Phân tích tác động của thanh khoản toàn cầu, lãi suất và lạm phát đến thị trường tăng của Bitcoin

Bài viết này đi sâu vào khám phá thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát cũng như tác động của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong thời gian thị trường tăng của Bitcoin. Thông qua việc phân tích dữ liệu lịch sử từ năm 2014, chúng tôi phát hiện ra rằng có mối liên hệ đáng kể giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô này và xu hướng giá của Bitcoin.

Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu

Thanh khoản là chỉ số quan trọng đo lường tính khả dụng của tiền mặt và tài sản dễ giao dịch, rất quan trọng cho sức khỏe của nền kinh tế. Sự gia tăng thanh khoản thường thúc đẩy giá tài sản tăng lên vì nhiều tiền hơn chảy vào thị trường. Chúng tôi chủ yếu sử dụng lượng cung tiền M2 như một chỉ số đo lường thanh khoản tổng thể.

Dữ liệu lịch sử cho thấy, giai đoạn tăng trưởng M2 toàn cầu đạt đỉnh trùng khớp với thị trường tăng của Bitcoin. Biến động giá Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi động lượng của M2. Trong thời gian thị trường tăng, việc theo dõi M2 đặc biệt quan trọng, vì thanh khoản tăng lên thường sẽ đẩy giá tài sản lên.

Nhìn lại các thị trường tăng của Bitcoin

1. Thị trường tăng 2011-2013:

   • Tăng trưởng M2 bị ảnh hưởng đáng kể bởi cuộc khủng hoảng tài chính châu Âu và cuộc khủng hoảng ngân hàng Cyprus.
   • Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 2,93 đô la lên 329 đô la

2. Thị trường tăng 2015-2017:

   • Lãi suất thấp và cung tiền tăng liên tục
   • Bitcoin từ 200 đô la tăng lên 19,000 đô la, sự chú ý chính thống tăng lên

3. Thị trường tăng năm 2020-2021:

   • Đại dịch Covid-19 đã gây ra chính sách nới lỏng tiền tệ chưa từng có.
   • Giá Bitcoin đã tăng vọt từ 10,000 đô la lên 64,000 đô la

4. Thị trường tăng năm 2024:

   • Tổng thể thanh khoản có xu hướng giảm, nhưng có chút hồi phục.
   • Bitcoin đạt mức cao mới, từ 25,000 USD tăng lên 85,000 USD
   • Lần đầu tiên đạt mức cao mới trong bối cảnh thanh khoản không tăng đáng kể, cho thấy sự trưởng thành của thị trường

Đáng chú ý là hiệu suất của các đồng tiền ảo (altcoin) khác với Bitcoin. Dữ liệu cho thấy mối quan hệ giữa cặp giao dịch altcoin/Bitcoin và ước tính thanh khoản ròng toàn cầu có liên quan, có thể cần phải tăng thanh khoản tổng thể để thúc đẩy altcoin bước vào giai đoạn tăng trưởng.

Lãi suất và tác động của lạm phát

Mặc dù mục đích thiết kế của Bitcoin là phi tập trung, nhưng nghiên cứu cho thấy độ nhạy cảm của nó đối với quyết định của ngân hàng trung ương đã thay đổi theo thời gian:

• Trước năm 2013, việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang sẽ làm giảm giá Bitcoin
• Sau năm 2013, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang siết chặt lại lại thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên.
• Chính sách giảm lạm phát của Ngân hàng Trung ương Châu Âu luôn có ảnh hưởng tiêu cực đến giá Bitcoin.

Kể từ năm 2020, Bitcoin đã phản ứng nhanh chóng và trực tiếp hơn với các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Trong việc công bố dữ liệu CPI gần đây, giá Bitcoin cũng thể hiện độ nhạy cao đối với dữ liệu lạm phát.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát là phức tạp và liên tục phát triển. Ban đầu, Bitcoin chủ yếu thu hút sự chú ý vì tính khan hiếm và đặc tính phi tập trung của nó. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, độ nhạy của Bitcoin đối với chính sách tiền tệ và dữ liệu lạm phát đã tăng rõ rệt, cho thấy mối liên hệ của nó với thị trường tài chính truyền thống ngày càng chặt chẽ.

Đối với nhà đầu tư, việc theo dõi chặt chẽ xu hướng thanh khoản toàn cầu, định hướng chính sách của ngân hàng trung ương và biến động dữ liệu lạm phát là vô cùng quan trọng. Những yếu tố kinh tế vĩ mô này có ảnh hưởng không thể bỏ qua đến xu hướng giá Bitcoin, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường tăng. Đồng thời, sự trưởng thành của thị trường Bitcoin cũng mang đến những cơ hội và thách thức đầu tư mới.