Kripto Varlıkların amacı nedir? Kısa vadeli spekülasyon mu yoksa küresel ekonomiyi yeniden şekillendirmek mi? Bu soru kişiden kişiye değişir. Ancak inkar edilemez ki, şu anda kripto alanındaki anlatılar çoğunlukla zincir üzerinde yoğunlaşmış durumda ve sıradan tüketicilere gerçekten fayda sağlayacak uygulamalar ise oldukça az. Geleneksel piyasalarda 8.67 trilyon dolarlık varlık, blockchain teknolojisi tarafından devrim yaratmayı bekliyor; küresel ekonomiyi sistematik olarak iyileştirme fırsatı gerçekte mevcuttur.
Merkeziyetsiz Finans ( DeFi )'in ortaya çıkışı, blockchain'in potansiyelini tam anlamıyla göstermektedir. DeFi uygulamaları aşağıdaki özelliklere sahiptir:
Atomik Settle: Şifreleme ve merkeziyetsiz mutabakat yoluyla işlemlerin nihai kesinliğini sağlamak, sistem riskini azaltmak
Düşük maliyet: aracılık aşamalarını azaltarak, fon transfer verimliliğini artırma
Şeffaflık: Açık blok tarayıcıları ve veri panelleri
Kombinasyon: Uygulamalar arası kesintisiz birlikte çalışma
Kullanıcı Kontrolü: Yönetilmeyen Varlık Yönetimi
DeFi örnekleri arasında ışık ağı ödemeleri, sentetik varlıklar, merkeziyetsiz borsa, varlık yönetimi, borç verme piyasaları, sigorta ve türev ürünler bulunmaktadır.
Ancak, DeFi şu anda sınırlamalara sahiptir: Çoğu DeFi uygulaması kapalı bir döngü ekonomisi oluşturarak, gerçek dünya ekonomisi ile sınırlı bir bağlantıya sahiptir. DeFi'nin hızlı büyümesi büyük ölçüde sermaye döngüsünden ve sürdürülemez yüksek getirilerden kaynaklanmaktadır. Bu, süper bilgisayar kullanarak mayın tarlası oynamaya benziyor: Potansiyel sonsuz ama henüz tam olarak değerlendirilmemiş.
DeFi sektörü son iki yılda hızla gelişti, TVL Aralık 2021'de 180 milyar dolarlık bir zirveye ulaştı. Ancak bir dizi kara kuğu olayının meydana gelmesi ve ayı piyasasının gelmesiyle, DeFi'nin TVL'i 57 milyar doların üzerine düştü. Birçok protokolün token fiyatı zirveden %90'dan fazla düştü, getiri de azalıyor ve giderek geleneksel finans seviyelerine yaklaşıyor.
DeFi, geleneksel finans ile kıyaslandığında, zincir üzerindeki şeffaflık, birleştirilebilirlik, esneklik ve verimlilik gibi avantajlara sahipken, geleneksel finans hala yatırım eşiği ve piyasa bağlantısı gibi alanlarda avantajlar sunmaktadır.
RWA nedir
RWA, gayrimenkul, emtia ve sanat eserleri gibi gerçek dünyadaki somut varlıkları ifade eder. Bu varlıklar, küresel finansal değerlerin önemli bir parçasını oluşturur. 2020 yılında küresel gayrimenkul değeri 326.5 trilyon dolar, altın piyasa değeri ise 12.39 trilyon dolardı.
Finansal biçimler sürekli evrim geçiriyor, antik Babil'in kil tabletlerinden günümüzün dijitalleşmesine. Yine de, finansal kayıtlar hâlâ izole defterlerde varlığını sürdürüyor, verimsiz. DeFi'nin birlikte çalışabilirliği ve dağınık likiditesi, geleneksel varlıklara yeni fırsatlar getiriyor.
Yaygın RWA'lar arasında nakit, değerli metaller, gayrimenkul, şirket borçları, sigorta, maaş ve faturalar, tüketim malları, kredi senetleri, lisans ücretleri vb. bulunmaktadır.
Kurumların RWA alanındaki konumlanması
Birçok büyük kurum RWA alanında aktif bir şekilde konumlanıyor:
Goldman Sachs, 1 milyar euro değerinde bir blockchain tahvil dijital varlık platformu sundu.
Hamilton Lane'in 2.1 milyar dolarlık doğrudan hisse fonu, Polygon aracılığıyla menkul kıymetleştirilmiş yatırımlar gerçekleştiriyor.
Siemens, Polygon ana ağında 60 milyon Euro'luk dijital tahvil çıkardı.
Mitsui, gayrimenkul ve altyapı varlık yönetimini dijital menkul kıymetler aracılığıyla gerçekleştiriyor.
MakerDAO, 6.8 milyar doların üzerinde RWA destekli DAI tutmaktadır.
Aave, gerçek dünya varlıklarını piyasaya sürdü.
RWA'nın DeFi'deki Uygulamaları
RWA'nın DeFi içindeki ana uygulamaları şunlardır:
Stablecoin: ABD Doları varlık rezervleri ile desteklenen stablecoin'ler, örneğin USDC.
Sentetik Jetonlar: Gerçek varlıklarla bağlantılı türevlerin zincir üzerinde işlem görmesine izin verir.
Kredi Sözleşmesi: Borç alan ve veren taraflara etkin fon eşleştirme ve dağıtım sağlar.
Bunlar arasında, gayrimenkul en popüler RWA temel varlık sınıfıdır, ardından karbon kredileri, kamu tahvilleri/hisse senetleri vb. gelmektedir.
RWA ile ilgili protokoller
RWA zincir üzerindeki protokoller esasen iki ana kategoriye ayrılır:
Hisse senetleri ve fiziksel varlık piyasası: Backed Finance gibi
Sabit Getiri: Kamu kredisi ve özel kredileri içerir, örneğin Centrifuge, Goldfinch vb.
Bu protokoller şu anda sunulan getiri oranları, geleneksel DeFi protokollerinin genel olarak üzerindedir.
Gelecek Trendleri
Gelecekte, mevcut kamu zincirlerinin izin, gizlilik gibi sınırlamalarını çözmek için RWA'ya özel tasarlanmış bir kamu zinciri ortaya çıkabilir. Örneğin, Inatain Markets tarafından piyasaya sürülen Avalanche alt ağı ve Provenance blok zinciri gibi.
Özet
Geleneksel DeFi anlatımının tükenmesiyle birlikte, RWA DeFi için yeni fırsatlar sunuyor. DeFi'nin kombinasyon yeteneği, şeffaflığı ve verimliliği, geleneksel varlık piyasalarının sorunlarını çözebilir ve reel ekonomiye güç katabilir. Son dönemdeki bankacılık krizi de altın gibi RWA tokenlerinin büyümesini teşvik etti. DeFi'nin reel varlıkları güçlendirmesi anlatımı, bir sonraki trend haline gelebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Likes
Reward
11
4
Share
Comment
0/400
MetaverseMigrant
· 7h ago
O bearish olanları bir kenara bırak, defi hala umut verici.
RWA:Merkezi Olmayan Finans linki gerçek ekonomi için yeni fırsatlar
Kripto Varlıkların Amacı ve Mevcut Durumu
Kripto Varlıkların amacı nedir? Kısa vadeli spekülasyon mu yoksa küresel ekonomiyi yeniden şekillendirmek mi? Bu soru kişiden kişiye değişir. Ancak inkar edilemez ki, şu anda kripto alanındaki anlatılar çoğunlukla zincir üzerinde yoğunlaşmış durumda ve sıradan tüketicilere gerçekten fayda sağlayacak uygulamalar ise oldukça az. Geleneksel piyasalarda 8.67 trilyon dolarlık varlık, blockchain teknolojisi tarafından devrim yaratmayı bekliyor; küresel ekonomiyi sistematik olarak iyileştirme fırsatı gerçekte mevcuttur.
Merkeziyetsiz Finans ( DeFi )'in ortaya çıkışı, blockchain'in potansiyelini tam anlamıyla göstermektedir. DeFi uygulamaları aşağıdaki özelliklere sahiptir:
DeFi örnekleri arasında ışık ağı ödemeleri, sentetik varlıklar, merkeziyetsiz borsa, varlık yönetimi, borç verme piyasaları, sigorta ve türev ürünler bulunmaktadır.
Ancak, DeFi şu anda sınırlamalara sahiptir: Çoğu DeFi uygulaması kapalı bir döngü ekonomisi oluşturarak, gerçek dünya ekonomisi ile sınırlı bir bağlantıya sahiptir. DeFi'nin hızlı büyümesi büyük ölçüde sermaye döngüsünden ve sürdürülemez yüksek getirilerden kaynaklanmaktadır. Bu, süper bilgisayar kullanarak mayın tarlası oynamaya benziyor: Potansiyel sonsuz ama henüz tam olarak değerlendirilmemiş.
DeFi sektörü son iki yılda hızla gelişti, TVL Aralık 2021'de 180 milyar dolarlık bir zirveye ulaştı. Ancak bir dizi kara kuğu olayının meydana gelmesi ve ayı piyasasının gelmesiyle, DeFi'nin TVL'i 57 milyar doların üzerine düştü. Birçok protokolün token fiyatı zirveden %90'dan fazla düştü, getiri de azalıyor ve giderek geleneksel finans seviyelerine yaklaşıyor.
DeFi, geleneksel finans ile kıyaslandığında, zincir üzerindeki şeffaflık, birleştirilebilirlik, esneklik ve verimlilik gibi avantajlara sahipken, geleneksel finans hala yatırım eşiği ve piyasa bağlantısı gibi alanlarda avantajlar sunmaktadır.
RWA nedir
RWA, gayrimenkul, emtia ve sanat eserleri gibi gerçek dünyadaki somut varlıkları ifade eder. Bu varlıklar, küresel finansal değerlerin önemli bir parçasını oluşturur. 2020 yılında küresel gayrimenkul değeri 326.5 trilyon dolar, altın piyasa değeri ise 12.39 trilyon dolardı.
Finansal biçimler sürekli evrim geçiriyor, antik Babil'in kil tabletlerinden günümüzün dijitalleşmesine. Yine de, finansal kayıtlar hâlâ izole defterlerde varlığını sürdürüyor, verimsiz. DeFi'nin birlikte çalışabilirliği ve dağınık likiditesi, geleneksel varlıklara yeni fırsatlar getiriyor.
Yaygın RWA'lar arasında nakit, değerli metaller, gayrimenkul, şirket borçları, sigorta, maaş ve faturalar, tüketim malları, kredi senetleri, lisans ücretleri vb. bulunmaktadır.
Kurumların RWA alanındaki konumlanması
Birçok büyük kurum RWA alanında aktif bir şekilde konumlanıyor:
RWA'nın DeFi'deki Uygulamaları
RWA'nın DeFi içindeki ana uygulamaları şunlardır:
Stablecoin: ABD Doları varlık rezervleri ile desteklenen stablecoin'ler, örneğin USDC.
Sentetik Jetonlar: Gerçek varlıklarla bağlantılı türevlerin zincir üzerinde işlem görmesine izin verir.
Kredi Sözleşmesi: Borç alan ve veren taraflara etkin fon eşleştirme ve dağıtım sağlar.
Bunlar arasında, gayrimenkul en popüler RWA temel varlık sınıfıdır, ardından karbon kredileri, kamu tahvilleri/hisse senetleri vb. gelmektedir.
RWA ile ilgili protokoller
RWA zincir üzerindeki protokoller esasen iki ana kategoriye ayrılır:
Hisse senetleri ve fiziksel varlık piyasası: Backed Finance gibi
Sabit Getiri: Kamu kredisi ve özel kredileri içerir, örneğin Centrifuge, Goldfinch vb.
Bazı temsilci RWA protokolleri şunlardır:
Bu protokoller şu anda sunulan getiri oranları, geleneksel DeFi protokollerinin genel olarak üzerindedir.
Gelecek Trendleri
Gelecekte, mevcut kamu zincirlerinin izin, gizlilik gibi sınırlamalarını çözmek için RWA'ya özel tasarlanmış bir kamu zinciri ortaya çıkabilir. Örneğin, Inatain Markets tarafından piyasaya sürülen Avalanche alt ağı ve Provenance blok zinciri gibi.
Özet
Geleneksel DeFi anlatımının tükenmesiyle birlikte, RWA DeFi için yeni fırsatlar sunuyor. DeFi'nin kombinasyon yeteneği, şeffaflığı ve verimliliği, geleneksel varlık piyasalarının sorunlarını çözebilir ve reel ekonomiye güç katabilir. Son dönemdeki bankacılık krizi de altın gibi RWA tokenlerinin büyümesini teşvik etti. DeFi'nin reel varlıkları güçlendirmesi anlatımı, bir sonraki trend haline gelebilir.