Phân tích mới nhất về giá cổ phiếu PayPal: Biến động tích lũy trước báo cáo tài chính, mức giảm hơn 12% trong năm nay có thể đảo ngược?

Question

Đến hết phiên giao dịch vào ngày 23 tháng 7 năm 2025 theo giờ miền Đông Mỹ, giá cổ phiếu của PayPal (NASDAQ: PYPL) ghi nhận là $70.28, giảm 0.92% trong ngày, và giảm nhẹ 0.40% xuống $70.00 trong giao dịch sau giờ. Mức giá này gần với đường trung bình 50 ngày là $72.75, nhưng thấp hơn một chút so với đường trung bình 200 ngày là $73.13. Xét về hiệu suất trong năm, mặc dù trong 52 tuần qua đã tăng 26.11%, nhưng từ đầu năm đến nay vẫn giảm 12.34%, cho thấy sự yếu kém tương đối của nó trong đợt phục hồi của cổ phiếu công nghệ.

##Tổng quan dữ liệu cốt lõi (đến ngày 23 tháng 7)

Giá hiện tại: $70.28 (giá đóng cửa trong giờ giao dịch chính của thị trường chứng khoán Mỹ)
Phạm vi biến động:

Biên độ trong ngày 2.20% (thấp nhất $69.52, cao nhất $71.08)
Khoảng thời gian 52 tuần: $55.85 - $93.66

Khối lượng giao dịch và tính thanh khoản: Ngày 23 tháng 7, doanh thu đạt 1,049 triệu USD, khối lượng giao dịch 14,937,200 cổ phiếu, tỷ lệ quay vòng 1.54%, tỷ lệ khối lượng 2.06, cho thấy sự gia tăng hoạt động giao dịch trong ngắn hạn.
Chỉ số định giá:

P/E (TTM): 15.04; P/E tĩnh: 16.48
P/B: 3.37; P/S: 2.15
Tổng giá trị thị trường 711.6 tỷ USD, vốn lưu hành 9.73 triệu cổ phiếu.

##Các yếu tố tác động đến giá gần đây

Dự đoán báo cáo tài chính: Thị trường tập trung vào báo cáo tài chính Q2 2025 sẽ được công bố vào ngày 29 tháng 7 trước giờ mở cửa. Các nhà phân tích dự đoán chung:

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): $1.29
Doanh thu: $80.8 tỷ USD Hướng dẫn EPS Q2 mà công ty tự đưa ra là $1.290 - $1.310, hướng dẫn EPS cả năm là $4.950 - $5.100. Nếu dữ liệu thực tế vượt qua kỳ vọng, có thể đảo ngược xu hướng giảm trong năm.

Áp lực về mặt kỹ thuật: Hiện tại giá cổ phiếu nằm trong khoảng $70 - $75, xung quanh $73 có sự kháng cự kép từ đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Nếu phá vỡ vị trí này, kháng cự quan trọng tiếp theo là $76.54 (điểm cao nhất trong 52 tuần); mức hỗ trợ cần chú ý là vị trí đáy trước đó ở $69.5.
Xu hướng của các tổ chức và người trong nội bộ:

Cắt giảm cổ phần của lãnh đạo: Ngày 6 tháng 6, Phó Giám đốc điều hành Diego Scotti và một lãnh đạo khác là Suzan Kereere lần lượt cắt giảm 3,839 cổ phiếu và 4,162 cổ phiếu, tổng giá trị khoảng $58.6 triệu.
Tổ chức tăng cường: Revolve Wealth Partners đã xây dựng 2,910 cổ phiếu mới trong Q4 năm 2024, tỷ lệ nắm giữ tổng thể của tổ chức đạt 68.32%. Tín hiệu này cho thấy sự gia tăng phân kỳ trên thị trường.

##Cơ bản và tiềm năng tăng trưởng

Cải thiện khả năng sinh lợi: Báo cáo quý mới nhất (đến ngày 31 tháng 3 năm 2025) cho thấy:

Doanh thu $77.91 tỷ (tăng lên +1.19% năm trước)
Lợi nhuận ròng $12.87 tỷ (tăng lên +44.93%)
Lợi nhuận ròng 14.26%, ROE 24.59%. Đặc biệt đáng chú ý là biên lợi nhuận hoạt động đã tăng từ 14% vào tháng 7 năm 2022 lên 16.96% hiện tại, đạt mức cao nhất trong nhiều năm.

Thách thức từ cấu trúc cạnh tranh: Phản hồi của người dùng chỉ ra rằng sự tác động của các công cụ thanh toán như Apple Pay đã khiến tỷ suất lợi nhuận gộp của PayPal bị áp lực, một số nhà đầu tư dài hạn lo ngại rằng công ty đang rơi vào "bẫy giá trị" - tức là định giá thấp đi kèm với sự đình trệ trong tăng trưởng. Tuy nhiên, công ty thông qua việc thương mại hóa Venmo và tối ưu hóa chi phí đang thúc đẩy chất lượng lợi nhuận được cải thiện.

##Quan điểm Phố Wall: Sự đồng thuận trong sự khác biệt 25 tổ chức trong 6 tháng qua cho thấy xếp hạng:

Đánh giá "Mua vào": 36%
Đánh giá "Giữ": 64%
Mức giá mục tiêu: $49 - $96 (trung bình $79.67).

Logic tăng lên: Tỷ suất lợi nhuận tiếp tục mở rộng, khối lượng giao dịch thanh toán tăng, định giá ở mức thấp lịch sử; Lý do thận trọng: Tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, cạnh tranh thanh toán mới gia tăng, tiêu dùng vĩ mô yếu ớt có thể gây ra tác động.

##Gợi ý đầu tư: Chú ý đến báo cáo tài chính và đột phá kỹ thuật

Chiến lược ngắn hạn: Trước khi báo cáo tài chính được công bố vào ngày 29 tháng 7, nên giữ thái độ quan sát. Nếu EPS tiếp tục xu hướng vượt kỳ vọng (như Q1 vượt qua $0.17), giá cổ phiếu có khả năng vượt qua mức kháng cự $75.
Bố trí trung và dài hạn: Hiện tại P/E 15 lần đang ở mức thấp lịch sử, thấp hơn mức trung bình của ngành. Nếu EPS cả năm đạt mức trung bình hướng dẫn $5.025, tương ứng với giá cổ phiếu $70, P/E dự phóng chỉ 13.9 lần, có biên an toàn.

Cổ phiếu PayPal đang đối mặt với sự lựa chọn hướng đi tại mức $70 quan trọng. Mặt kỹ thuật dao động, kỳ vọng báo cáo tài chính và cải thiện biên lợi nhuận tạo ra cuộc chơi giữa bên mua và bên bán, nhà đầu tư cần chú ý đến tốc độ tăng trưởng khối lượng giao dịch thanh toán Q2 và hướng dẫn lợi nhuận cả năm có được điều chỉnh hay không. Nếu vượt qua ngưỡng kháng cự trung bình $73.5, không gian bật lại sẽ được mở rộng hơn.

Xem bản gốc