Нові можливості для реальних активів

Реальні активи (RWA) як нова категорія активів у криптовалютній галузі поступово привертають широку увагу. Станом на травень 2024 року, ринок RWA перевищив 6,6 мільярда доларів, що відображає значний інтерес інвесторів до цього інноваційного фінансового продукту та зростаючий попит. Поява RWA тісно пов'язана з поширенням технології блокчейн. Завдяки токенізації фізичні активи, такі як нерухомість, товари та інтелектуальна власність, можуть бути представлені у цифровій формі на блокчейні. Цей процес приносить кілька основних переваг:

1. Розподіл активів: раніше неподільні активи тепер можна розділити на менші одиниці токенів, що дозволяє більшій кількості інвесторів брати участь.

2. Підвищення ліквідності: токенізація спрощує процеси торгівлі активами, що може збільшити ліквідність традиційних неліквідних ринків.

3. Прозорість та безпека: технологія блокчейн забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, знижуючи ризик контрагента.

RWA, токенізовані та записані в блокчейн, можуть слугувати джерелом доходу в децентралізованих фінансах (DeFi). Очікується, що до 2030 року ринок токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

З продовженням зростання інтересу інвесторів деякі фінансові технологічні компанії мають шанс зайняти вигідну позицію в цьому процесі зростання. RWA поступово стає основою ринку DeFi, що базується на акціях, фізичних активах і фіксованих доходах, і все більше відповідних проєктів постійно з'являється.

У цьому документі буде детально розглянуто Dusk Network, проект "інфраструктури", що зосереджується на відповідності у сфері Web3 RWA. Після тривалого розвитку, запуск основної мережі Dusk заплановано на другий квартал 2024 року, що знаменує досягнення важливої віхи для цього проекту.

Огляд мережі

Dusk Network – це блокчейн-платформа, спеціально розроблена для регуляторних та децентралізованих фінансів. Вона зосереджена на випуску цифрових цінних паперів з метою автоматизації дотримання вимог при захисті конфіденційності даних користувачів. Завдяки інтеграції конфіденційності та дотримання вимог, Dusk Network сприяє безпечним транзакціям з RWA на блокчейні.

Ця платформа використовує унікальний механізм консенсусу, який поєднує в собі доказ частки (PoS) та технологію нульового знання, що забезпечує конфіденційність та відповідність. Dusk Network має на меті спростити регуляторний ринок, усуваючи витратні посередницькі структури, при цьому дотримуючись відповідних регуляторних стандартів.

Основні характеристики

1. Відповідні рішення для блокчейн: Dusk Network призначений для задоволення регуляторних вимог установ. Це відкрита, публічна, бездозвільна блокчейн, що дозволяє компаніям всіх розмірів його використовувати.

2. Захист приватності: Dusk пропонує систему, орієнтовану на приватність, для токенізації, клірингу та розрахунку фінансових інструментів. Вони розробили протокол Citadel, інтегрувавши автономну ідентифікаційну систему в блокчейн Dusk, а також розробили офлайн-версію під назвою Shelter для приватної KYC для установ. Користувачі можуть вибірково розкривати інформацію та захищати дані.

3. Конфіденційні смарт-контракти: Dusk є однією з перших блокчейн-платформ, яка має функцію нативних конфіденційних смарт-контрактів, що дозволяє створювати та випускати токенізовані цінні папери з підтримкою конфіденційності. Це спрощує бізнес-операції, автоматизуючи аудиторські сліди, зменшуючи адміністративні та юридичні витрати і підвищуючи загальну ефективність. Інституції також можуть використовувати ці контракти, дотримуючись нормативних вимог, при цьому користуючись перевагами публічних мереж для фінансових застосувань.

4. Технологія нульових знань: Dusk використовує технологію нульових доказів (ZKP), яка дозволяє проводити верифікацію без розкриття основних даних. Завдяки інтеграції PLONK — передової технології нульового знання, Dusk забезпечує потужний захист конфіденційності.

Конкурентний ландшафт

Dusk Network є унікальним учасником у сфері RWA, зосередженим на дотриманні нормативних вимог і підкреслюючи захист конфіденційності. Ось порівняння його основних конкурентів:

1. Mantra: побудований на Cosmos SDK, є рішенням Layer 1, що пропонує токенізацію RWA та децентралізовану ідентифікаційну систему. У порівнянні, Dusk пропонує блокчейн з підтримкою конфіденційності та конфіденційні смарт-контракти.

2. Nexera: пропонує токенізаційні рішення, що охоплюють кілька блокчейнів. Переваги Dusk полягають у його рідній підтримці конфіденційності та просуванні ліцензії ЄС.

3. Securitize: Відомий платформа цифрових цінних паперів, що співпрацює з великими фінансовими установами. Dusk вирізняється, наголошуючи на конфіденційності та продуктах з високими доходами.

4. Oasis Network та Secret Network: ці дві мережі пропонують функції конфіденційності, але унікальність Dusk полягає в його вбудованій конфіденційності та регуляторній відповідності.

5. Деякі фінансові технологічні компанії: пропонують DeFi та продукти рівня інститутів, включаючи токенізацію RWA. Перевага Dusk полягає в підтримці конфіденційності блокчейну та конфіденційних смарт-контрактах для RWA.

Основні переваги Dusk полягають у підтримці конфіденційності блокчейну, конфіденційних смарт-контрактів та регуляторної відповідності, що робить його ідеальним вибором для фінансових dApps та установ, які потребують конфіденційності та відповідності. Однак Dusk також стикається з деякими викликами, такими як низька впізнаваність, невелика капіталізація та те, що він все ще на ранній стадії. Крім того, його увага до конфіденційності та регуляторної відповідності може обмежити його привабливість для більш широких проектів блокчейну та DeFi.

Токеноміка

Токен DUSK є основою Dusk Network, його основні характеристики такі:

• Ринкова капіталізація: 220,72 мільйона доларів США (на основі циркуляційного постачання та ціни)
• Рейтинг: #271
• Загальна розведена оцінка (FDV): 237.65 мільйонів доларів
• Рейтинг: #350
• Обігова пропозиція: 4.6962 мільярда DUSK (складає 46.96% від максимальної пропозиції)
• Загальна пропозиція: 500 мільйонів DUSK
• Максимальна пропозиція: 1 мільярд DUSK

Використання токенів включає в себе стейкінг та винагороди, оплату комісій за транзакції та витрат на Gas, а також проведення платежів у мережі та використання в якості застави для випуску цифрових активів.

Команда, фінансування та екосистема

Dusk Network під керівництвом Емануеля Франконі, Фульвіо Вентуреллі та Єлле Пола, члени команди походять з провідних установ та компаній. Проект вже залучив значні кошти, включаючи ICO 2020 року та ранні приватні продажі.

Завдяки співпраці з NPEX, Dusk Network створює першу в Європі фондову біржу на основі блокчейну. Цей крок забезпечує Dusk вигідну позицію на європейському ринку цифрової токенізації, який, за прогнозами, до 2032 року досягне 3,7 мільярда доларів.

Остання дорожня карта показує, що Dusk планує запустити основну мережу в другому кварталі 2024 року, що стане важливою віхою для проекту.

Інвестиційні фактори

Фактори, що сприяють зростанню:

• Сильний ріст ринку RWA
• Великий потенціал цифрових активів на приватному ринку
• Перший в Європі фондовий біржовий майданчик на основі блокчейн
• Підтримка різноманітних мов програмування
• Програма грантів Dusk для сприяння розвитку екосистеми
• Невдовзі запуститься основна мережа

Падіння фактори:

• Інтенсивна конкуренція з інших проєктів
• Брак явного інтересу з боку інституційних інвесторів
• Зосередження на певних сферах може призвести до стратегічних ризиків
• Складне регуляторне середовище створює виклики

В цілому, Dusk Network демонструє унікальну ціннісну пропозицію в сфері RWA та захисту конфіденційності, але її успіх залежатиме від того, як вона впорається з конкуренцією, залученням інтересу інвесторів та навігацією в складному регуляторному середовищі.