BTCFi: 释放比特币沉睡资本的新浪潮

比特币作为一个价值超过1万亿美元的资产基础,长期以来大部分处于闲置状态。据估计,约99%的比特币仅被存储在钱包中,没有产生任何链上收益。链上数据显示,超过1400万枚BTC长期未被使用。

这与以太坊形成鲜明对比,以太坊上有大量ETH被积极部署于DeFi和质押中。例如以太坊上的流动性质押协议已锁定超过1437万枚ETH(约560亿美元),将ETH转化为生息资产,推动了活跃的链上经济。

BTCFi(比特币DeFi)的目标是释放这些沉睡的资本。它旨在将比特币从静态资产转变为生产性资产,使持有者能够通过BTC赚取收益,或将其用于DeFi应用。

机构对BTCFi的需求正在增长。随着多家大型资产管理公司推出现货比特币ETF,BTC正式进入主流投资组合。机构开始探索如何利用持有的BTC赚取收益,这与传统金融模式类似。

目前BTCFi生态已经涵盖合规托管解决方案、ETF、许可借贷、保险模型以及符合机构标准的质押协议。例如,富达数字资产等公司支持在严格托管合规下参与DeFi。欧洲已上线生息比特币ETP,年化收益率约5.6%。

比特币协议的技术升级为BTCFi奠定了基础。2021年的Taproot升级提高了比特币的可编程性,支持了代币发行等新协议。BitVM等概念有望实现类似以太坊的智能合约功能。同时,一批比特币原生的Layer-2网络如Stacks、Rootstock等正在引入智能合约支持。

BTCFi生态系统正在蓬勃发展。用户可以将BTC转移到桥接或托管方,获得代币化版本,然后在DeFi协议中使用。BTC可作为抵押品铸造稳定币,或参与质押赚取奖励。这些头寸是可逆的,用户可随时退出并取回原始比特币。

总的来说,BTCFi正在将比特币从单纯的价值存储转变为积极部署的金融资产,有望在未来几年加速发展,释放比特币生态系统的巨大潜力。