Зростання та падіння Saddle Finance: від конкурента Curve до небезпеки ліквідації

Saddle Finance колись вважався потужним конкурентом Curve, у 2021 році отримавши інвестиції на загальну суму 11,8 мільйона доларів від кількох відомих установ. Проте, нещодавно спільнота Saddle запропонувала закрити операції та ліквідувати кошти. Наразі загальна заблокована вартість Saddle Finance (TVL) становить лише 3,68 мільйона доларів, а ринкова капіталізація його токена управління $SDL становить лише 917 тисяч доларів. Давайте згадаємо історію розвитку Saddle Finance і подивимося, як вона дійшла до сьогоднішнього дня.

Основна різниця між Saddle та Curve полягає в їхній базовій кодовій основі. Curve використовує мову програмування Vyper, тоді як Saddle переніс відповідний код на Solidity. Це дозволяє Saddle уникнути проблем, пов'язаних з недавніми хакерськими атаками на Curve.

У січні 2021 року Saddle оголосив про запуск і отримав 4,3 мільйона доларів США у рамках початкового раунду фінансування. Перед офіційним запуском Saddle також успішно пройшов аудит кількох відомих безпекових організацій. Хоча спочатку не було випущено токенів управління, ринок загалом очікував, що Saddle випустить токени, що привернуло до проєкту значну увагу.

Однак, надмірні очікування також викликали певні проблеми. На початковому етапі запуску велика кількість постачальників ліквідності увійшла в проект, що призвело до серйозного дисбалансу цін у фонді. Є торгові записи, які показують, що один користувач обміняв лише 0.34 sBTC на 4.36 WBTC, що завдало величезних збитків постачальникам ліквідності. Подібні арбітражні дії часто відбувалися на початку проекту.

У листопаді 2021 року Saddle офіційно оголосив про випуск токена управління та запуск нагород за ліквідність, плануючи провести аеродроп 15% від загальної кількості токенів для користувачів. Токен $SDL почав обіг в середині 2022 року. Крім того, інші пов'язані проекти також надали додаткові нагороди раннім користувачам Saddle, що ще більше підвищило популярність Saddle.

Проте, 30 квітня 2022 року, Saddle зазнав значної безпекової аварії. Його фонд sUSDv2 зазнав атаки хакерів, внаслідок чого було вкрадено 11 мільйонів доларів. Ця подія сталася через вразливість у старій бібліотеці MetaSwapUtils, яку хакери використали для проведення серії складних операцій за допомогою флеш-кредитів, в результаті чого було вилучено значну суму коштів. Хоча білий хакер BlockSec вчасно втрутився і повернув 3,8 мільйона доларів, репутація Saddle та довіра користувачів зазнали серйозного удару.

З того часу ліквідність у Saddle почала різко знижуватися. TVL впала з 280 мільйонів доларів до 120 мільйонів доларів до атаки. Наступний інцидент з UST у травні ще більше знизив TVL Saddle до 70 мільйонів доларів, після чого він більше не зміг відновитися.

У зв'язку з постійним погіршенням ситуації, спільнота Saddle 8 серпня запропонувала пропозицію про ліквідацію. Основні причини включають: основна команда планує піти до кінця вересня; потенційні ризики безпеки все ще існують; вартість фонду протоколу перевищила ринкову вартість токенів тощо. Пропозиція пропонує розподілити залишкові кошти (, що в основному становить 154,5 тисячі $ARB), відповідно до частки володіння $SDL та veSDL серед користувачів.

Наразі більшість членів спільноти підтримують план ліквідації. Однак щодо конкретних деталей виконання все ще існують суперечки, такі як розподіл ваги між $SDL та veSDL, а також вибір часу знімка тощо. У будь-якому випадку, колись вважався зірковим проектом DeFi, Saddle Finance, здається, тепер важко уникнути долі ліквідації.