Tổng kết kinh tế tháng 12 năm 2024 và triển vọng năm 2025
Nền kinh tế Mỹ đã thể hiện sự ổn định vào tháng 12, các chỉ số kinh tế cốt lõi cơ bản phù hợp với mong đợi của thị trường. Tuy nhiên, những phát biểu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra những biến động ngắn hạn trên thị trường. Dù vậy, chứng khoán Mỹ và Bitcoin vẫn đồng loạt lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại trong tháng này, mang lại lợi nhuận dồi dào cho các nhà đầu tư vào cuối năm. Nhìn về năm 2025, phần lớn các tổ chức đều giữ thái độ lạc quan, dự đoán Bitcoin có thể vượt qua ngưỡng 200.000 USD.
Dữ liệu việc làm tại Mỹ tháng 11 tốt hơn một chút so với dự kiến, số việc làm phi nông nghiệp mới đạt 227.000, vượt qua dự báo thị trường là 220.000. Về lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0,3% so với tháng trước, đều đúng như dự kiến. Cục Dự trữ Liên bang sau đó thông báo sẽ giảm khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản còn 4,25%-4,50%, phù hợp với dự kiến của thị trường. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang cũng cho biết mức giảm lãi suất vào năm 2025 có thể thu hẹp xuống còn 50 điểm cơ bản, phát biểu này đã gây lo ngại cho thị trường, vì điều này có nghĩa là số lần giảm lãi suất vào năm 2025 có thể giảm từ 4 lần dự kiến trước đó xuống còn 2 lần, cũng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất vào tháng 1 năm 2024.
Triển vọng kinh tế mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, dự kiến tăng trưởng kinh tế của Mỹ trong năm 2024 và 2025 lần lượt là 2,5% và 2,1%, cao hơn 0,5 và 0,1 điểm phần trăm so với dự báo tháng 9. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp đã được điều chỉnh xuống, nhưng dự báo tỷ lệ lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn 2%, cho thấy mặc dù nền kinh tế hoạt động ổn định, nhưng lạm phát vẫn cần phải được kiểm soát thêm.
Dữ liệu chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) của Mỹ trong tháng 12 có những tín hiệu tích cực và tiêu cực. Giá trị PMI ngành dịch vụ sơ bộ đạt 58,5, vượt xa dự đoán 55,8 và giá trị trước đó 56,1, cho thấy ngành dịch vụ đang trải qua mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ khi các hạn chế do đại dịch được gỡ bỏ vào năm 2021. Tuy nhiên, giá trị PMI ngành sản xuất sơ bộ là 48,3, thấp hơn dự đoán 49,5 và giá trị trước đó 49,7, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi nhu cầu xuất khẩu yếu. Giá trị PMI tổng hợp sơ bộ là 56,6, cao hơn so với dự đoán 55,1 và giá trị trước đó 54,9.
Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng trưởng ổn định, chỉ số Nasdaq đã vượt qua ngưỡng 20.000 điểm. Giá cổ phiếu của các gã khổng lồ công nghệ như Apple, Amazon, Google, Tesla và Meta đã lần lượt lập đỉnh cao mới. Sự phát triển liên tục trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã thúc đẩy sự nhiệt tình của thị trường.
Cảm xúc của nhà đầu tư đang ở trạng thái "siêu lạc quan". Một cuộc khảo sát của các giám đốc quỹ toàn cầu từ một ngân hàng lớn cho thấy, tỷ lệ phân bổ tiền mặt của nhà đầu tư đang ở mức thấp nhất trong lịch sử, trong khi tỷ lệ phân bổ vào cổ phiếu Mỹ lại đạt mức cao nhất mọi thời đại. Cảm xúc lạc quan này chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng đã tạo thêm rủi ro tiềm ẩn cho hệ thống tài chính.
Cần lưu ý rằng, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã có một "mười lần giảm liên tiếp" hiếm thấy trong tháng này, ghi nhận kỷ lục giảm liên tiếp tồi tệ nhất kể từ năm 1974. Điều này chủ yếu là do sự khác biệt giữa các cổ phiếu thành phần, đặc biệt là các ông lớn trong ngành y tế đối mặt với sóng gió chính trị, cũng như sự thể hiện kém của các công ty chip mới được đưa vào thành phần.
Thị trường tiền điện tử cũng đã đạt được những bước đột phá lớn. Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mốc 100.000 USD vào ngày 5 tháng 12, Ethereum cũng vượt 4.000 USD, kích thích tâm lý thị trường. Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố chính trị, nhà đầu tư toàn cầu thể hiện sự lo lắng mạnh mẽ về việc "bỏ lỡ cơ hội" (FOMO).
Nhìn về năm 2025, những điểm chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm sự thay đổi vai trò của Bitcoin trong phân bổ tài sản toàn cầu, các thị trường tăng trưởng mới, giới hạn giá và môi trường quy định. Hiện tại, chỉ có 0,01% công ty niêm yết trên toàn cầu sở hữu Bitcoin, điều này có nghĩa là còn rất nhiều không gian cho sự tăng trưởng của các nhà đầu tư tổ chức. Nhiều tổ chức nghiên cứu dự đoán rằng vào năm 2025, giá Bitcoin có thể đạt khoảng 200.000 USD.
Môi trường quản lý sẽ trở thành chủ đề chính vào năm 2025. Hoa Kỳ có thể chào đón một thời điểm then chốt về sự rõ ràng trong quy định ngành công nghiệp tiền mã hóa, khung quy định cho thị trường tài sản tiền mã hóa của Liên minh Châu Âu sẽ hoàn toàn có hiệu lực, và các quốc gia châu Á cũng đang tích cực điều chỉnh chính sách quản lý. Những thay đổi này dự kiến sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân hơn vào thị trường.
Ngoài Bitcoin, trí tuệ nhân tạo và stablecoin dự kiến sẽ trở thành những điểm nhấn mới vào năm 2025. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đang tích cực tham gia vào thị trường stablecoin, điều này có thể trở thành bước quan trọng để thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của tiền điện tử.
Mặc dù triển vọng thị trường lạc quan, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với những rủi ro từ sự biến động ngắn hạn. Thị trường tiền điện tử sắp chào đón "ngày trưởng thành", Bitcoin có khả năng trở thành một sản phẩm đầu tư đồng thuận trong giới tài chính chủ đạo, và stablecoin cũng có thể thực sự trở thành công cụ hữu ích. Thị trường tiền điện tử năm 2025 chắc chắn sẽ đáng chú ý hơn năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Năm 2025 Bitcoin sẽ đạt 200.000 đô la, quy định có thể trở thành chủ đề.
Tổng kết kinh tế tháng 12 năm 2024 và triển vọng năm 2025
Nền kinh tế Mỹ đã thể hiện sự ổn định vào tháng 12, các chỉ số kinh tế cốt lõi cơ bản phù hợp với mong đợi của thị trường. Tuy nhiên, những phát biểu diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang đã gây ra những biến động ngắn hạn trên thị trường. Dù vậy, chứng khoán Mỹ và Bitcoin vẫn đồng loạt lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại trong tháng này, mang lại lợi nhuận dồi dào cho các nhà đầu tư vào cuối năm. Nhìn về năm 2025, phần lớn các tổ chức đều giữ thái độ lạc quan, dự đoán Bitcoin có thể vượt qua ngưỡng 200.000 USD.
Dữ liệu việc làm tại Mỹ tháng 11 tốt hơn một chút so với dự kiến, số việc làm phi nông nghiệp mới đạt 227.000, vượt qua dự báo thị trường là 220.000. Về lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0,3% so với tháng trước, đều đúng như dự kiến. Cục Dự trữ Liên bang sau đó thông báo sẽ giảm khoảng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 25 điểm cơ bản còn 4,25%-4,50%, phù hợp với dự kiến của thị trường. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang cũng cho biết mức giảm lãi suất vào năm 2025 có thể thu hẹp xuống còn 50 điểm cơ bản, phát biểu này đã gây lo ngại cho thị trường, vì điều này có nghĩa là số lần giảm lãi suất vào năm 2025 có thể giảm từ 4 lần dự kiến trước đó xuống còn 2 lần, cũng làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc giảm lãi suất vào tháng 1 năm 2024.
Triển vọng kinh tế mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy, dự kiến tăng trưởng kinh tế của Mỹ trong năm 2024 và 2025 lần lượt là 2,5% và 2,1%, cao hơn 0,5 và 0,1 điểm phần trăm so với dự báo tháng 9. Dự báo tỷ lệ thất nghiệp đã được điều chỉnh xuống, nhưng dự báo tỷ lệ lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn 2%, cho thấy mặc dù nền kinh tế hoạt động ổn định, nhưng lạm phát vẫn cần phải được kiểm soát thêm.
Dữ liệu chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) của Mỹ trong tháng 12 có những tín hiệu tích cực và tiêu cực. Giá trị PMI ngành dịch vụ sơ bộ đạt 58,5, vượt xa dự đoán 55,8 và giá trị trước đó 56,1, cho thấy ngành dịch vụ đang trải qua mức tăng trưởng nhanh nhất kể từ khi các hạn chế do đại dịch được gỡ bỏ vào năm 2021. Tuy nhiên, giá trị PMI ngành sản xuất sơ bộ là 48,3, thấp hơn dự đoán 49,5 và giá trị trước đó 49,7, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi nhu cầu xuất khẩu yếu. Giá trị PMI tổng hợp sơ bộ là 56,6, cao hơn so với dự đoán 55,1 và giá trị trước đó 54,9.
Trong bối cảnh vĩ mô như vậy, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng trưởng ổn định, chỉ số Nasdaq đã vượt qua ngưỡng 20.000 điểm. Giá cổ phiếu của các gã khổng lồ công nghệ như Apple, Amazon, Google, Tesla và Meta đã lần lượt lập đỉnh cao mới. Sự phát triển liên tục trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng đã thúc đẩy sự nhiệt tình của thị trường.
Cảm xúc của nhà đầu tư đang ở trạng thái "siêu lạc quan". Một cuộc khảo sát của các giám đốc quỹ toàn cầu từ một ngân hàng lớn cho thấy, tỷ lệ phân bổ tiền mặt của nhà đầu tư đang ở mức thấp nhất trong lịch sử, trong khi tỷ lệ phân bổ vào cổ phiếu Mỹ lại đạt mức cao nhất mọi thời đại. Cảm xúc lạc quan này chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng đã tạo thêm rủi ro tiềm ẩn cho hệ thống tài chính.
Cần lưu ý rằng, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã có một "mười lần giảm liên tiếp" hiếm thấy trong tháng này, ghi nhận kỷ lục giảm liên tiếp tồi tệ nhất kể từ năm 1974. Điều này chủ yếu là do sự khác biệt giữa các cổ phiếu thành phần, đặc biệt là các ông lớn trong ngành y tế đối mặt với sóng gió chính trị, cũng như sự thể hiện kém của các công ty chip mới được đưa vào thành phần.
Thị trường tiền điện tử cũng đã đạt được những bước đột phá lớn. Bitcoin lần đầu tiên vượt qua mốc 100.000 USD vào ngày 5 tháng 12, Ethereum cũng vượt 4.000 USD, kích thích tâm lý thị trường. Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố chính trị, nhà đầu tư toàn cầu thể hiện sự lo lắng mạnh mẽ về việc "bỏ lỡ cơ hội" (FOMO).
Nhìn về năm 2025, những điểm chú ý trong lĩnh vực tiền điện tử bao gồm sự thay đổi vai trò của Bitcoin trong phân bổ tài sản toàn cầu, các thị trường tăng trưởng mới, giới hạn giá và môi trường quy định. Hiện tại, chỉ có 0,01% công ty niêm yết trên toàn cầu sở hữu Bitcoin, điều này có nghĩa là còn rất nhiều không gian cho sự tăng trưởng của các nhà đầu tư tổ chức. Nhiều tổ chức nghiên cứu dự đoán rằng vào năm 2025, giá Bitcoin có thể đạt khoảng 200.000 USD.
Môi trường quản lý sẽ trở thành chủ đề chính vào năm 2025. Hoa Kỳ có thể chào đón một thời điểm then chốt về sự rõ ràng trong quy định ngành công nghiệp tiền mã hóa, khung quy định cho thị trường tài sản tiền mã hóa của Liên minh Châu Âu sẽ hoàn toàn có hiệu lực, và các quốc gia châu Á cũng đang tích cực điều chỉnh chính sách quản lý. Những thay đổi này dự kiến sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và cá nhân hơn vào thị trường.
Ngoài Bitcoin, trí tuệ nhân tạo và stablecoin dự kiến sẽ trở thành những điểm nhấn mới vào năm 2025. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đang tích cực tham gia vào thị trường stablecoin, điều này có thể trở thành bước quan trọng để thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của tiền điện tử.
Mặc dù triển vọng thị trường lạc quan, nhưng các nhà đầu tư vẫn cần cảnh giác với những rủi ro từ sự biến động ngắn hạn. Thị trường tiền điện tử sắp chào đón "ngày trưởng thành", Bitcoin có khả năng trở thành một sản phẩm đầu tư đồng thuận trong giới tài chính chủ đạo, và stablecoin cũng có thể thực sự trở thành công cụ hữu ích. Thị trường tiền điện tử năm 2025 chắc chắn sẽ đáng chú ý hơn năm 2024.