ビットコインの価格は、連邦準備制度理事会の金利政策と密接に関連しています

過去10年間、ビットコインのブルマーケットの高点とベアマーケットの低点は連邦準備制度（FED）の金利政策と明らかに関連しています。通常、ビットコインは利上げの期待が最も強い時にピークに達し、利下げの期待が現れると底に達します。

現在、市場は三つの可能な発展の道に直面しています：

1. 利上げを再開すると、ビットコインが二次的な底を探る可能性があります
2. 下半期に金利が引き下げられ始めると、震蕩後の高騰相場を引き起こす可能性がある。
3. 年中開始金利を下げることで、ブル市場の進行が加速する可能性がある

これらの異なる道筋がビットコインの未来の動向を決定します。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?

FRBの10年金利政策の見直しは、ビットコインの動きを反映しています

2015年から2025年にかけて、連邦準備制度（FED）は完全な利上げ、利下げ、再利上げ、そして停止のサイクルを経験しました。この歴史を詳しく分析すると、ビットコインの価格の転換点と連邦準備制度（FED）の政策のノードとの密接な関連性が見られ、特に市場の期待の早期反応現象に注目する価値があります。

主な発見は次のとおりです：

1. ビットコインのブルマーケットのピークは通常、金利の実際の開始または加速よりも早く、引き締め期待に対する市場の先行取引を反映しています。

2. ビットコインのベアマーケットの底は、金利引き上げの後期、金利引き上げの停止期間、または利下げサイクルが始まろうとしている時に現れることが多い。市場は最も悲観的または緩和的な期待が現れた時に底を探す傾向がある。

3. 量的緩和政策や迅速な利下げなどの大規模な通貨緩和策は、牛市を推進する重要な要因です。

現在の市場は「金利の引き上げを一時停止」と「短期間の金利引き下げ」のプラットフォームにあり、次の明確な方向信号を待っています——再度金利が引き下げられ、新たな量的緩和の段階に入るかどうか。

機関予測に基づく3つの金利シナリオ

現在、連邦準備制度（FED）の将来の行動に対する市場の期待には分かれがあります。複数の主流研究機関の見解を総合すると、三つの可能なシナリオをまとめることができます。

1. 最悪のシナリオ：2025-2026年に金利上昇のリスクに直面

一部の機関は、雇用とインフレのデータが予想外に強い場合、年内に利上げについて議論する可能性が排除できないと警告しています。関税政策と地政学的要因がインフレを押し上げ、連邦準備制度（FED）が引き締め政策を維持せざるを得なくなり、高金利環境が持続し、市場の流動性が引き続き圧力を受ける可能性があります。

2. 基準ケース：下半期に利下げを開始し、年間で2回の利下げ

多くの機関は、連邦準備制度（FED）が6月以降に利下げを開始し、年間2回の利下げを行い、年末の金利が3.75%-4.00%の範囲に達すると予想しています。この見解は、インフレには一定の粘着性があるものの、全体的な傾向は下向きであり、経済と雇用市場は徐々に冷却されるだろうとしています。

3. 最良のシナリオ：年の中頃に金利を引き下げ、年間で3回以上の金利引き下げ

一部の機関は、初回の利下げが6月に開始され、2025年には合計3回（75ベーシスポイント）以上の利下げが行われる可能性があり、年末の金利は3.50%-3.75%の範囲に下がる可能性があると予想しています。もしインフレが予想以上に速く低下するか、経済が明らかに疲弊すれば、連邦準備制度（FED）はより攻撃的な利下げ政策を実施する可能性があります。

! FRBの10年金利サイクルを振り返る:ビットコインは最良、中、最悪の経路でどこに行くのか?

三つのシナリオにおけるビットコイン価格の動向推演

上述の三つの金利シナリオに基づき、ビットコインの未来の価格動向を推演します：

1. 最悪のケース（金利上昇リスク）:

• トレンド：もし市場が利上げリスクを確認すれば、ビットコインは2025年第2四半期以降に売り圧力に直面する可能性があります。前回の高値は今回のサイクルの最終的なピークになるかもしれません。市場の感情が悲観的に転じると、深い調整が発生し、重要なサポートレベルをテストし、さらには二回目の底打ちが起こる可能性もあります。
• サイクルの頂点：基本的に頂点は過ぎたと確認でき、2025年は高確率で下落の中継または底値の震蕩段階にある。

2. 基準シナリオ（下半期に利下げを開始し、年間2回）：

• 動向：第二四半期と第三四半期にビットコインは高値での広範囲な横ばいを維持する可能性があり、市場の感情はデータの変動に伴って変動する。一旦金利引き下げの期待が第三四半期末または第四四半期に確認され、初回の金利引き下げが実施されると、牛市の最後の一波の突進を引き起こす可能性があるが、これは感情と流動性の期待に駆動された「ラストチャンス」の相場である可能性が高い。
• サイクルのピーク：2025年の第4四半期または2026年初頭に現れる可能性があり、一部の半減期モデルの予測と一致しています。注意が必要なのは、利下げのニュースが実現する際、市場はすでにその影響を十分に織り込んでいる可能性があり、"事実売り"の調整が発生することもあります。実際の価格のピークは、利下げの期待が最も強く、しかし完全には実現していない時に現れる可能性があります。

3. 最良のシナリオ（年中に利下げを開始し、年間で3回以上）：

• 価格動向：もし経済が予想外に悪化し、連邦準備制度（FED）が早期に利下げを余儀なくされるなら、市場のリスク志向が大いに高まるだろう。ビットコインは迅速に横ばいを脱し、強力な上昇を開始し、全体の暗号通貨市場を熱狂の段階へと引き込むことが期待される。
• サイクルのピーク：2025年の第3四半期または第4四半期の初めに前倒しされる可能性があります。流動性緩和が早く到来することで価格がより高いレベルに達する可能性がありますが、全体のサイクルの持続期間はそれに応じて短くなる可能性があります。

まとめ

連邦準備制度（FED）の金利決定は、世界の資産価格設定において重要なアンカーであり、ビットコインのような高ボラティリティ資産に対する影響は特に顕著です。現在の市場は複雑な感情が渦巻いていますが、主要な機関の予測によれば、私たちは依然として期待の揺れ動く重要な節目にいます。投資戦略を調整する際には、リスクと機会を天秤にかける必要があり、適度な慎重さを保ちながらも、市場の潜在的な機会を完全に手放すべきではありません。