香港成爲全球 Web3 中心的機遇與挑戰

近期，香港金融管理局發布了關於穩定幣相關活動監管的文件。這符合香港將數字資產與傳統金融生態系統相連接的戰略，也是其成爲 Web3 中心的核心優勢之一。香港在建立清晰全面的監管框架方面已經取得穩步進展，對穩定幣的監管也在預料之中。

然而，僅僅擁有完善的監管還不足以讓香港在全球 Web3 競爭中脫穎而出。相比硅谷、迪拜和新加坡等潛在競爭對手，香港還需要在支持數字資產創建和交易的數字基礎設施方面成爲領導者，以吸引業內頂尖人才。

香港曾是多家知名加密貨幣交易所的發源地，目前仍擁有亞洲城市中最多的比特幣 ATM 機。但自2019年以來，受疫情和謹慎政策影響，香港在全球加密貨幣行業的地位有所下降。不過，錯過加密貨幣行業的瘋狂繁榮和蕭條週期，也許並非壞事。一些曾在香港創立後遷至他處的交易所最終引發了巨額金融災難，拖累了整個行業。

隨着加密貨幣行業進入重置模式，香港有機會重新定義 Web3 中心的發展方向。近期跡象表明，中國政府開始將區塊鏈和數字資產視爲經濟增長的潛在動力。香港獲得了探索創新和全球融合之路的支持。同時，在一些大型加密貨幣機構崩潰後，美國和歐洲正在收緊監管，這可能促使更多數字資產相關活動向東轉移，爲香港重獲影響力創造了機會。

作爲全球最強大的資本市場之一，香港擁有完善的金融監管框架和頂尖的金融與技術人才。香港的數字資產行業是科技與金融的獨特結合，這使其成爲創建現實世界區塊鏈應用的理想之地，特別是在資產代幣化領域。

香港政府致力於爲公共與私營部門合作創造有利環境。當政府機構、金融機構、科技巨頭和加密貨幣原生建設者攜手合作時，數字資產就有可能更好地融入現實經濟，並產生超越虛擬世界的影響。

此外，香港還可以利用中國大陸的科技創業資源。創造了與西方領先公司相當的 Web2 產品的中國互聯網公司，在數字資產和 Web3 領域仍擁有豐富的專業知識。在香港上市的中國 Web2 巨頭已經開始涉足數字資產領域，香港可能正是他們所需要的發展溫牀。

然而，香港在成爲 Web3 中心的道路上也面臨挑戰。首先，針對傳統資產設計的現有監管框架可能不適用於快速發展的數字資產和前沿科技。香港數字資產監管的"相同業務、相同風險、相同規則"原則，意味着傳統金融監管也適用於數字資產。這可能導致監管環境更有利於成熟機構，而不利於草根創新。如何爲自下而上的創新創造空間是一個亟待解決的問題。

其次，Web3 本質上是一場科技運動，但香港並不像深圳或硅谷那樣擁有豐富的科技資源。因此，香港需要發展差異化的數字資產技術基礎設施。

數字資產的安全性與傳統資產不同。它們的鏈上特性意味着不能僅依賴封閉的安全系統。牌照或定期審計無法完全確保中心化平台上客戶資金的安全。需要像多方計算這樣的先進技術，讓資產所有者對其資產擁有完全的控制權或共同管理權。

2023年，機構業務可能更有發展前景。爲降低中心化平台的風險，大量數字資產可能會轉移到採用最新技術解決方案的托管平台。此外，爲了符合新的監管要求，機構需要能實現分布式私鑰管理和資金隔離的解決方案。托管、機構錢包和數字安全只是數字資產生態系統所需基礎設施的一些例子。

加密貨幣行業過去幾年的起起落落爲我們提供了寶貴的經驗教訓。香港正處於有利位置，可以吸取這些教訓，建立一個具有適當監管環境和技術基礎設施的 Web3 中心，在促進創新的同時有效管理風險。