Phân tích hệ sinh thái Sui: Dữ liệu trên chuỗi, phát triển dự án và việc phát hành Token
Kể từ khi mạng chính Sui ra mắt, đã hơn 40 ngày trôi qua. Là một trong những dự án đại diện cho hệ sinh thái Move, Sui đại diện cho một lộ trình phát triển khác với Layer 2 của Ethereum. Tuy nhiên, dự án đã gặp phải nhiều tranh cãi kể từ khi ra mắt, đặc biệt là về cách phát hành và mô hình phát hành của Token. Một số người lo ngại rằng nó có thể lặp lại sai lầm của ICP, trong khi những người khác tin rằng nó có thể sao chép thành công của các chuỗi công cộng mới vào năm 2021.
Vậy thì, hệ sinh thái của Sui hiện đang phát triển như thế nào? Tình hình phát hành Token và nhu cầu trong thời gian gần đây ra sao? Hãy cùng chúng tôi đi sâu vào những vấn đề này.
Một, phân tích dữ liệu on-chain
1. Tổng giá trị khóa ( TVL )
Tính đến ngày 13 tháng 6, TVL của Sui đạt 15,22 triệu USD, trong đó DEX Cetus chiếm hơn 60% thị phần. Trong tất cả các chuỗi công khai và mạng lớp hai, TVL của Sui đứng thứ 54. Đáng chú ý là, đỉnh TVL của nó đã đạt 36,01 triệu USD, hiện đã giảm hơn 50%.
So với, dự án đại diện khác của hệ sinh thái Move là Aptos hiện có TVL là 42,11 triệu USD, đã đạt đỉnh khoảng 65 triệu USD kể từ khi ra mắt, xếp hạng TVL thứ 34.
2. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch cao nhất trong một ngày của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Sui xuất hiện vào ngày 10 tháng 5, vượt qua 19 triệu đô la, sau đó có xu hướng giảm. Kể từ tháng 6, khối lượng giao dịch hàng ngày chủ yếu dao động trong khoảng từ 3 triệu đến 6 triệu đô la, độ hoạt động giao dịch tương đối thấp.
3. Độ hoạt động mạng
Kể từ khi ra mắt trực tuyến, tổng số giao dịch trên mạng Sui đạt 16,53 triệu lần, số giao dịch trung bình mỗi giây là (TPS) là 3, tổng số địa chỉ hoạt động là 850.000, số nút hoạt động là 104. TPS cao nhất của mạng là 26, xảy ra trong thời gian IDO Turbos vào ngày 12 tháng 5.
Cần lưu ý rằng TPS ở đây chỉ tốc độ xử lý giao dịch thực tế trong hoạt động, chứ không phải giá trị tối đa lý thuyết. So với Layer 2 của Ethereum, TPS thực tế hiện tại của Sui vẫn còn thấp.
Từ dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, đỉnh điểm xảy ra vào ngày 20 tháng 5, đạt 130.000, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc mở chức năng hồ bơi không cần giấy phép của Cetus vào ngày 19 tháng 5 và airdrop toàn mạng của các dự án meme. Vào những ngày bình thường, địa chỉ hoạt động hàng ngày thường dưới 10.000.
4. Cầu nối chuỗi
Hiện tại có ba cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ chuyển tiền đến mạng Sui, đó là Wormhole, kriya.finance và WELLDONE. Tuy nhiên, do thiếu bảng điều khiển dữ liệu liên quan, số tiền chuyển chéo cụ thể không thể được biết chính xác.
Hai, Tổng quan về dự án sinh thái
Tính đến ngày 14 tháng 6, danh mục chính thức của Sui là sui.directory đã ghi nhận 66 dự án. Tất cả các dự án này đều do các bên dự án tự khai báo, một số vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm và chưa chính thức ra mắt.
Đối với các dự án đã ra mắt và phát hành Token, có thể thấy rằng các dự án trong hệ sinh thái Sui sau khi ra mắt thường có hiệu suất không tốt. Hai dự án hàng đầu DEX đều đã giảm giá, trong khi nền tảng xã hội SUIA còn giảm gần 81.82%. Suipad, với hiệu suất tương đối tốt hơn, chủ yếu nhờ vào mức giá IDO thấp, giá trị pha loãng hoàn toàn ban đầu (FDV) chỉ là 5 triệu USD.
Cần lưu ý rằng, do số lượng người dùng và quy mô vốn trên mạng Sui còn hạn chế, một số dự án như Abyss World đã chọn các mạng khác (như Polygon) để thực hiện IDO, thay vì Sui.
Ba, Phân tích nhu cầu và phát hành Token
Cộng đồng quan tâm nhất chính là tình hình phát hành Token Sui. Theo dữ liệu báo cáo của Binance, tổng số lượng Token Sui là 10 tỷ, lượng lưu thông ban đầu là 528 triệu, chiếm 5,28%.
Trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10 năm 2023, Sui có hai loại Token được phát hành: một là Token phát hành từ việc tham gia IEO của sàn giao dịch trước đó, hai là phần Token thưởng mà các nút staking nhận được.
Giá IEO là 0,1 đô la cho mỗi SUI, tổng số lượng Token tham gia IEO là 450 triệu. Khi bán công khai sẽ mở khóa 1/13, sau đó mỗi tháng mở khóa 1/13, hoàn tất trong vòng 12 tháng. Tính theo đó, mỗi tháng sẽ phát hành khoảng 34,61 triệu Token.
Khuyến khích staking nút có tổng cộng 1 tỷ Token. Trong 90 epoch đầu tiên (1 epoch = 1 ngày), mỗi ngày thưởng 1,11 triệu Token SUI, sau đó giảm 10% thưởng sau mỗi 90 epoch. Hiện tại có khoảng 7,4 tỷ Token SUI đang được staking trong hệ thống, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình (APY) là 5,61%.
Kết hợp việc phát hành IEO và phát hành khuyến khích từ việc staking nút, trong ba tháng đầu tiên sau khi ra mắt, lượng lưu thông tăng thêm 67.94 triệu Token mỗi tháng, chiếm 0.67% tổng số lượng Token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 47.55 triệu USD; từ tháng thứ 4 đến tháng thứ 6, lượng lưu thông tăng thêm 64.61 triệu Token mỗi tháng, chiếm 0.64% tổng số lượng Token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 45.22 triệu USD.
Tháng 11 năm 2023, tức là 6 tháng sau khi Sui ra mắt, sẽ có một đợt mở khóa lớn. Số lượng mở khóa trong ngày sẽ vượt quá 1 tỷ Token, dự kiến sẽ làm tăng gấp đôi số lượng Token đang lưu hành.
Tuy nhiên, từ phía nhu cầu Token, dựa trên dữ liệu on-chain và phân tích các dự án sinh thái như đã đề cập trước đó, mạng Sui hiện tại giao dịch ảm đạm, người dùng thưa thớt, trong ngắn hạn không có nhu cầu rõ ràng đối với Token SUI.
Bốn, so sánh với mô hình phát hành Aptos Token
Tổng cung Aptos Token (không bao gồm phần thưởng staking) là 1 tỷ đồng, khối lượng lưu thông ban đầu là 130 triệu đồng, chiếm tỷ lệ 13%. Trong năm đầu tiên sau khi ra mắt, mỗi tháng sẽ có 4.54 triệu đồng token được mở khóa từ phần token mà cộng đồng và quỹ nắm giữ, chiếm 0.45% tổng số token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 28 triệu đô la.
Năm thứ hai sau khi ra mắt, ngoài phần được phát hành cho cộng đồng và quỹ, phần nắm giữ của các nhà đóng góp cốt lõi và nhà đầu tư cũng bắt đầu được phát hành. Từ tháng 13 đến tháng 18, mỗi tháng phát hành 20 triệu Token, chiếm 2% tổng số lượng Token; từ tháng 19 đến tháng 50, mỗi tháng phát hành 6.75 triệu Token, chiếm 0.67% tổng số lượng Token.
Ngoài ra, Aptos còn có động lực staking cho các nút. Hiện tại, khoảng 860 triệu APT Token đang ở trạng thái staking, chiếm gần 86%. Aptos đã ra mắt khoảng 8 tháng, với động lực staking hàng tháng khoảng 4.9 triệu Token, chiếm 0.49% tổng số Token.
So sánh cho thấy, Sui và Aptos đều thuộc mô hình Token có lưu thông thấp và lạm phát cao. Tuy nhiên, lượng lưu thông ban đầu của Sui thấp hơn khoảng 50% so với Aptos; số lượng Token mở khóa hàng tháng trong 6 tháng đầu tiên cao hơn, cao hơn khoảng 50% so với Aptos. Lần phát hành quy mô lớn đầu tiên của Sui diễn ra sau 6 tháng ra mắt, trong khi Aptos là 12 tháng; Sui áp dụng phương pháp phát hành quy mô lớn một lần, vào ngày mở khóa sẽ có một lượng lớn Token vào thị trường, trong khi Aptos áp dụng phương pháp mở khóa hàng tháng, có một khoảng thời gian đệm nhất định.
Tổng thể, Sui phải đối mặt với áp lực cung cấp Token lớn hơn Aptos trong năm đầu tiên, trong khi nguồn cung lớn của Aptos sẽ đến trong năm thứ hai.
Năm, Kết luận
Từ dữ liệu trên chuỗi và tình hình phát triển của các dự án sinh thái, Sui hiện vẫn đang ở giai đoạn khởi động lạnh, số lượng người dùng còn thiếu, giao dịch tương đối ít, cần thông qua các hoạt động và xây dựng liên tục để thu hút người dùng và dòng vốn đầu tư.
Tuy nhiên, đội ngũ Sui hiện dường như đang tập trung hơn vào việc xây dựng công nghệ, bao gồm tổ chức hackathon, tổ chức các sự kiện cho các nhà phát triển trên toàn cầu, và vẫn chưa khởi động các biện pháp khuyến khích người dùng quy mô lớn.
Trong bối cảnh thị trường gấu hiện nay, vốn và người dùng đang có xu hướng thận trọng. Sự phát triển liên tục của mạng lưới lớp hai Ethereum cũng thu hút một lượng lớn vốn trong ngành, đối với những người dùng hiện có, việc chuyển từ Ethereum sang mạng lưới lớp hai trở nên thuận tiện và an toàn hơn. Tất cả những yếu tố này đều làm tăng độ khó cho Sui trong việc thu hút vốn và người dùng.
Từ góc độ mô hình kinh tế Token, so với Aptos cũng thuộc hệ sinh thái Move, áp lực phát hành Token của Sui tập trung vào năm đầu tiên. Trong trường hợp nhu cầu không đủ, nguồn cung Token lớn như vậy có thể dẫn đến áp lực bán lớn đối với Token SUI.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
25 thích
Phần thưởng
25
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ValidatorVibes
· 08-06 01:40
smh một lần nữa l1 chạy tốc độ về không... cetus giữ 60% tvl là một dấu hiệu đỏ lớn thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
ChainBrain
· 08-06 00:23
TVL chỉ có vậy sao? Sập sàn định sẵn rồi nhỉ.
Xem bản gốcTrả lời0
Rugpull幸存者
· 08-03 18:16
Nhìn thế nào cũng giống như phiên bản sao chép của icp, mỏng manh.
Xem bản gốcTrả lời0
TooScaredToSell
· 08-03 16:23
Lại là ICP tiếp theo, chỉ còn 40 ngày nữa là thất vọng như thế này.
Xem bản gốcTrả lời0
ShamedApeSeller
· 08-03 16:21
Với cái tvl này mà cũng dám ra khoe à?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationTherapist
· 08-03 16:17
Công nông pháo bắn chuỗi công khai mới, không có gì hữu dụng.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletsWatcher
· 08-03 16:17
Hả? Lại là cái thứ hai của icp sao?
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 08-03 16:01
Một lần nữa tận hưởng cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá~ TVL này còn không bằng lợi nhuận từ cuộc tấn công sandwich của tôi tuần trước.
Phân tích sâu về hệ sinh thái Sui: TVL giảm xuống, dự án giảm xuống dưới giá phát hành và áp lực phát hành Token
Phân tích hệ sinh thái Sui: Dữ liệu trên chuỗi, phát triển dự án và việc phát hành Token
Kể từ khi mạng chính Sui ra mắt, đã hơn 40 ngày trôi qua. Là một trong những dự án đại diện cho hệ sinh thái Move, Sui đại diện cho một lộ trình phát triển khác với Layer 2 của Ethereum. Tuy nhiên, dự án đã gặp phải nhiều tranh cãi kể từ khi ra mắt, đặc biệt là về cách phát hành và mô hình phát hành của Token. Một số người lo ngại rằng nó có thể lặp lại sai lầm của ICP, trong khi những người khác tin rằng nó có thể sao chép thành công của các chuỗi công cộng mới vào năm 2021.
Vậy thì, hệ sinh thái của Sui hiện đang phát triển như thế nào? Tình hình phát hành Token và nhu cầu trong thời gian gần đây ra sao? Hãy cùng chúng tôi đi sâu vào những vấn đề này.
Một, phân tích dữ liệu on-chain
1. Tổng giá trị khóa ( TVL )
Tính đến ngày 13 tháng 6, TVL của Sui đạt 15,22 triệu USD, trong đó DEX Cetus chiếm hơn 60% thị phần. Trong tất cả các chuỗi công khai và mạng lớp hai, TVL của Sui đứng thứ 54. Đáng chú ý là, đỉnh TVL của nó đã đạt 36,01 triệu USD, hiện đã giảm hơn 50%.
So với, dự án đại diện khác của hệ sinh thái Move là Aptos hiện có TVL là 42,11 triệu USD, đã đạt đỉnh khoảng 65 triệu USD kể từ khi ra mắt, xếp hạng TVL thứ 34.
2. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch cao nhất trong một ngày của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên Sui xuất hiện vào ngày 10 tháng 5, vượt qua 19 triệu đô la, sau đó có xu hướng giảm. Kể từ tháng 6, khối lượng giao dịch hàng ngày chủ yếu dao động trong khoảng từ 3 triệu đến 6 triệu đô la, độ hoạt động giao dịch tương đối thấp.
3. Độ hoạt động mạng
Kể từ khi ra mắt trực tuyến, tổng số giao dịch trên mạng Sui đạt 16,53 triệu lần, số giao dịch trung bình mỗi giây là (TPS) là 3, tổng số địa chỉ hoạt động là 850.000, số nút hoạt động là 104. TPS cao nhất của mạng là 26, xảy ra trong thời gian IDO Turbos vào ngày 12 tháng 5.
Cần lưu ý rằng TPS ở đây chỉ tốc độ xử lý giao dịch thực tế trong hoạt động, chứ không phải giá trị tối đa lý thuyết. So với Layer 2 của Ethereum, TPS thực tế hiện tại của Sui vẫn còn thấp.
Từ dữ liệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, đỉnh điểm xảy ra vào ngày 20 tháng 5, đạt 130.000, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi việc mở chức năng hồ bơi không cần giấy phép của Cetus vào ngày 19 tháng 5 và airdrop toàn mạng của các dự án meme. Vào những ngày bình thường, địa chỉ hoạt động hàng ngày thường dưới 10.000.
4. Cầu nối chuỗi
Hiện tại có ba cầu nối chuỗi chéo hỗ trợ chuyển tiền đến mạng Sui, đó là Wormhole, kriya.finance và WELLDONE. Tuy nhiên, do thiếu bảng điều khiển dữ liệu liên quan, số tiền chuyển chéo cụ thể không thể được biết chính xác.
Hai, Tổng quan về dự án sinh thái
Tính đến ngày 14 tháng 6, danh mục chính thức của Sui là sui.directory đã ghi nhận 66 dự án. Tất cả các dự án này đều do các bên dự án tự khai báo, một số vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm và chưa chính thức ra mắt.
Đối với các dự án đã ra mắt và phát hành Token, có thể thấy rằng các dự án trong hệ sinh thái Sui sau khi ra mắt thường có hiệu suất không tốt. Hai dự án hàng đầu DEX đều đã giảm giá, trong khi nền tảng xã hội SUIA còn giảm gần 81.82%. Suipad, với hiệu suất tương đối tốt hơn, chủ yếu nhờ vào mức giá IDO thấp, giá trị pha loãng hoàn toàn ban đầu (FDV) chỉ là 5 triệu USD.
Cần lưu ý rằng, do số lượng người dùng và quy mô vốn trên mạng Sui còn hạn chế, một số dự án như Abyss World đã chọn các mạng khác (như Polygon) để thực hiện IDO, thay vì Sui.
Ba, Phân tích nhu cầu và phát hành Token
Cộng đồng quan tâm nhất chính là tình hình phát hành Token Sui. Theo dữ liệu báo cáo của Binance, tổng số lượng Token Sui là 10 tỷ, lượng lưu thông ban đầu là 528 triệu, chiếm 5,28%.
Trong khoảng thời gian từ tháng 5 đến tháng 10 năm 2023, Sui có hai loại Token được phát hành: một là Token phát hành từ việc tham gia IEO của sàn giao dịch trước đó, hai là phần Token thưởng mà các nút staking nhận được.
Giá IEO là 0,1 đô la cho mỗi SUI, tổng số lượng Token tham gia IEO là 450 triệu. Khi bán công khai sẽ mở khóa 1/13, sau đó mỗi tháng mở khóa 1/13, hoàn tất trong vòng 12 tháng. Tính theo đó, mỗi tháng sẽ phát hành khoảng 34,61 triệu Token.
Khuyến khích staking nút có tổng cộng 1 tỷ Token. Trong 90 epoch đầu tiên (1 epoch = 1 ngày), mỗi ngày thưởng 1,11 triệu Token SUI, sau đó giảm 10% thưởng sau mỗi 90 epoch. Hiện tại có khoảng 7,4 tỷ Token SUI đang được staking trong hệ thống, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình (APY) là 5,61%.
Kết hợp việc phát hành IEO và phát hành khuyến khích từ việc staking nút, trong ba tháng đầu tiên sau khi ra mắt, lượng lưu thông tăng thêm 67.94 triệu Token mỗi tháng, chiếm 0.67% tổng số lượng Token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 47.55 triệu USD; từ tháng thứ 4 đến tháng thứ 6, lượng lưu thông tăng thêm 64.61 triệu Token mỗi tháng, chiếm 0.64% tổng số lượng Token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 45.22 triệu USD.
Tháng 11 năm 2023, tức là 6 tháng sau khi Sui ra mắt, sẽ có một đợt mở khóa lớn. Số lượng mở khóa trong ngày sẽ vượt quá 1 tỷ Token, dự kiến sẽ làm tăng gấp đôi số lượng Token đang lưu hành.
Tuy nhiên, từ phía nhu cầu Token, dựa trên dữ liệu on-chain và phân tích các dự án sinh thái như đã đề cập trước đó, mạng Sui hiện tại giao dịch ảm đạm, người dùng thưa thớt, trong ngắn hạn không có nhu cầu rõ ràng đối với Token SUI.
Bốn, so sánh với mô hình phát hành Aptos Token
Tổng cung Aptos Token (không bao gồm phần thưởng staking) là 1 tỷ đồng, khối lượng lưu thông ban đầu là 130 triệu đồng, chiếm tỷ lệ 13%. Trong năm đầu tiên sau khi ra mắt, mỗi tháng sẽ có 4.54 triệu đồng token được mở khóa từ phần token mà cộng đồng và quỹ nắm giữ, chiếm 0.45% tổng số token, tương đương với giá trị thị trường khoảng 28 triệu đô la.
Năm thứ hai sau khi ra mắt, ngoài phần được phát hành cho cộng đồng và quỹ, phần nắm giữ của các nhà đóng góp cốt lõi và nhà đầu tư cũng bắt đầu được phát hành. Từ tháng 13 đến tháng 18, mỗi tháng phát hành 20 triệu Token, chiếm 2% tổng số lượng Token; từ tháng 19 đến tháng 50, mỗi tháng phát hành 6.75 triệu Token, chiếm 0.67% tổng số lượng Token.
Ngoài ra, Aptos còn có động lực staking cho các nút. Hiện tại, khoảng 860 triệu APT Token đang ở trạng thái staking, chiếm gần 86%. Aptos đã ra mắt khoảng 8 tháng, với động lực staking hàng tháng khoảng 4.9 triệu Token, chiếm 0.49% tổng số Token.
So sánh cho thấy, Sui và Aptos đều thuộc mô hình Token có lưu thông thấp và lạm phát cao. Tuy nhiên, lượng lưu thông ban đầu của Sui thấp hơn khoảng 50% so với Aptos; số lượng Token mở khóa hàng tháng trong 6 tháng đầu tiên cao hơn, cao hơn khoảng 50% so với Aptos. Lần phát hành quy mô lớn đầu tiên của Sui diễn ra sau 6 tháng ra mắt, trong khi Aptos là 12 tháng; Sui áp dụng phương pháp phát hành quy mô lớn một lần, vào ngày mở khóa sẽ có một lượng lớn Token vào thị trường, trong khi Aptos áp dụng phương pháp mở khóa hàng tháng, có một khoảng thời gian đệm nhất định.
Tổng thể, Sui phải đối mặt với áp lực cung cấp Token lớn hơn Aptos trong năm đầu tiên, trong khi nguồn cung lớn của Aptos sẽ đến trong năm thứ hai.
Năm, Kết luận
Từ dữ liệu trên chuỗi và tình hình phát triển của các dự án sinh thái, Sui hiện vẫn đang ở giai đoạn khởi động lạnh, số lượng người dùng còn thiếu, giao dịch tương đối ít, cần thông qua các hoạt động và xây dựng liên tục để thu hút người dùng và dòng vốn đầu tư.
Tuy nhiên, đội ngũ Sui hiện dường như đang tập trung hơn vào việc xây dựng công nghệ, bao gồm tổ chức hackathon, tổ chức các sự kiện cho các nhà phát triển trên toàn cầu, và vẫn chưa khởi động các biện pháp khuyến khích người dùng quy mô lớn.
Trong bối cảnh thị trường gấu hiện nay, vốn và người dùng đang có xu hướng thận trọng. Sự phát triển liên tục của mạng lưới lớp hai Ethereum cũng thu hút một lượng lớn vốn trong ngành, đối với những người dùng hiện có, việc chuyển từ Ethereum sang mạng lưới lớp hai trở nên thuận tiện và an toàn hơn. Tất cả những yếu tố này đều làm tăng độ khó cho Sui trong việc thu hút vốn và người dùng.
Từ góc độ mô hình kinh tế Token, so với Aptos cũng thuộc hệ sinh thái Move, áp lực phát hành Token của Sui tập trung vào năm đầu tiên. Trong trường hợp nhu cầu không đủ, nguồn cung Token lớn như vậy có thể dẫn đến áp lực bán lớn đối với Token SUI.