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暗号支払いパーティー:Visa、MastercardがWeb3に参加
著者:Prathik Desai、出典:Token Dispatch、編集:Shaw Golden Finance
中国の唐朝の最初の紙幣から現在の有効な小切手システムまで、近千年の進化がありました。その後、電信送金の登場は19世紀の国際貿易の発展を加速させました。しかし、忘れられた財布のように支払い方法を根本的に変えたものはありません。
1949年、フランク・マクナマラはニューヨークのマンハッタンにあるメジャーズキャビングリルで顧客と食事をしている際に財布を忘れてしまいました。この出来事は彼にとって非常に気まずいものでしたが、同時に同様の状況が再発しないようにする新しい方法を発明するきっかけとなりました。1年後、彼は世界初のクレジットカードダイナーズクラブカードを持って戻ってきました。このカードはもともとはただの段ボールでしたが、後に毎日数十億件の取引を処理するクレジットカードネットワークに発展しました。
その後まもなく、マスターカードとVisaは銀行連合とブランドの再構築から抜け出し、それらの誕生は主に必要性から生じました。
1960年代、アメリカの銀行であるBankAmericard（後にVisaカードとなる）が市場を占有するにつれ、他の地域銀行はクレジットカードビジネスの市場機会を逃すことを懸念していた。対応を調整するために、1966年に複数の銀行がInterbank（後にMaster Chargeと改名され、最終的にMastercardとなる）を設立し、リソースを統合し、インフラを共有し、拡張可能な競争ネットワークを構築することができるようになった。
人々は今、消費能力をポケットに入れることができる。商人はより迅速な受取方法を得た。銀行は新しい収入源を得た。そして、中間層のクレジットカードネットワークは世界で最も価値のあるビジネスの一つとなった。
2024年だけで、マスターカードとVisaの決済サービスはそれぞれ170億ドルと160億ドルの収益を上げました。また、デジタル取引量は年々着実に増加しています。
2018年の6450億から2024年の1.65兆に、取引額は2.5倍に増加しました。ケイジェイコンサルティングの『2025年全球支付报告』によると、2028年までに取引額は2024年の水準から70%増加し、2.84兆に達する見込みです。
Visaとマスターカードは実際にはあなたのカードを発行したことも、あなたの資金を保有したこともありません。彼らが持っているのは、互いに知らない金融機関間の信頼に基づいた支払いチャネルだけです。支払いをクリックすると、彼らのネットワークが取引を許可するかどうかを決定し、正しいアカウントをマッチングし、請求書を清算し、最終的に資金が到着することを保証します。
このサービスを受けるためには、商人は取引金額の約2%から3%を関連者に支払う必要があります。この手数料は、発行銀行、受取銀行、処理機関、およびクレジットカードネットワークの間で分配されます。お返しとして、誰もが基本的に正常に機能するシステムを得ることができます。誰が決済したのかを知る必要はなく、支払いをするだけで大丈夫です。
あなたはこういう状況に遭遇したことがありますか？ある供給業者や路上の小売店の店主が、クレジットカードで支払うときに現金や他の電子決済の方法よりも数元多く請求することがあるのです。今、その理由がわかりました。
想像してみてください、もし彼らが遅延を避け、即座に支払いを受け取り、手数料が非常に低いとしたら、それはどのような光景でしょう。このまさにブロックチェーンのビジョンです。そして、これこそがVisaとマスターカードが模倣しようとしているモデルであり、そうでなければ彼らは超越されてしまうでしょう。
ステーブルコインという要素が加わることで、決済のダイナミックな構造はさらに変わるでしょう。過去12ヶ月間で、ステーブルコインの月間取引量はVisaを超えました。
ステーブルコインを使用すると、取引は数秒以内に完了し、あるウォレットから別のウォレットに直接転送されます。銀行は不要で、プロセッサも不要、遅延もありません。コードだけで済みます。SolanaやBaseなどのネットワークでは、手数料はほんの数セントです。そして、最終確認はほぼ瞬時に完了します。
これは単なる理論ではありません。アルゼンチンのフリーランサーはすでにUSDCを受け入れています。送金プラットフォームは、仲介銀行システムを回避するためにステーブルコインを統合しています。暗号ネイティブウォレットは、ユーザーが銀行カードなしで直接商人に支払うことを可能にします。
Visaとマスターカードは、生死に関わる脅威に直面している。もし世界がブロックチェーン上で取引を始めれば、彼らの役割は消失する可能性がある。したがって、彼らは調整を行っている。
マスターカードの過去1年間の動きは無視できない。
この会社は最近、Chainlinkと提携し、35億人以上のカード保有者を直接ブロックチェーン資産に接続することを目指しています。これは世界人口の40％以上を占めます。このシステムは、Chainlinkの安全な相互運用性インフラを活用し、Uniswapの機能やShift4のような決済処理業者を組み合わせて、法定通貨と暗号通貨の間の変換ブリッジを構築しました。
さらに、マスターカードはFiservと提携し、FIUSDという名のステーブルコインを導入しました。マスターカードの目標は、1.5億以上の商業接点に統合することです。彼らの目標は何ですか？ステーブルコインと法定通貨の交換を、電子メールのように普及させ、シームレスに統合し、彼らの商人に便利さを提供することです。
マスターカードは、(MTN)を通じて多通貨ネットワークを提供し、ステーブルコインに関連するカード、デジタル資産による商業決済、トークン化されたロイヤルティプログラムの基盤を築いています。なぜオンチェーンの支払いオプションを選んだだけでカードに関連するロイヤルティ報酬を諦めなければならないのでしょうか？
マスターカードは何を得ることができるのでしょうか？実際、利点は多くあります。オンチェーン決済を有効にすることで、中間のプロセスを減らし、内部処理コストを削減することができます。
マスターカードは2025年4月にCorpayのクロスボーダー決済部門に3億ドルを投資し、高額で低利益の決済ビジネスに賭けていることを示しており、コスト効率が極めて重要です。クロスボーダー決済はマスターカードと競合のVisaとの主な違いの一つです。2024年、マスターカードのクロスボーダー取引額は前年同期比で18%増加しました。
彼らは新しい料金体系を作成中です：従来のカード決済手数料は徐々に減少する可能性がありますが、現在はAPIアクセス、コンプライアンスモジュール、またはMTN統合に対して料金を請求することができます。
その一方で、VisaはアフリカのYellow Cardと提携し、アフリカ大陸が切実に必要としている国境を越えたステーブルコイン決済を試みています。VisaはLedgerと協力して、ユーザーが暗号通貨を使用して消費し、USDCまたはBTCのキャッシュバックを受け取ることができるカードを発売しました。さらに、VisaはそのVisaトークン化資産プラットフォームの開発を続けており、銀行がブロックチェーン上でデジタル法定通貨ツールを発行できるようにすることを目指しています。
ステーブルコイン決済により、Visaは複数の銀行を通じて取引を行う必要がなく、これほど多くの為替スリッページ損失を被る必要もありません。この方法の利点は、コストを削減し、利益率を向上させることです。
2社の理念は変化しています。彼らはプログラミングを行い、プログラム可能な通貨のインフラ層として自らを構築しています。彼らは、将来はカード決済が主導するのではなく、スマートコントラクトの呼び出しが主導する可能性があることを認識しています。
このすべての背後には、非常に個人的なものがいくつかあります。
私は以前、予約をキャンセルしたために3日間待ってやっと返金を受け取ったことがあります。私は国際的なフリーランサーが電信送金の遅延や手数料に苦しんでいるのを見てきました。また、私のキャッシュバックが数週間もかかる理由に疑問を持っています。私たちのようなユーザーにとって、これらの非効率は不便ではあるものの、すでに静かに常態化しています。Web3は今、代替案を提供しています。
決済の巨人にとって、最大の障害はコストの問題です。商人にとって、従来のクレジットカード取引は2%またはそれ以上の手数料がかかる可能性があります。しかし、ブロックチェーン上のステーブルコインを利用すれば、この費用は0.1%以下に抑えることができます。ユーザーにとって、これはより迅速なキャッシュバック、リアルタイム決済、および低価格を意味します。開発者やフィンテック企業にとって、これは従来の銀行の審査を経ることなく、世界中の決済ネットワークに直接接続するアプリケーションを開発できることを意味します。
Web3 は依然として多くの利点と欠点に直面しています。クレジットカードネットワークは詐欺保護、返金、紛争解決などの機能を提供しますが、ステーブルコインはそうではありません。もし間違ったウォレットに資金を送金してしまった場合、その資金は永遠に取り戻せない可能性が高いです。オンチェーンの資金移動の効率は非常に高いものの、私たちが重視する消費者保護策が欠けています。最近アメリカ合衆国上院で可決された「GENIUS法案」は、消費者保護に関するいくつかの懸念に対処した可能性があります。
Visaとマスターカードは何もしないわけではありません。むしろ、彼らはこのギャップを機会と捉えています。伝統的なコンプライアンス、リスク評価、セキュリティ機能をステーブルコイン取引に組み込むことにより、彼らの目標はWeb3を一般ユーザーにとってより安全にすることです。彼らの戦略は、他の人にプロトコルを構築させ、次にそれらのプロトコルを大規模に使用できるようにするためのインフラを販売することです。
彼らは取引量にも賭けています。投機的な取引ではなく、現実世界のアプリケーション：送金、給与、電子商取引です。これらの資金がブロックチェーン上に移動すれば、これらの資金を管理する会社は利益を得るでしょう。たとえ彼らがかつての「通行料」徴収者ではなくなったとしても。
Visaとマスターカードは、このようなエコシステムをゼロから構築する推進者になろうとしています。そのため、選択した暗号ウォレットが信頼できるKYCレイヤーを必要とする場合や、銀行が越境コンプライアンスを必要とする場合には、ブランド化されたAPIが利用可能です。
これはユーザーにとって何を意味するのでしょうか？将来的には、あなたのウォレットは銀行のように機能するかもしれません。ステーブルコインを使って支払いを行い、Visaやマスターカードのインターフェースを通じて利用し、トークン化されたポイント報酬を得て、すべての支払いを即座に決済することができます。あなたはそれがどのチェーンを通ったのかすら知らないかもしれません。
銀行アプリから統一支払いインターフェース（UPI）、さらには暗号通貨でコーヒーを支払うなど、さまざまな支払い方法を使用してきた私のような人にとって、その魅力は明らかです：私は本当に効果的な支払い方法が欲しいのです。それがトークンであろうとルピーであろうと、どうでもいいのです。私はそれが迅速で安価であり、取引中に崩れないことだけを気にしています。もしあの老舗の巨人たちがこれを保証できるなら、彼らは確かに存続する資格があるかもしれません。
最終的に、これはコアな地位を維持するための競争です。もしWeb3ウォレットが新しい支払い基準になるなら、恩恵を受けるのはそのための基盤施設を構築する人々かもしれません。一方、クレジットカードの巨人たちは、通貨が変わってもインフラは依然として自分たちのものであると賭けています。
彼らは再び裏方に隠れたいと思っています。ただし、今回は通路がコードで構成されます。