Phân tích thị trường vĩ mô: Dự báo suy thoái kinh tế chi phối, tài sản rủi ro đối mặt với thách thức

Logic giao dịch hiện tại trên thị trường: Dự báo suy thoái kinh tế chiếm ưu thế, rủi ro đình trệ đang hiện hữu

Các tín hiệu từ thị trường lãi suất cho thấy, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng, với chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu ngắn hạn và dài hạn mở rộng, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới lãi suất ngắn hạn, phản ánh thị trường đang định giá trước sự chậm lại của nền kinh tế và khả năng Cục Dự trữ Liên bang phải giảm lãi suất. Sự đảo ngược lãi suất dài hạn càng củng cố cảnh báo suy thoái.

Mặc dù việc tiêu thụ tài khoản của Bộ Tài chính thúc đẩy sự cải thiện biên giới về tính thanh khoản của đô la Mỹ, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc rút tiền khỏi các tài sản rủi ro cao và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ, tạo ra một tình huống mâu thuẫn với "tính thanh khoản nới lỏng nhưng khẩu vị rủi ro thu hẹp".

Nguồn gốc của sự bất ổn tài sản rủi ro: Dữ liệu kinh tế yếu kém và sự không chắc chắn về chính sách

Nền kinh tế đang ngày càng xuất hiện những vết nứt, chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm mạnh, thị trường việc làm hạ nhiệt, cộng thêm sự không chắc chắn của chính sách thuế, lo ngại về "hạ cánh cứng" trên thị trường gia tăng.

Sự phát triển trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đang đối mặt với những thách thức. Thị trường nghi ngờ về tính khả thi trong việc thương mại hóa công nghệ AI, dẫn đến việc các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.

Thị trường tiền điện tử cũng xuất hiện phản ứng dây chuyền. Cấu trúc ngược của thị trường hợp đồng tương lai đã làm giảm sức hấp dẫn của việc chênh lệch giá, cùng với dòng vốn ETF chảy ra, dẫn đến sự sụt giảm đồng thời của Bitcoin và thị trường chứng khoán, tâm lý thị trường rơi vào vùng cực kỳ hoảng loạn.

Điểm mấu chốt trong cuộc chơi tương lai: Dữ liệu việc làm sẽ định hình cường độ "giao dịch suy thoái"

Trong tuần tới, trọng tâm sẽ tập trung vào dữ liệu việc làm. Nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 2 tiếp tục vượt kỳ vọng, hoặc PMI sản xuất tiếp tục giảm, sẽ củng cố việc định giá suy thoái, đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ giảm thêm, gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, có thể sẽ phục hồi kỳ vọng "hạ cánh mềm" trong thời gian ngắn.

Cần chú ý đến rủi ro chính sách, đặc biệt là các chi tiết về chính sách thuế quan và các phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình cắt giảm lãi suất, những yếu tố này có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.

Đề xuất chiến lược đầu tư

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, nên tập trung vào phòng thủ, đồng thời theo dõi chặt chẽ các cơ hội phục hồi. Ngành công nghiệp tiền điện tử đang phải đối mặt với áp lực bán trong ngắn hạn, chủ yếu xuất phát từ việc rút vốn đòn bẩy, nhưng về lâu dài, môi trường quy định cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ không gian tăng trưởng của nó.

Nhà đầu tư nên giữ sự thận trọng, tránh theo đuổi giá cao, đồng thời chú ý đến những diễn biến phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra. Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất quan trọng, tăng cường tài sản phòng ngừa và các sản phẩm giao dịch định lượng sẽ giúp cân bằng rủi ro và lợi nhuận.

Theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế, xu hướng lãi suất, sự thay đổi thanh khoản và điều chỉnh kỳ vọng thị trường do các chính sách mang lại. Mặc dù tâm lý thị trường ngắn hạn bị ảnh hưởng, nhưng động lực tăng trưởng và không gian lâu dài của ngành công nghiệp tiền điện tử không thay đổi, nhà đầu tư nên giữ vững niềm tin và đồng thời thực hiện quản lý rủi ro.