaye kullanım verimliliğinin düşmesine ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesinin zorlaşmasına neden olmaktadır. Aşırı düşük teminatlı borç verme, daha geniş bir borçlu grubunu kapsayarak pratikliği daha da artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin zorluk seviyeleri farklıdır ve kolaydan zora doğru aşamalı olarak uygulanabilir. Ayrıca, sabit faizli borç verme de önemli bir özelliktir, ancak borç alanın faiz riskini üçüncü taraflar aracılığıyla üstlenerek çözülebilir.
Teminat varlık kapsamını genişletmek
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Teminat kapsamının yalnızca belirli kripto varlıklarla sınırlandırılması, on-chain borç verme büyümesini büyük ölçüde kısıtlamıştır.
Varlık tokenizasyonu ve on-chain borç verme birleşimi, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini daha etkili bir şekilde kullanarak borç alabilecekleri potansiyel borçluların kapsamını genişletmelerini sağlar.
İlk adım, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan ( başlayabilir, örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb. Uzun vadede, likiditesi daha düşük fiziksel varlıklara ) genişlemek, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi, büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotekli konut kredisi seviyesine kadar gelişebilir; kredi verme, konut satın alma ve ipotek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Şirketler ayrıca borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alabilir ve bunu teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratikliğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor, bu da borç verenin güvenliğini sağlarken sermaye kullanım verimliliğinin düşmesine neden oluyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebileceği düşünülüyor. Daha fazla on-chain bileşeni korurken, düşük teminatlı krediyi yeniden sunmayı hedefleyen yeni projeler arasında dikkat çekici bir kredi platformu bulunmaktadır.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme, kişisel krediler ve ticari borç verme alanlarında yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının düşük ve orta gelir gruplarındaki payı sürekli artmaktadır. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Büyük bankalar genellikle küçük işletmelere küçük krediler vermek istemez. on-chain kredi verme bu açığı kapatabilir, daha kolay ve verimli finansman kanalları sunabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain borç verme potansiyel kullanıcı grubunu önemli ölçüde genişletecek ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyecek olsa da, yeni zorluklar da getirmektedir:
Likit olmayan varlık destekli borç pozisyonlarını işleme
Fiziksel teminat varlıklarının tasfiye sorunu
Risk priminin belirlenmesi
Merkeziyetsiz Kredi Risk Modeli
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borçlanılan gelirlerin gerçek dünya faydalarında daha kolay kullanımı bulunmaktadır.
Sonuç
On-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tüm potansiyelini tam olarak gerçekleştirmedi. Bir sonraki aşama daha heyecan verici olacak: protokol, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçekçi finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin sermayeye eşit erişimini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır. Bu, mücadeleye değer bir hedef olacaktır!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
23 Likes
Reward
23
6
Share
Comment
0/400
AirdropHunterXiao
· 08-05 01:52
Tüh tüh, gerçekten kaldıraçla oynamayı çok sevmiş.
On-chain kredi: Spekülasyondan pratikleşmeye geçiş yolu
On-chain Borç Verme: Spekülasyondan Pratik Kullanıma Dönüşüm Yolu
On-chain borç verme sözleşmeleri, internet finansmanının temel taşlarından biri olarak, dünya genelinde adil sermaye erişim kanalları sağlamayı, daha verimli sermaye piyasaları ve ekonomik büyümeyi teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Büyük bir potansiyele sahip olmasına rağmen, şu anda ana kullanıcılar hala kripto yerel gruplarla sınırlıdır ve kullanımları çoğunlukla spekülatif ticaretle sınırlıdır, bu da pazar kapsama alanını büyük ölçüde kısıtlamaktadır.
Bu makalede, kullanıcı tabanını kademeli olarak genişletmenin, daha üretken kredi senaryolarına geçiş yapmanın ve karşılaşılabilecek zorluklarla başa çıkmanın yolları ele alınmaktadır.
On-chain borç verme durumu
Kısa bir süre içinde, on-chain borç verme piyasası bir kavramdan, piyasa tarafından test edilen birden fazla protokole evrildi ve şiddetli dalgalanmalara rağmen kötü borç oluşmadı. Şu anda, bu protokoller toplamda 43.7 milyar dolar mevduat çekti ve 18.6 milyar dolar geri ödenmemiş kredi verdi.
Mevcut ana talep kaynağı:
Bu uygulamalar esas olarak kripto yerli kullanıcılara hizmet ediyor ve spekülasyona odaklanıyor. Ancak, on-chain borç verme vizyonu bunun çok ötesinde.
Küresel ödenmemiş borç toplamı 320 trilyon dolar veya hanehalkı ve finansal olmayan işletmelerin kredi toplamı 120 trilyon dolar ile karşılaştırıldığında, on-chain kredi protokollerinin mevcut 18.6 milyar dolar ödenmemiş kredisi sadece önemsiz bir kısmı oluşturmaktadır.
Daha üretken sermaye kullanımlarına (, küçük işletme finansmanı, bireysel araç veya konut kredisi ) gibi dönüşüm ile, pazar büyüklüğünün büyük bir artış göstermesi beklenmektedir.
On-chain borçlanmanın geleceği
On-chain borç verme pratikliğini artırmak için iki anahtar iyileştirme gerekiyor:
1. Teminat varlık kapsamını genişletmek
Şu anda yalnızca az sayıda kripto varlık teminat olarak kabul edilmektedir ve genellikle %200 veya daha fazla teminat oranı gerekmektedir, bu da potansiyel borçlu sayısını büyük ölçüde sınırlamaktadır. Kabul edilebilir teminat varlıklarının kapsamını genişletmek, yalnızca daha fazla yatırımcının portföy kredisi kullanmasını sağlamakla kalmayacak, aynı zamanda protokolün kredi verme kapasitesini de artıracaktır.
2. Aşırı düşük teminatlı kredi vermeyi teşvik et
Mevcut çoğu protokol aşırı teminat modelini benimsemekte, bu da sermaye kullanım verimliliğinin düşmesine ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesinin zorlaşmasına neden olmaktadır. Aşırı düşük teminatlı borç verme, daha geniş bir borçlu grubunu kapsayarak pratikliği daha da artırabilir.
Bu iyileştirme önlemlerinin zorluk seviyeleri farklıdır ve kolaydan zora doğru aşamalı olarak uygulanabilir. Ayrıca, sabit faizli borç verme de önemli bir özelliktir, ancak borç alanın faiz riskini üçüncü taraflar aracılığıyla üstlenerek çözülebilir.
Teminat varlık kapsamını genişletmek
Diğer küresel varlık sınıflarıyla karşılaştırıldığında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri, küresel finansal varlıkların yalnızca küçük bir kısmını oluşturmaktadır. Teminat kapsamının yalnızca belirli kripto varlıklarla sınırlandırılması, on-chain borç verme büyümesini büyük ölçüde kısıtlamıştır.
Varlık tokenizasyonu ve on-chain borç verme birleşimi, yatırımcıların tüm yatırım portföylerini daha etkili bir şekilde kullanarak borç alabilecekleri potansiyel borçluların kapsamını genişletmelerini sağlar.
İlk adım, yüksek likiditeye ve sık işlem gören varlıklardan ( başlayabilir, örneğin hisse senetleri, para piyasası fonları, tahviller vb. Uzun vadede, likiditesi daha düşük fiziksel varlıklara ) genişlemek, tokenleştirilmiş gayrimenkul mülkiyeti ( gibi, büyük bir büyüme potansiyeli sağlayacaktır.
Sonunda, on-chain borç verme, ipotekli konut kredisi seviyesine kadar gelişebilir; kredi verme, konut satın alma ve ipotek bir blok içinde atomik olarak tamamlanabilir. Şirketler ayrıca borç verme sözleşmeleri aracılığıyla finansman sağlayabilir, örneğin fabrika ekipmanı satın alabilir ve bunu teminat olarak sözleşmeye yatırabilir.
![Spekülasyondan Pratikliğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
) düşük teminatlı kredi verme teşvik etmek
Şu anda çoğu on-chain kredi protokolü aşırı teminat modeli kullanıyor, bu da borç verenin güvenliğini sağlarken sermaye kullanım verimliliğinin düşmesine neden oluyor ve birçok gerçek uygulama senaryosunun gerçekleştirilmesini zorlaştırıyor.
Kripto sektöründe, düşük teminatlı kredi talebinin başlangıçta piyasa yapıcılar ve diğer kripto yerel kuruluşlardan gelebileceği düşünülüyor. Daha fazla on-chain bileşeni korurken, düşük teminatlı krediyi yeniden sunmayı hedefleyen yeni projeler arasında dikkat çekici bir kredi platformu bulunmaktadır.
Kripto sektörünün dışında, düşük teminatlı borç verme, kişisel krediler ve ticari borç verme alanlarında yaygın olarak kullanılmaktadır. On-chain borç verme ürünlerinin en büyük büyüme fırsatı, geleneksel bankaların etkili bir şekilde kapsayamadığı pazarlardır, örneğin:
Kişisel kredi piyasası: Geleneksel olmayan kredi kuruluşlarının düşük ve orta gelir gruplarındaki payı sürekli artmaktadır. on-chain kredi, bu eğilimin doğal bir uzantısı olarak daha rekabetçi kredi oranları sunabilir.
Küçük işletmelerin finansmanı: Büyük bankalar genellikle küçük işletmelere küçük krediler vermek istemez. on-chain kredi verme bu açığı kapatabilir, daha kolay ve verimli finansman kanalları sunabilir.
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Ne?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Çözülmesi Gereken Zorluklar
Yukarıda belirtilen iyileştirmeler, on-chain borç verme potansiyel kullanıcı grubunu önemli ölçüde genişletecek ve daha fazla verimli finansal uygulamayı destekleyecek olsa da, yeni zorluklar da getirmektedir:
Diğer zorluklar arasında on-chain gizlilik, teminat havuzunun genişlemesiyle birlikte risk parametrelerinin ayarlanması, düzenleyici uyumluluk ve borçlanılan gelirlerin gerçek dünya faydalarında daha kolay kullanımı bulunmaktadır.
Sonuç
On-chain borç verme protokolleri sağlam bir temel oluşturdu, ancak henüz tüm potansiyelini tam olarak gerçekleştirmedi. Bir sonraki aşama daha heyecan verici olacak: protokol, kripto yerel ve spekülatif senaryolardan daha verimli ve gerçekçi finansal uygulamalara kademeli olarak geçiş yapacak.
Sonunda, on-chain borç verme finansal eşitsizliği ortadan kaldırmaya yardımcı olacak ve tüm işletmelerin ve bireylerin sermayeye eşit erişimini sağlayacaktır. Amacımız, net faiz marjını sermaye maliyetine sıkıştıran bir finansal sistem kurmaktır. Bu, mücadeleye değer bir hedef olacaktır!
![Spekülasyondan Pratiğe: On-chain Kredi Pazarının Bir Sonraki Adımı Nedir?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(