Phân tích giao thức USUAL: Biến thể mới của kế hoạch Ponzi

USUAL giao thức là một kế hoạch Ponzi được che đậy dưới vỏ bọc của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Giao thức này phát hành tổng cộng 5 loại token:

1. USUAL -治理代币(mining coin)
2. USD0 - stablecoin ( thực tế vô dụng )
3. USD0++ - 4 năm kỳ hạn "trái phiếu chính phủ" mã token
4. USUALX - Phiên bản staking USUAL
5. USUAL* - Token độc quyền cho đội ngũ và nhà đầu tư

Giao thức tuyên bố có thể đưa lợi suất ổn định 4% của trái phiếu chính phủ Mỹ lên chuỗi, và không cần sự cho phép và KYC. Nhưng trên thực tế, nó cung cấp lợi suất lên đến 70% thông qua token USUAL để thu hút người dùng.

Người dùng có thể đúc USD0++ theo tỷ lệ 1:1, đồng thời nhận được USUAL làm phần thưởng. Bên dự án đã cố định giá oracle của USD0++ trên nhiều nền tảng là 1 đô la, dụ dỗ người dùng nghĩ rằng USD0++ có thể được đổi lại 1:1 bất cứ lúc nào.

Một số người dùng bắt đầu thực hiện giao dịch đòn bẩy, như một nhà đầu tư lớn đã đúc 130 triệu USD0++ với 27 triệu USD, mỗi ngày thu về hơn 100.000 USD lợi nhuận.

Tuy nhiên, bên dự án đột ngột thông báo đóng cửa kênh đổi lại USD0++ 1:1, chỉ có thể rút theo giá 0.87 đô la. Điều này có nghĩa là trong 20 tỷ đô la TVL, có 13% ( khoảng 2.6 tỷ đô la ) bị bên dự án chiếm đoạt.

Khoản tiền này sẽ được phân bổ cho những người nắm giữ USUALX. Đồng thời còn có một loại token có tên là USUAL*, chỉ dành cho đội ngũ và nhà đầu tư, sở hữu nhiều quyền lợi hơn. Đội ngũ đã kiếm được ít nhất 72 triệu USD thông qua cách này.

Lý do mà nhóm dự án thực hiện biện pháp này là vì kế hoạch Ponzi khó có thể duy trì. Giá USUAL tiếp tục giảm, giao thức đối mặt với vòng xoáy tử thần. Bằng cách "cướp" TVL và phân phối cho những người đặt cọc, có thể tạm thời ổn định tình hình.

Hành động này đã gây hại cho tất cả các bên tham gia, bao gồm cả người nắm giữ USD0++, nhà giao dịch đòn bẩy và nhà cung cấp thanh khoản. Người duy nhất hưởng lợi là bên dự án.

Đối với những người chưa tiếp xúc với USUAL, không nên tham gia. Người dùng đã bị kẹt thì hoặc là cắt lỗ, hoặc là theo dự án đến cùng. Nhưng ngay cả khi không lỗ tiền, cũng sẽ có chi phí cơ hội lớn. Trong lĩnh vực tiền điện tử thiếu sự quản lý, các bên dự án thường không có bất kỳ tiêu chuẩn đạo đức nào.