Merkezi Olmayan Finans etkileşimini basitleştiren çift taraflı kılıç: kolaylık ve risk bir arada

Kripto para dünyasında sıkça göz ardı edilen bir gerçek şudur: Daha basit işlemler genellikle daha büyük riskleri gizler. DeFi'nin gelişimiyle birlikte, sektör "aptalca işlemler" yönünde ilerliyor. Çeşitli SDK'lar, agregatörler ve cüzdan eklentileri karmaşık zincir üstü işlemleri "tek tıklama ile etkileşim" haline getirerek, sözleşmeler ve blok zinciri hakkında bilgi sahibi olmayan kullanıcıların bile kolayca katılmasını sağlıyor.

Bu basitleştirme, kullanılabilirliği artırsa da, aynı zamanda potansiyel tehlikeleri de gizlemektedir. Kredi kartı kullanımı gibi, sorun aracın kendisinde değil, kullanıcının bilişsel seviyesindedir. Merkezi Olmayan Finans ortamında, sözleşmelere dikkatsizce varlık yönetimi yetkisi vermek, özellikle deneyimsiz acemiler için ciddi sonuçlara yol açabilir.

Basit işlemlerin arkasındaki gizli riskler şunlardır:

1. Tüm varlıkları yetkilendirmek, aslında bir banka kartı ve şifreyi yabancılara vermekle eşdeğerdir.
2. Yüksek getiri taahhütleri yüksek kayma veya likidite havuzu risklerini gizleyebilir.
3. Bazı sözleşme yetkilendirmeleri, diğer tarafın kullanıcı cüzdanını uzun süre kontrol etmesine izin verebilir ve çoğu kullanıcı bunun farkında değildir.

2023 yılında bir kullanıcı yanlışlıkla bir kimlik avı bağlantısına tıklayarak sadece 2 dakika içinde 180.000 dolar kaybettiği bir vaka yaşandı, bu da basit işlemlerin neden olabileceği felaket sonuçlarını vurguladı.

Neden kamu blok zincirleri etkileşimi basitleştirmeye çalışıyor?

Zincir üzerindeki işlemlerin karmaşıklığı, yeni kullanıcıların başlangıçta karşılaştığı en büyük engel olmuştur. Cüzdanın indirilmesinden, kurtarma kelimelerinin yönetimine, Gas ücretlerini anlamaktan, köprüler aracılığıyla işlem yapmaya ve token dönüştürmeye kadar her adım, yanlış bir işlem nedeniyle varlık kaybına yol açabilir. Teknik bir geçmişi olmayan Web2 kullanıcıları için bu öğrenme eğrisi, yeni bir dil öğrenmekle eşdeğer.

Daha fazla kullanıcının sorunsuz bir şekilde zincir üzerindeki dünyaya girmesini sağlamak için, işlemleri basitleştirmek kaçınılmaz bir trend haline geldi. Çeşitli etkileşim araçları, önceden birden fazla adım gerektiren işlemleri tek bir tuşla tamamlanacak şekilde yoğunlaştırarak, kullanıcıların erişim eşiğini büyük ölçüde düşürdü.

Daha geniş bir ekosistem perspektifinden bakıldığında, RaaS (Rollup-as-a-Service), tek tıklamayla zincir oluşturma gibi altyapıların olgunlaşması, yeni bir zincir yayınlamayı son derece basit hale getirmiştir. Bu kolaylık eğilimi, herhangi bir proje ekibi, topluluk veya hatta bireysel takımların rahatlıkla "zincir girişimi" başlatmasına olanak tanımış ve zincir üzerindeki girişimlerin "halklaştırılmasını" sağlamıştır.

Teknik engellerin azalması başarı anlamına gelmez

Ancak, bir zinciri hızlı bir şekilde kurmak onun başarılı olacağı anlamına gelmez. Soğuk başlangıcın anahtarı, gerçek kullanıcıları çekmek ve tutmak, sürdürülebilir bir ekosistem oluşturmaktır.

Subvansiyonlar ve airdrop'lar gerçekten kısa vadede büyük miktarda kullanıcı ve kilitli değer (TVL) çekebilir, ancak bu etki genellikle geçicidir. Ücretsiz sütlü çay etkinlikleri kısa vadede büyük miktarda kuyruk oluştursa da, eğer ürün kendisi yeterince kaliteli değilse, indirim sona erdiğinde kullanıcılar hızla kaybolacaktır.

Zincir üzerindeki durum da benzer: Birçok yeni zincir, sübvansiyon dönemi boyunca yüksek TVL gösteriyor, ancak gerçekte çoğu proje sahipleri, vakıflar veya kurumlar arasında karşılıklı teminat olarak kullanılan fonlardan ibaret olabilir, gerçek kullanıcı sayısı ve işlem hacmi önemli ölçüde artmamıştır. Sübvansiyonlar ve yüksek getiriler sona erdiğinde, likidite genellikle hızla kaybolur.

Daha da kötüsü, zincir üzerinde gerçek ticaret talebinin eksik olması durumunda, sübvansiyon destekli fonlar yalnızca kısa vadeli arbitraj döngüleri oluşturabilir; kullanıcıların amacı "kullanıp gitmek" olup, ekosistemde sürdürülebilir bir şekilde kullanmak ve katılmak değildir. Sübvansiyon ne kadar yüksek olursa, spekülatif davranış o kadar fazla olur; sübvansiyon durduğunda, geri çekilme o kadar hızlı olur. Bir zincirin başarılı bir şekilde soğuk başlatılıp başlatılamayacağını gerçekten belirleyen, kullanıcıları zincir üzerinde sürekli olarak tüketim, ticaret ve topluluk etkinliklerine katılmaya çekip çekemeyeceğidir.

PoL Mekanizması: Gerçek Ekonomik Faaliyetleri Teşvik Etme Denemesi

Yeni ortaya çıkan birçok kamu blok zinciri arasında, bazıları gerçek ekonomik faaliyetleri teşvik etmek için yenilikçi mekanizmalar keşfediyor. Örneğin, bazı blok zincirleri PoL (Likidite Kanıtı) mekanizmasını geliştirmiştir; bu, geleneksel PoS'un ödülleri düğümlere dağıtmasının aksine, PoL doğrudan zincirin enflasyon ödüllerini likidite sağlayan kullanıcılara dağıtarak zincir üzerindeki gerçek ekonomik davranışları teşvik etmektedir.

Bu mekanizma, sunucu bakımından sorumlu veri merkezlerine (düğüm) şirket hisselerini ödüllendirmek yerine, platformda işlem yapan ve likidite sağlayan kullanıcılara doğrudan dağıtılmasıyla karşılaştırılabilir. Kullanıcılar, varlıklarını zincirdeki DEX, borç verme, LST gibi protokollere yatırdıkları sürece, ekosisteme likidite sağlayarak sürekli ödüller kazanabilirler.

Bazı halka açık blok zincirleri çoklu para birimi sistemleri tasarlamıştır, örneğin:

• Ana ağ yerel tokeni: Gas ücretlerini ödemek ve PoL ödülleri için ana taşıyıcı olarak kullanılır.
• Ekosistem içi stablecoin: Ticaret, borç verme ve diğer günlük ekonomik faaliyetler için kullanılır.
• Yönetim tokeni: Oylamaya katılmak veya ek kazançlar elde etmek için kilitleme yoluyla.

Bu tasarım, fonların zincir üzerinde kalmasını sağlarken, kullanıcıların yönetime katılımını artırarak "kazanma-kullanma-yönetim" pozitif döngüsünü oluşturmayı amaçlamaktadır.

Diğer Kamu Zincirlerinin Soğuk Başlangıç Keşfi

Kamu blok zinciri dağıtımının giderek daha kolay hale gelmesiyle, rekabetin merkezi, yalnızca TVL'yi sürdürmek için sübvanse etmeye dayanmak yerine, gerçek işlem talebi ve ücretleri sürekli olarak nasıl üreteceklerine kaydı. Farklı kamu blok zincirleri çeşitli stratejiler deniyor:

• Bazıları fiziksel varlıkları zincire entegre etmeye odaklanarak RWA'nın (Gerçek Dünya Varlıkları) potansiyelini keşfediyor.
• Bazıları, yan zincirler aracılığıyla geri besleme ve ekosistem patlaması ile soğuk başlangıcı teşvik eder.
• Bazı yeni ekosistemler, çoklu zincir dağıtımı ile projeleri çekmekte ve bu şekilde kendi işlem hacimlerini tamamlamaktadır.

Bu keşifler aynı temel soruya işaret ediyor: Gerçek ticaret talebi olmayan bir zincir, yalnızca sübvanse edilerek uzun vadeli sürdürülemez. Ancak zincirde sürekli kullanıcı etkinliği, gerçek işlem ücretleri oluştuğunda ve fonlar uzun vadeli kalmaya istekli olduğunda, halka açık zincir gerçekten olumlu bir döngüyü başlatabilir.

Sonuç

Merkezi Olmayan Finans işlemlerinin basitleştirilmesi ve erişim engellerinin azaltılması, şüphesiz daha fazla insanın blockchain'e katılmasının kaçınılmaz yoludur. Ancak bu yol sadece "tek tuşla etkileşim" ile değil, aynı zamanda kullanıcı eğitimi, şeffaf risk kontrolü ve ekosistem içindeki gerçek taleplerle desteklenen sürdürülebilir ekonomik modellerle de desteklenmelidir.

Aksi takdirde, "herkesin bir tuşa basarak etkileşimde bulunabilmesi" kolaylığı, "bir tuşa basarak her şeyi kaybetme" felaketine dönüşebilir.

Bir fiziksel mağaza işletir gibi, kupon dağıtmak yeni müşterileri çekebilir, ancak uzun vadeli sürdürülebilirliği sağlamak, mevcut müşterileri elde tutmaktır. Kamu blok zincirinin gelişimi de böyledir: Anahtar, kullanıcıların kullanmaya cesaret etmesini, kullanmasını ve anlamasını sağlamak ve sürekli olarak işlem talebi oluşturmaktır; bu, kamu blok zincirinin başarılı bir şekilde soğuk başlatılmasının gerçek başlangıcıdır.