Solana'nın Yeni Zorluğu: Hacim Likiditeye Eşit Değildir
Solana, yüksek işlem hızı ve büyük hacmi ile tanınmaktadır, ancak bu, piyasa talebini tamamen karşılayıp karşılamadığı anlamına mı geliyor? Derinlemesine analiz ettikten sonra, önemli bir sorunla karşılaşıyoruz: Bu işlemler gerçekten gerçek değer mi yaratıyor?
Aslında, Solana ağındaki çok sayıda işlem gerçek işlem talebinden değil, yüksek frekanslı arbitrajcılardan kaynaklanmaktadır. Bu sözde "zehirli tüccarlar" teknolojik avantajlarını kullanarak milisaniyelik zaman farkında kar elde etmektedirler. Gaz ücretlerini artırarak, kendi işlemlerinin öncelikli olarak paketlenmesini sağlıyorlar ve böylece piyasa yapıcıların emirlerini geri çekmeden önce arbitrajı tamamlayarak piyasa yapıcıların zarar etmesine neden oluyorlar. Bu zararları telafi etmek için piyasa yapıcılar, alış-satış farkını genişletmek zorunda kalıyor ve nihayetinde ek maliyetleri sıradan kullanıcılar üstleniyor.
Solana, merkezi borsa yerine zincir üzerinde bir emir defteri gerçekleştirmeyi her zaman hayal etti. Ancak, "zehirli tüccarlar" ın varlığı bu hedefe ulaşmanın en büyük engeli haline geldi. İşte Solana'nın karşılaştığı yeni zorluk: hacim, likidite ile eşit değildir. Gerçekten sağlıklı bir piyasa, daha fazla işlem değil, daha yüksek kalitede işlemlere ihtiyaç duyar.
Zehirli işlemleri nasıl ayırabiliriz, likiditeyi daha iyi koruyabiliriz?
Günümüzde Solana sisteminde, konsensüs mekanizmasının periyodik açık artırma yöntemi ile uygulanması nedeniyle, emirleri alanlar (özellikle yüksek frekanslı arbitrajcılar) aslında öncelik hakkına sahip olmaktadır, bu da piyasanın adilliğini etkilemektedir. Her 400 milisaniyelik zaman diliminde, işlemler ödenen Gas ücretinin yüksekliğine göre sıralanarak gerçekleştirilmektedir. Bu durum, piyasa yapıcılarının sık sık tekliflerini ayarlarken, arbitrajcılar tarafından "nişan alınmasına" kolayca maruz kalarak gereksiz kayıplara neden olmasına yol açmaktadır.
İdeal olarak, order book DEX, önce iptalleri gerçekleştirmeli, ardından yeni emirleri eklemeli ve son olarak işlemleri tamamlamalıdır. Aynı şekilde, oracle'lar için önce fiyat güncellenmeli, ardından bu fiyata dayanan işlemler gerçekleştirilmelidir. Borç verme protokolleri ise önce teminat eklemeli, ardından tasfiye işlemlerini yapmalıdır.
Bu sorunları çözmek için, Solana uygulama kontrol yürütme (ACE) kavramını öne sürdü ve blok montaj pazarı (BAM) bunun somut bir uygulanmasıdır.
BAM: Solana'nın çözümü
BAM, Solana uygulamaları ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı inşa etti. Önceden belirlenmiş kurallara veya ilk gelen ilk hizmet ilkesine göre işlemleri sıralamak için güvenilir yürütme ortamlarından (TEE'ler) yararlanıyor. Bu mekanizma, sipariş defteri, sürekli sözleşme borsası ve karanlık havuz gibi protokollere daha iyi hizmet vermeyi amaçlamaktadır.
BAM üç çalışma modunu destekler: Solana varsayılan modu, Block-Engine modu (mevcut Jito'nun MEV çözümüne benzer) ve BAM modu (doğrulayıcılar sıkı FIFO sıralamasına göre).
BAM'ın temel özellikleri şunlardır:
TEElere dayalı gizlilik ortamları oluşturmak, adilliği sağlamak.
Eklenti sistemi aracılığıyla karmaşık ticaret sıralama mantığını gerçekleştirin.
Uygulamaların özel işlem sıralama kurallarını belirlemesine izin verin, ACE işlevini gerçekleştirin.
BAM'nın Gerçek Uygulamaları
Kredi temizleme koruması: Öncelikle ek teminat işlemleri gerçekleştirilir, ardından temizleme kontrolü yapılır.
Atomik seviye ticaret kombinasyonu: Önce oracle fiyatını güncelleyin, ardından bu fiyata bağlı ticareti gerçekleştirin.
Fiyat dalgalanması koruması: Anormal büyük emirleri tespit etme ve parçalı olarak gerçekleştirme, piyasanın sert dalgalanmasını önleme.
Piyasa yapıcı koruması: Milisaniye seviyesinde iptal ve yeniden listeleme yapılmasına izin vererek kötü niyetli arbitraj riskini azaltır.
BAM'ın dağıtımı ile birlikte, Solana işlem deneyiminin önemli ölçüde iyileşmesi bekleniyor ve ana ağ uygulama deneyimi merkeziyetsiz borsa deneyimine daha yakın hale geliyor.
Sonuç olarak, BAM, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limit emir defteri, sürekli sözleşme borsası ve karanlık havuz gibi daha gelişmiş finansal altyapılar inşa etmelerine olanak tanıyarak Solana ekosisteminin daha fazla yenilik ve gelişimini teşvik etti.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Solana BAM'ı tanıttı: Yüksek frekanslı Arbitraj sorununu çözmek ve on-chain işlem Likiditesini artırmak
Solana'nın Yeni Zorluğu: Hacim Likiditeye Eşit Değildir
Solana, yüksek işlem hızı ve büyük hacmi ile tanınmaktadır, ancak bu, piyasa talebini tamamen karşılayıp karşılamadığı anlamına mı geliyor? Derinlemesine analiz ettikten sonra, önemli bir sorunla karşılaşıyoruz: Bu işlemler gerçekten gerçek değer mi yaratıyor?
Aslında, Solana ağındaki çok sayıda işlem gerçek işlem talebinden değil, yüksek frekanslı arbitrajcılardan kaynaklanmaktadır. Bu sözde "zehirli tüccarlar" teknolojik avantajlarını kullanarak milisaniyelik zaman farkında kar elde etmektedirler. Gaz ücretlerini artırarak, kendi işlemlerinin öncelikli olarak paketlenmesini sağlıyorlar ve böylece piyasa yapıcıların emirlerini geri çekmeden önce arbitrajı tamamlayarak piyasa yapıcıların zarar etmesine neden oluyorlar. Bu zararları telafi etmek için piyasa yapıcılar, alış-satış farkını genişletmek zorunda kalıyor ve nihayetinde ek maliyetleri sıradan kullanıcılar üstleniyor.
Solana, merkezi borsa yerine zincir üzerinde bir emir defteri gerçekleştirmeyi her zaman hayal etti. Ancak, "zehirli tüccarlar" ın varlığı bu hedefe ulaşmanın en büyük engeli haline geldi. İşte Solana'nın karşılaştığı yeni zorluk: hacim, likidite ile eşit değildir. Gerçekten sağlıklı bir piyasa, daha fazla işlem değil, daha yüksek kalitede işlemlere ihtiyaç duyar.
Zehirli işlemleri nasıl ayırabiliriz, likiditeyi daha iyi koruyabiliriz?
Günümüzde Solana sisteminde, konsensüs mekanizmasının periyodik açık artırma yöntemi ile uygulanması nedeniyle, emirleri alanlar (özellikle yüksek frekanslı arbitrajcılar) aslında öncelik hakkına sahip olmaktadır, bu da piyasanın adilliğini etkilemektedir. Her 400 milisaniyelik zaman diliminde, işlemler ödenen Gas ücretinin yüksekliğine göre sıralanarak gerçekleştirilmektedir. Bu durum, piyasa yapıcılarının sık sık tekliflerini ayarlarken, arbitrajcılar tarafından "nişan alınmasına" kolayca maruz kalarak gereksiz kayıplara neden olmasına yol açmaktadır.
İdeal olarak, order book DEX, önce iptalleri gerçekleştirmeli, ardından yeni emirleri eklemeli ve son olarak işlemleri tamamlamalıdır. Aynı şekilde, oracle'lar için önce fiyat güncellenmeli, ardından bu fiyata dayanan işlemler gerçekleştirilmelidir. Borç verme protokolleri ise önce teminat eklemeli, ardından tasfiye işlemlerini yapmalıdır.
Bu sorunları çözmek için, Solana uygulama kontrol yürütme (ACE) kavramını öne sürdü ve blok montaj pazarı (BAM) bunun somut bir uygulanmasıdır.
BAM: Solana'nın çözümü
BAM, Solana uygulamaları ile ana ağ arasında bir sıralama katmanı inşa etti. Önceden belirlenmiş kurallara veya ilk gelen ilk hizmet ilkesine göre işlemleri sıralamak için güvenilir yürütme ortamlarından (TEE'ler) yararlanıyor. Bu mekanizma, sipariş defteri, sürekli sözleşme borsası ve karanlık havuz gibi protokollere daha iyi hizmet vermeyi amaçlamaktadır.
BAM üç çalışma modunu destekler: Solana varsayılan modu, Block-Engine modu (mevcut Jito'nun MEV çözümüne benzer) ve BAM modu (doğrulayıcılar sıkı FIFO sıralamasına göre).
BAM'ın temel özellikleri şunlardır:
BAM'nın Gerçek Uygulamaları
BAM'ın dağıtımı ile birlikte, Solana işlem deneyiminin önemli ölçüde iyileşmesi bekleniyor ve ana ağ uygulama deneyimi merkeziyetsiz borsa deneyimine daha yakın hale geliyor.
Sonuç olarak, BAM, Solana'nın işlem işleme sürecine doğrulanabilirlik, gizlilik koruma ve programlanabilirlik getirdi. Bu, geliştiricilerin merkezi limit emir defteri, sürekli sözleşme borsası ve karanlık havuz gibi daha gelişmiş finansal altyapılar inşa etmelerine olanak tanıyarak Solana ekosisteminin daha fazla yenilik ve gelişimini teşvik etti.