Cách mạng cho vay trong hệ sinh thái Bitcoin: Giải phóng thanh khoản hàng nghìn tỷ
Bitcoin là "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Với sự xuất hiện của các dự án đổi mới, Bitcoin đang dần chuyển mình từ một công cụ lưu trữ giá trị số thuần túy thành một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng huy động vốn quan trọng. Điều này đánh dấu việc Bitcoin như một tài sản thanh khoản và tài sản cơ sở, đang mở rộng sang các kịch bản lợi suất cấu trúc phong phú hơn trên chuỗi, dần dần hình thành hệ sinh thái BTCFi có đặc trưng. Về lâu dài, nếu có thể kích hoạt các tài sản Bitcoin đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Tính thực tiễn của thanh khoản Bitcoin trong ngành
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ mở rộng của hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn.
Cần lưu ý rằng, nếu chỉ giải phóng 10% thanh khoản Bitcoin, có thể tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), sẽ còn có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Trong bối cảnh này, một nền tảng thanh khoản cho phép bất kỳ ai cũng có thể hưởng lợi từ việc cho vay Bitcoin đã ra đời. Các nền tảng này đã trở thành các giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin, chỉ đứng sau một số stablecoin nổi tiếng. Theo báo cáo, tổng giá trị bị khóa trên một nền tảng nào đó đã vượt mốc 2 tỷ USD, và stablecoin Bitcoin mà họ giới thiệu đã có lượng khóa vượt qua 500 triệu USD chỉ sau một tuần ra mắt, lập kỷ lục về giao thức cho vay phát triển nhanh nhất trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản đã tích lũy là một nhu cầu cấp thiết, đồng thời hy vọng có thể kiểm soát rủi ro mất vốn và chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản lưu động dễ thao tác hơn. Do đó, các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin đã đón nhận cơ hội quan trọng.
Một số nền tảng đổi mới đã áp dụng mô hình cho vay lãi suất cố định, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin thế chấp, đồng thời cung cấp stablecoin với nguồn cung không giới hạn. Mô hình này cung cấp tính thanh khoản dồi dào hơn cho những người nắm giữ Bitcoin, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng chú ý, một số nền tảng đặc biệt chú trọng đến sự tham gia lành mạnh của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, chứ không chỉ là trò chơi của những người lớn, cho phép bất kỳ ai cũng có thể sử dụng đòn bẩy để tăng lợi suất trong phạm vi an toàn.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin được thế chấp bằng vị thế nợ (CDP). CDP về bản chất là một loại mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các pool giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản đang ngủ.
Lấy một nền tảng làm ví dụ, hệ sinh thái của nó bao gồm stablecoin kiếm lợi dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin này, nền tảng cho vay kết hợp giữa DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking Bitcoin. Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin lâu nay phải đối mặt, mà còn thông qua công nghệ cross-chain đạt được tính tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Đổi mới này có ý nghĩa quan trọng trong việc kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ quên. Trong một thời gian dài, nhiều người nắm giữ Bitcoin không muốn chuyển tài sản của họ sang các hệ sinh thái khác vì lý do an toàn, dẫn đến việc một lượng lớn Bitcoin bị bỏ hoang lâu dài, quy mô BTCFi bị đình trệ. Sự xuất hiện của stablecoin mới cung cấp một khuôn khổ cơ bản để sử dụng hiệu quả tài sản, kích hoạt Bitcoin đang ngủ quên, cho phép nhiều người nắm giữ tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, đưa một lượng lớn tài sản ngủ quên vào các bể thanh khoản DeFi để đổi lấy hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Khi tài sản Bitcoin dần được kích hoạt, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi hoàn toàn mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Xây dựng các sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi lấy Bitcoin làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi toàn mạng. Liệu sự hòa nhập sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến một bước ngoặt quan trọng hay không, đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTCFi trỗi dậy: Hệ sinh thái Bitcoin mở khóa hàng nghìn tỷ thanh khoản, cho vay on-chain dẫn dắt cấu trúc mới của Tài chính phi tập trung
Cách mạng cho vay trong hệ sinh thái Bitcoin: Giải phóng thanh khoản hàng nghìn tỷ
Bitcoin là "quỹ" lớn nhất và chất lượng cao nhất trong thế giới tiền điện tử, tiềm năng của nó vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Với sự xuất hiện của các dự án đổi mới, Bitcoin đang dần chuyển mình từ một công cụ lưu trữ giá trị số thuần túy thành một công cụ tài chính năng động hơn.
Gần đây, giao thức cho vay trên chuỗi lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin đã hoàn thành một vòng huy động vốn quan trọng. Điều này đánh dấu việc Bitcoin như một tài sản thanh khoản và tài sản cơ sở, đang mở rộng sang các kịch bản lợi suất cấu trúc phong phú hơn trên chuỗi, dần dần hình thành hệ sinh thái BTCFi có đặc trưng. Về lâu dài, nếu có thể kích hoạt các tài sản Bitcoin đang ngủ yên, xây dựng một mạng lưới thanh khoản an toàn và hiệu quả, sẽ mở ra không gian ứng dụng DeFi toàn cầu cho tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la này.
Tính thực tiễn của thanh khoản Bitcoin trong ngành
Dữ liệu cho thấy, tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2025, tổng giá trị khóa trên chuỗi Ethereum vượt quá 64 tỷ USD, tăng gần 180% so với tháng 1 năm 2023. So với đó, mặc dù giá trị thị trường và mức tăng giá của Bitcoin tốt hơn Ethereum, nhưng tốc độ mở rộng của hệ sinh thái trên chuỗi của nó vẫn chậm hơn.
Cần lưu ý rằng, nếu chỉ giải phóng 10% thanh khoản Bitcoin, có thể tạo ra một thị trường lên đến 180 tỷ USD. Nếu có thể đạt được tỷ lệ TVL tương tự như Ethereum (khoảng 16%), sẽ còn có khả năng giải phóng khoảng 300 tỷ USD thanh khoản. Điều này đủ để thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của hệ sinh thái BTCFi, thậm chí có tiềm năng vượt qua các mạng EVM, trở thành hệ sinh thái tài chính trên chuỗi lớn nhất.
Trong bối cảnh này, một nền tảng thanh khoản cho phép bất kỳ ai cũng có thể hưởng lợi từ việc cho vay Bitcoin đã ra đời. Các nền tảng này đã trở thành các giao thức cho vay lớn nhất trong hệ sinh thái Bitcoin, chỉ đứng sau một số stablecoin nổi tiếng. Theo báo cáo, tổng giá trị bị khóa trên một nền tảng nào đó đã vượt mốc 2 tỷ USD, và stablecoin Bitcoin mà họ giới thiệu đã có lượng khóa vượt qua 500 triệu USD chỉ sau một tuần ra mắt, lập kỷ lục về giao thức cho vay phát triển nhanh nhất trong lịch sử DeFi.
Đối với những người nắm giữ Bitcoin, việc tận dụng tối đa tài sản đã tích lũy là một nhu cầu cấp thiết, đồng thời hy vọng có thể kiểm soát rủi ro mất vốn và chuyển đổi tài sản cố định thành tài sản lưu động dễ thao tác hơn. Do đó, các giao thức cho vay trên chuỗi dựa trên Bitcoin đã đón nhận cơ hội quan trọng.
Một số nền tảng đổi mới đã áp dụng mô hình cho vay lãi suất cố định, được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp với Bitcoin thế chấp, đồng thời cung cấp stablecoin với nguồn cung không giới hạn. Mô hình này cung cấp tính thanh khoản dồi dào hơn cho những người nắm giữ Bitcoin, cho phép họ tham gia vào các dự án khác trong hệ sinh thái. Đáng chú ý, một số nền tảng đặc biệt chú trọng đến sự tham gia lành mạnh của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong toàn bộ hệ sinh thái, chứ không chỉ là trò chơi của những người lớn, cho phép bất kỳ ai cũng có thể sử dụng đòn bẩy để tăng lợi suất trong phạm vi an toàn.
Giá trị của stablecoin Bitcoin
Từ góc độ stablecoin, stablecoin phi tập trung trên chuỗi vẫn chủ yếu là stablecoin được thế chấp bằng vị thế nợ (CDP). CDP về bản chất là một loại mở rộng sử dụng stablecoin dựa trên kịch bản cho vay, tạo ra các pool giao dịch thanh khoản bổ sung cho tài sản đang ngủ.
Lấy một nền tảng làm ví dụ, hệ sinh thái của nó bao gồm stablecoin kiếm lợi dựa trên Bitcoin thế chấp, giao thức cho vay dựa trên stablecoin này, nền tảng cho vay kết hợp giữa DeFi và CeFi, cũng như giao thức cho vay phi tập trung hỗ trợ staking Bitcoin. Mô hình này không chỉ giải quyết vấn đề stablecoin mà hệ sinh thái Bitcoin lâu nay phải đối mặt, mà còn thông qua công nghệ cross-chain đạt được tính tương thích đa chuỗi, cho phép người dùng thao tác stablecoin một cách liền mạch trong nhiều hệ sinh thái DeFi, gián tiếp mang tính thanh khoản của hệ sinh thái Bitcoin đến các chuỗi khác.
Đổi mới này có ý nghĩa quan trọng trong việc kích hoạt tài sản Bitcoin đang ngủ quên. Trong một thời gian dài, nhiều người nắm giữ Bitcoin không muốn chuyển tài sản của họ sang các hệ sinh thái khác vì lý do an toàn, dẫn đến việc một lượng lớn Bitcoin bị bỏ hoang lâu dài, quy mô BTCFi bị đình trệ. Sự xuất hiện của stablecoin mới cung cấp một khuôn khổ cơ bản để sử dụng hiệu quả tài sản, kích hoạt Bitcoin đang ngủ quên, cho phép nhiều người nắm giữ tham gia an toàn vào các hoạt động thanh khoản trên chuỗi, đưa một lượng lớn tài sản ngủ quên vào các bể thanh khoản DeFi để đổi lấy hoặc kiếm lợi nhuận.
Kết luận
Khi tài sản Bitcoin dần được kích hoạt, BTCFi có khả năng trở thành một hướng tài sản DeFi hoàn toàn mới với quy mô lên tới hàng trăm tỷ đô la, trở thành chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái thịnh vượng trên chuỗi. Xây dựng các sản phẩm tài chính đa dạng và các kịch bản DeFi lấy Bitcoin làm trung tâm sẽ định nghĩa lại vai trò của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi toàn mạng. Liệu sự hòa nhập sâu sắc của Bitcoin trong lĩnh vực DeFi có thể đạt đến một bước ngoặt quan trọng hay không, đáng để chúng ta tiếp tục theo dõi.