Solana的高速交易：成功還是隱患？

Solana以其快速的交易速度和高交易量而聞名，但這是否意味着它已經達到了完美？仔細審視這些交易時，我們不禁要問：它們是否都在創造真正的價值？

事實上，Solana上的大量交易並非源於真實需求，而是來自高頻套利者利用毫秒級信息差獲取利潤。這些所謂的"有毒交易者"利用技術優勢，在做市商即將撤單時增加Gas費用，確保自己的交易優先打包，從而完成套利，導致做市商承受損失。爲了彌補這些損失，做市商不得不擴大買賣價差，最終由普通用戶承擔額外成本。

Solana一直懷揣着在鏈上實現訂單簿、取代中心化交易所的夢想。然而，"有毒交易者"的存在成爲了實現這一夢想的主要障礙。這就是Solana當前面臨的新挑戰：交易量並不等同於流動性。真正健康的市場需要的不是更多的交易，而是更高質量的交易。

如何剔除有毒交易，更好地保護流動性？

在當前系統中，由於Solana的共識週期性拍賣機制，吃單者實際上享有優先權，這使得惡意MEV（最大可提取價值）嚴重影響了市場的公平性。

具體來說，Solana當前共識中，每個時間段（Slot）內的交易按照支付的優先Gas費用排序，出價高的交易優先執行。這種拍賣每400毫秒進行一次。在此過程中，做市商需要頻繁調整報價，包括撤單和重新掛單，以適應市場價格變化。而吃單者，尤其是高頻套利者，則不斷監控價格差異，一旦發現機會就立即成交。因此，套利者可以通過支付更高費用來搶在撤單之前成交，導致做市商經常遭受損失。

對於訂單簿去中心化交易所（DEX）來說，理想的交易排序應該是：隨着價格波動，先執行所有撤單，再執行新掛單，最後執行成交。然而，Solana當前的共識機制在微觀層面無法實現這一點。

同樣，在預言機報價方面，理想情況是先更新預言機價格，再執行依賴該價格的交易。但在當前400毫秒的間隔內，市場可能因劇烈波動而導致交易仍按原先價格執行。

對於借貸協議而言，最佳做法是先補充保證金，再進行清算。

因此，最理想的方案是能讓不同的協議根據需求對交易進行排序，這也就是Solana一直強調的應用控制執行（Application-Controlled Execution，ACE）概念。

BAM：Solana的創新解決方案

區塊組裝市場（Block Assembly Marketplace，BAM）是Solana爲解決這些問題而提出的創新方案。BAM在Solana鏈上應用與主網之間構建了一個排序層，或稱預處理層。

BAM利用可信執行環境（Trusted Execution Environments，TEEs）構建隱私沙盒，在沙盒內根據預先確定的排序規則或先進先出（FIFO）原則進行交易排序。這一機制旨在更好地服務於訂單簿、永續合約交易所和暗池等協議。

BAM的工作機制

BAM的交易流程如下：

1. 用戶在錢包內確認交易
2. 交易發送到RPC節點
3. 交易轉到BAM網路，在TEE隱私環境中進行排序
4. 生成證明並將交易數據包提交到Solana主網Leader節點
5. Leader節點收集交易時包含BAM數據包，並打包成區塊廣播
6. 其他節點進行投票

值得注意的是，BAM與Solana主網的共識過程並不衝突，而是作爲一個可選功能。BAM不直接運行在Solana主網上，而是以"鏈下"方式預先完成交易排序，將交易打包後再提交到Solana主網。

BAM的核心特性

1. 可信執行環境（TEEs）：利用TEEs構建隱私環境進行交易排序，確保公平性。

2. 插件系統：通過插件系統，BAM允許應用構建自定義交易排序邏輯，實現復雜排序，同時保持TEE環境的安全性。

3. 應用控制執行（ACE）：實現了不同協議根據需求對交易進行排序的功能。

BAM的實際應用

1. 借貸清算保護：優先執行補充抵押品操作，再進行清算檢查。

2. 原子級交易組合：先更新預言機價格，再執行依賴該價格的交易，對於合約DEX還可同時結算相關衍生品。

3. 價格波動保護：檢測異常大單，將其拆分成小塊分批執行，給市場反應時間，避免連環清算或套利造成的死亡螺旋。

4. 做市商保護：在突發事件發生時，允許毫秒內撤單、更新預言機價格、重新掛單，避免惡意套利，減小價差。

結語

BAM爲Solana的交易處理流程帶來了可驗證性、隱私保護和可編程性，使開發者能夠構建更復雜、更安全的金融基礎設施。隨着BAM的部署，Solana主網應用的用戶體驗將更接近中心化交易所，推動Solana生態系統的創新發展。