Kripto piyasası döngüselliği ve çok boyutlu itici mekanizmaların araştırılması
Giriş
3 Ocak 2009'da, Bitcoin'in genesis bloğu doğdu ve bu, blok zinciri teknolojisinin merkeziyetsiz dijital para alanında ilk kez uygulanmasını simgeliyor. Sonraki on yıl boyunca, Bitcoin ve kripto piyasası genel olarak uzun vadeli bir yükseliş trendi göstermesine rağmen, birçok şiddetli döngüsel dalgalanma yaşadı. Bu dalgalanmalar, piyasa düzenini derinden etkileyen bir dizi temel olayla yakından bağlantılıdır.
Bitcoin'in 2009'dan 2024'e kadar olan fiyat hareketlerine baktığımızda, fiyat aralıkları ve değişim trendlerine göre altı ana gelişim aşamasına ayrılabilir. Her aşamanın sembolik olayları ve bunların sektör ekosistemi üzerindeki etkileri aşağıda verilmiştir:
İlk Aşama (2009-2016): Pazar Keşfi ve Teknoloji Temeli
Bitcoin, ilk ortaya çıktığında sadece geek çevresinde niş bir oyuncaktı. 2009'dan 2013'ün başına kadar, fiyatı düşük seviyelerde kaldı. 2013'te, Bitcoin fiyatı ilk kez şiddetli dalgalanmalar yaşadı, yılın başında yaklaşık 20 dolardan yıl sonunda 1100 doların üzerine fırladı ve ardından büyük bir düşüş yaşadı. Bu döngü, Bitcoin'i ilk kez global bir görünürlüğe itti.
Fiyat artışının itici güçleri:
Kıbrıs bankacılık krizi, güvenli liman talebini tetikledi.
ABD hükümeti Bitcoin'in yasalitesini başlangıçta kabul etti.
Ana akım medya geniş bir şekilde rapor etti.
2014 fiyat düşüşü nedeni:
Karanlık ağ ticareti gibi yasadışı faaliyetler düzenleyici riskler doğuruyor.
Çin, finansal kuruluşların Bitcoin ile ilgili hizmetler sunmasını yasakladı.
Mt.Gox borsasının iflası güven krizine yol açtı
İkinci Aşama (2016-2018): ICO Çılgınlığı ve Düzenleyici Darbe
şifreleme ekosisteminin çözümü
2015 Temmuz'unda, Ethereum ana ağı çevrimiçi oldu ve akıllı sözleşmeleri ile merkeziyetsiz uygulama çerçevesi blockchain teknolojisini tüm ekosisteme yaydı. 2016 Temmuz'unda, Bitcoin ikinci kez yarılandı. Bu faktörler, 2016'nın sonlarında kripto piyasasını dipten çıkmasına yardımcı oldu.
2017 yılında, küresel ICO piyasası patlama yaşadı. Yapılan istatistiklere göre, yılın Kasım ayı sonunda dünya genelinde toplam 430 ICO projesi bulunuyordu ve bu projelerin toplam finansmanı 4,6 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Düzenleyici darbeler ve piyasa dönüşü
2017 Eylül'ünde, Çin Halk Bankası ve diğer yedi bakanlık bir duyuru yayınlayarak ICO'yu yasadışı kamu finansmanı olarak nitelendirdi. Yurt içindeki kripto para borsalarından ticareti tamamen durdurmaları ve platformları kapatmaları istendi, bu da piyasa işlem hacminin keskin bir şekilde düşmesine neden oldu.
Üçüncü Aşama (2018-2020): Pazarın Temizlenmesi ve Kurumsal Buzların Kırılması
derin düzeltme ve piyasa temizlenmesi
2018 yılında, Bitcoin piyasası derin bir düzeltmeye girdi ve çok sayıda proje iflas etti. 2020 yılının başına kadar, Bitcoin fiyatı 10,000 dolar aralığında dalgalandı.
Kurumsal giriş
2019 Haziran'ında, Facebook Libra stabilcoin beyaz kağıdını yayınladı ve küresel bir dijital para ödemeleri ağı kurmaya çalıştı.
Ocak 2020'de, Grayscale Bitcoin Trust, SEC kaydını tamamladı ve SEC tarafından denetlenen ilk şifreleme yatırım aracı oldu.
Ağustos 2020'de, MicroStrategy ilk olarak 2.5 milyon dolara 21,454 adet Bitcoin satın aldı.
Dördüncü Aşama (2020-2022): DeFi Genişlemesi, NFT Patlaması ve Regülasyon Farklılaşması
DeFi ekosisteminde endeksleme büyümesi
2020 yazında, Ethereum akıllı sözleşmelerine dayalı DeFi patladı. İstatistiklere göre, tüm sektördeki TVL, 2021'in başında yaklaşık 15 milyar dolardan yıl sonundaki zirve olan yaklaşık 180 milyar dolara fırladı.
NFT piyasası patladı
Niteliksiz token (NFT) piyasası, teknik deneyden ana akım tüketim senaryolarına geçişi tamamladı. CryptoPunks, BAYC sıkıcı maymunlar ve Decentraland gibi projeler, mülkiyet ekonomisi paradigmasının kaymasını simgeliyor.
Küresel düzenleyici tutumlar önemli ölçüde farklılık gösteriyor
Çin, şifreleme ile ilgili tüm faaliyetleri yasaklarken, El Salvador Bitcoin'i yasal para birimi olarak belirledi ve ABD, Bitcoin vadeli işlem ETF'sinin listelenmesini onayladı.
Beşinci Aşama (2022-2024): Kara Kuğu Darbesi ve Yönetim Yeniden Yapılanması
zincirleme risk olayları ve derin durgunluk
2022 Mayıs'ında Terra ekosistemi çöktü, 2022 Temmuz'unda Celsius iflas başvurusunda bulundu, 2022 Kasım'ında FTX borsası iflas etti. Bu olaylar, sektör risk yönetimi, şeffaflık ve yönetişim üzerine bir düşünme sürecini tetikledi.
Altıncı Aşama (2024-2025): Kurumsal Atılımlar ve Makro Anlatılar Arasında Rezonans
piyasa iyileşmesi ve tarihsel kırılma
2024 yılının Ocak ayında, ABD SEC'si 11 adet BTC spot ETF'sinin listeye alınmasını onayladı.
2024 Eylül'ünde, Fed'in 4 yıl aradan sonra ilk kez 50 baz puan faiz indirmesi.
2024 Kasım ayında, yeni ABD başkanı şifrelemeyi açıkça destekledi ve bu durum Bitcoin fiyatının 100.000 doları aşmasına neden oldu.
Özet
Kripto para piyasası "teknolojik yenilik patlaması → piyasa spekülasyon çılgınlığı → düzenleyici müdahale → derin piyasa düzeltmesi → temel teknolojinin iterasyonu" döngüsel özelliklerini takip eder. Piyasayı etkileyen temel faktörler arasında teknolojik yenilikler ve ekosistem gelişimi, piyasa duygusu ve spekülasyon motivasyonu, düzenleyici politikalar ve uyum süreci, kurumlar ve sermaye girişi, makroekonomik ve siyasi çevre, kara kuğu olayları ve piyasa düzeltmeleri bulunmaktadır.
Gelecekte, kripto piyasası kurumsal yenilikler ve sürekli teknolojik atılımlar tarafından desteklenen çift yönlü büyüme yeni çağına girecek. Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi (RWA), geleneksel finans ile zincir üzerindeki ekosistem arasında bir köprü olarak ön plana çıkmakta ve piyasanın odak noktasının spekülatif coşkudan daha somut bir değer yaratımına kayabileceğini göstermektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Likes
Reward
24
8
Repost
Share
Comment
0/400
ReverseFOMOguy
· 08-11 01:26
Nereden bu kadar abartılı analizler geliyor, btc sadece yükseliş ve düşüş olarak mı bakılmalı?
View OriginalReply0
OfflineValidator
· 08-10 06:36
Ah 2009'daki kripto dünyası, o zaman sadece cesur olmak gerekiyordu.
View OriginalReply0
TokenomicsTrapper
· 08-08 04:43
bunu ayı tuzağı olarak aylar önce adlandırdım... dürüst olmak gerekirse 2013'ten beri aynı eski balina oyunları
View OriginalReply0
MultiSigFailMaster
· 08-08 02:16
Bu btc yükselişi şimdi yeni başladı～
View OriginalReply0
LuckyBlindCat
· 08-08 02:16
Bu on beş yılda kazandıklarım, başlangıçta bir pizzadan daha pahalı değil.
View OriginalReply0
SellLowExpert
· 08-08 02:09
15 yıl önce bunu biliyordum, tuvalette baygın bir şekilde ağladım.
View OriginalReply0
staking_gramps
· 08-08 01:58
Gençken pizza dükkanında bir pizza alacak kadar btc almıştım, ah!
View OriginalReply0
GasSavingMaster
· 08-08 01:53
Birkaç yıl boğa borsasında işlem yaptım, sonunda gazda geri kazandım.
Kripto piyasası altı aşamalı evrimi: Bitcoin'in doğuşundan ETF dönemine
Kripto piyasası döngüselliği ve çok boyutlu itici mekanizmaların araştırılması
Giriş
3 Ocak 2009'da, Bitcoin'in genesis bloğu doğdu ve bu, blok zinciri teknolojisinin merkeziyetsiz dijital para alanında ilk kez uygulanmasını simgeliyor. Sonraki on yıl boyunca, Bitcoin ve kripto piyasası genel olarak uzun vadeli bir yükseliş trendi göstermesine rağmen, birçok şiddetli döngüsel dalgalanma yaşadı. Bu dalgalanmalar, piyasa düzenini derinden etkileyen bir dizi temel olayla yakından bağlantılıdır.
Bitcoin'in 2009'dan 2024'e kadar olan fiyat hareketlerine baktığımızda, fiyat aralıkları ve değişim trendlerine göre altı ana gelişim aşamasına ayrılabilir. Her aşamanın sembolik olayları ve bunların sektör ekosistemi üzerindeki etkileri aşağıda verilmiştir:
İlk Aşama (2009-2016): Pazar Keşfi ve Teknoloji Temeli
Bitcoin, ilk ortaya çıktığında sadece geek çevresinde niş bir oyuncaktı. 2009'dan 2013'ün başına kadar, fiyatı düşük seviyelerde kaldı. 2013'te, Bitcoin fiyatı ilk kez şiddetli dalgalanmalar yaşadı, yılın başında yaklaşık 20 dolardan yıl sonunda 1100 doların üzerine fırladı ve ardından büyük bir düşüş yaşadı. Bu döngü, Bitcoin'i ilk kez global bir görünürlüğe itti.
Fiyat artışının itici güçleri:
2014 fiyat düşüşü nedeni:
İkinci Aşama (2016-2018): ICO Çılgınlığı ve Düzenleyici Darbe
şifreleme ekosisteminin çözümü
2015 Temmuz'unda, Ethereum ana ağı çevrimiçi oldu ve akıllı sözleşmeleri ile merkeziyetsiz uygulama çerçevesi blockchain teknolojisini tüm ekosisteme yaydı. 2016 Temmuz'unda, Bitcoin ikinci kez yarılandı. Bu faktörler, 2016'nın sonlarında kripto piyasasını dipten çıkmasına yardımcı oldu.
2017 yılında, küresel ICO piyasası patlama yaşadı. Yapılan istatistiklere göre, yılın Kasım ayı sonunda dünya genelinde toplam 430 ICO projesi bulunuyordu ve bu projelerin toplam finansmanı 4,6 milyar dolar olarak gerçekleşti.
Düzenleyici darbeler ve piyasa dönüşü
2017 Eylül'ünde, Çin Halk Bankası ve diğer yedi bakanlık bir duyuru yayınlayarak ICO'yu yasadışı kamu finansmanı olarak nitelendirdi. Yurt içindeki kripto para borsalarından ticareti tamamen durdurmaları ve platformları kapatmaları istendi, bu da piyasa işlem hacminin keskin bir şekilde düşmesine neden oldu.
Üçüncü Aşama (2018-2020): Pazarın Temizlenmesi ve Kurumsal Buzların Kırılması
derin düzeltme ve piyasa temizlenmesi
2018 yılında, Bitcoin piyasası derin bir düzeltmeye girdi ve çok sayıda proje iflas etti. 2020 yılının başına kadar, Bitcoin fiyatı 10,000 dolar aralığında dalgalandı.
Kurumsal giriş
2019 Haziran'ında, Facebook Libra stabilcoin beyaz kağıdını yayınladı ve küresel bir dijital para ödemeleri ağı kurmaya çalıştı.
Ocak 2020'de, Grayscale Bitcoin Trust, SEC kaydını tamamladı ve SEC tarafından denetlenen ilk şifreleme yatırım aracı oldu.
Ağustos 2020'de, MicroStrategy ilk olarak 2.5 milyon dolara 21,454 adet Bitcoin satın aldı.
Dördüncü Aşama (2020-2022): DeFi Genişlemesi, NFT Patlaması ve Regülasyon Farklılaşması
DeFi ekosisteminde endeksleme büyümesi
2020 yazında, Ethereum akıllı sözleşmelerine dayalı DeFi patladı. İstatistiklere göre, tüm sektördeki TVL, 2021'in başında yaklaşık 15 milyar dolardan yıl sonundaki zirve olan yaklaşık 180 milyar dolara fırladı.
NFT piyasası patladı
Niteliksiz token (NFT) piyasası, teknik deneyden ana akım tüketim senaryolarına geçişi tamamladı. CryptoPunks, BAYC sıkıcı maymunlar ve Decentraland gibi projeler, mülkiyet ekonomisi paradigmasının kaymasını simgeliyor.
Küresel düzenleyici tutumlar önemli ölçüde farklılık gösteriyor
Çin, şifreleme ile ilgili tüm faaliyetleri yasaklarken, El Salvador Bitcoin'i yasal para birimi olarak belirledi ve ABD, Bitcoin vadeli işlem ETF'sinin listelenmesini onayladı.
Beşinci Aşama (2022-2024): Kara Kuğu Darbesi ve Yönetim Yeniden Yapılanması
zincirleme risk olayları ve derin durgunluk
2022 Mayıs'ında Terra ekosistemi çöktü, 2022 Temmuz'unda Celsius iflas başvurusunda bulundu, 2022 Kasım'ında FTX borsası iflas etti. Bu olaylar, sektör risk yönetimi, şeffaflık ve yönetişim üzerine bir düşünme sürecini tetikledi.
Altıncı Aşama (2024-2025): Kurumsal Atılımlar ve Makro Anlatılar Arasında Rezonans
piyasa iyileşmesi ve tarihsel kırılma
2024 yılının Ocak ayında, ABD SEC'si 11 adet BTC spot ETF'sinin listeye alınmasını onayladı.
2024 Eylül'ünde, Fed'in 4 yıl aradan sonra ilk kez 50 baz puan faiz indirmesi.
2024 Kasım ayında, yeni ABD başkanı şifrelemeyi açıkça destekledi ve bu durum Bitcoin fiyatının 100.000 doları aşmasına neden oldu.
Özet
Kripto para piyasası "teknolojik yenilik patlaması → piyasa spekülasyon çılgınlığı → düzenleyici müdahale → derin piyasa düzeltmesi → temel teknolojinin iterasyonu" döngüsel özelliklerini takip eder. Piyasayı etkileyen temel faktörler arasında teknolojik yenilikler ve ekosistem gelişimi, piyasa duygusu ve spekülasyon motivasyonu, düzenleyici politikalar ve uyum süreci, kurumlar ve sermaye girişi, makroekonomik ve siyasi çevre, kara kuğu olayları ve piyasa düzeltmeleri bulunmaktadır.
Gelecekte, kripto piyasası kurumsal yenilikler ve sürekli teknolojik atılımlar tarafından desteklenen çift yönlü büyüme yeni çağına girecek. Gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesi (RWA), geleneksel finans ile zincir üzerindeki ekosistem arasında bir köprü olarak ön plana çıkmakta ve piyasanın odak noktasının spekülatif coşkudan daha somut bir değer yaratımına kayabileceğini göstermektedir.