Stablecoin Dondurma Olayı Analizi: Bir Ödeme Platformu Büyük Miktarda Fon Kısıtlamasıyla Karşılaştı

Bir merkezi stabilcoin ihraççısı, yakın zamanda bir Güneydoğu Asya finans grubunun hesabını dondurdu ve bu durum 29.62 milyon dolara kadar bir miktarı kapsıyor. Bu olay, sektörde geniş bir ilgi uyandırdı ve stabilcoin risk yönetimini derinlemesine tartışma fırsatı sundu.

Bu makale, bu dondurma olayı etrafında ilgili şirketlerin iş ölçeği, fon akışları ve sonraki etkileri üzerine kapsamlı bir analiz yapacaktır.

Şirket Genel Bilgisi ve İş Hacmi

Kamboçya merkezli bu finans grubu, dijital cüzdan, ödeme, işlem garantisi, sigorta ve borsa gibi birçok kripto para ile ilgili alanda faaliyet göstermektedir. Ana iş kolu, tanınmış bir stablecoin'i yoğun bir şekilde kullanmaktadır. Zincir üzerindeki veri analizine göre, grubun ödeme ve garanti işlerinin resmi ve kullanıcı adres sayısı 180 binden fazladır ve yerel düzeyde olduğu kadar Güneydoğu Asya genelinde de önemli bir etkiye sahiptir.

Veriler, 2022 Haziran'dan 2024 Haziran'a kadar olan dönemde grubun ilgili iş adreslerindeki fon büyüklüğünün sürekli bir artış göstermekte olduğunu ortaya koyuyor. Aylık toplam fon büyüklüğü 2022 Haziran'ındaki 10.3 milyar dolardan, 2024 Nisan'ındaki 83.9 milyar dolara yükseldi ve iki yıl içinde toplam 1023.97 milyar dolara ulaştı. Bu dönemde, bu iş adreslerindeki günlük ortalama bakiye yaklaşık 35.68 milyon dolarda kaldı.

Ancak, Güneydoğu Asya bölgesinde suçluların kripto para kullanarak yasadışı faaliyetlerde bulunma durumunun oldukça yaygın olması nedeniyle, bu grubun iş adresi de bir ölçüde etkilenmiştir. Örneğin, bir ana teminat iş adresi için, 2023 Temmuz'dan 2024 Haziran'a kadar bu adrese toplam giren fonların yaklaşık %19,92'si yüksek riskli fonlar olarak işaretlenmiş olup, bu fonlar çevrimiçi kumar, kara-beyaz ticaret, kara para aklama ve dolandırıcılık gibi durumlarla ilgilidir.

Donmuş Olay Analizi

2024 yılının 13 Temmuz'unda, bir blok zinciri tarayıcısı, bir Tron ağı adresinin stablecoin ihraççısı tarafından kısıtlandığını ve 29.62 milyon dolar değerinde stablecoin'in dondurularak transfer edilemediğini gösterdi. Daha fazla araştırma, bu adresin yalnızca 5 gün içinde 1 milyar dolardan fazla fon işlemi gerçekleştirdiğini, bunun büyük ölçüde bu finans grubunun ödeme kullanıcı adreslerinden ve resmi iş adreslerinden geldiğini ortaya çıkardı.

Daha sonra, tanınmış bir zincir içi analist, daha önce Japonya'daki bir borsa ile ilgili gerçekleşen hırsızlık olayında çalınan bazı varlıkların, bu finansal grubun ödeme sistemine çapraz zincir değişimi ile girdiğini ortaya koydu. Araştırmalar, çalınan fonların karmaşık çapraz zincir ve değişim işlemleri sonrasında yaklaşık 14 milyon doların nihayetinde dondurulmuş bir adrese aktarıldığını gösteriyor.

Dikkat çekici olan, başka bir borsa hack olayıyla ilgili bazı fonların da bu finans grubuyla bağlantılı olmasıdır. 2024 yılının Haziran ayı başlarında, en az 1,05 milyon dolar tutarında fon, grubun çeşitli resmi iş adreslerine akmıştır.

Donmuş Sonrası Etkiler

Buzlanan 29.63 milyon dolar, bu finans grubunun rezervlerinin yaklaşık %75'ini oluşturmakta ve bu durum iş operasyonlarına belirli bir baskı getirmektedir. Analizler, buzlanmanın ardından 2.5 saat içinde grubun kullanıcıların para yatırma ve çekme taleplerini işlemek için yeni bir iş adresi devreye aldığını göstermektedir. 16 Temmuz itibarıyla, yeni adresin işlem hacmi 733 milyon dolara ulaşmıştır.

Yeni adresin fon akış analizi, büyük ölçekli bir fon çıkışı yaşanmasına rağmen, grubun diğer iş adreslerinden zamanında rezerv eklediğini ve şu anda kullanıcıların para çekme taleplerini karşılayabildiğini göstermektedir. Yeni adresin mevcut bakiyesi yaklaşık 12.88 milyon dolar seviyelerinde kalmaktadır.

Sonuç

Bu dondurma olayı, kripto para sektörünün karşılaştığı uyum zorluklarını ve risk yönetimi sorunlarını vurgulamaktadır. Bir yandan, merkezi stablecoin'in denetim yetkisi, yasadışı faaliyetlerle mücadele için güçlü bir araç sunmaktadır; diğer yandan, yasal olarak faaliyet gösteren işletmelere potansiyel riskler getirmektedir. Gelecekte, kullanıcı varlıklarının güvenliğini korumak ile finansal düzeni sürdürmek arasında nasıl bir denge bulunacağı, sektörün ortak bir şekilde tartışması gereken önemli bir konu olacaktır.