Friend.tech研究報告：項目解析、競爭格局及投資前景

開篇

全球社交媒體行業正經歷顯著擴張。2024年市場價值預計將達到2514.5億美元，較2023年增長14.8%。目前全球約62.3%人口使用社交媒體，平均每日使用時間超過兩小時。

去中心化社交媒體（DeSoc）通過創新內容變現和在線關係管理模式,爲行業帶來全新視角。它承諾提升隱私和安全性,最重要的是賦予創作者對數據及其貨幣化的完全控制權。

雖然去中心化社交概念並非新生事物,但直到2023年隨着Web3技術進步才開始引發廣泛關注。Friend.tech作爲一個基於區塊鏈的去中心化社交網絡應運而生,旨在開拓這一新興市場。該平台通過解決中心化網路中常見的用戶數據所有權、隱私選項有限和內容審查風險等問題,實現了差異化定位。

2023年, Friend.tech不僅實現了顯著增長,其收入規模甚至可與部分頂級協議媲美,爲創作者提供了按自身條件變現作品的自由。

本文將深入剖析該平台,審視其具爭議的代幣發行,與競品進行比較,並評估2024年的發展潛力及相關風險。

項目概述

Friend.tech是構建在Coinbase旗下Base鏈上的去中心化社交平台。它與X緊密集成以獲取用戶Web2身分,使用戶可基於該身分進行潛在獲利。平台上每位用戶都可被代幣化,其影響力直接由市場定價。

它是SocialFi領域最成功的Web3應用之一,實現了空前的收入/淨存款比例,首月收入超200萬美元,淨存款3300萬美元。

該項目核心理念基於粉絲經濟。用戶需獲得邀請碼並存入0.01 ETH才能開始使用,ETH是應用內購買其他用戶股份的主要貨幣。這些股份代表用戶影響力的一部分。購買股份後,買家可與投資對象進行一對一聊天。這種機制允許用戶直接個人聯繫喜愛的影響者。此外,這些被稱爲"鑰匙"或"股份"的代幣可以交易,使用戶有機會從內容創作者日益增長的人氣中獲利。

對KOL而言,他們每次有人買賣其股份(Key)時都能獲得5%的費用,這提供了財務激勵。要增加收入,KOL需提升其Key的交易活動。另外5%歸Friend.tech所有,每筆買賣交易總共收取10%費用。

盡管去中心化社交媒體協議去年引發廣泛關注,但近期經歷了一定程度的回落。鏈上數據顯示,自9月13日達到539,810筆日交易高峯以來,Friend.tech的日常活躍度明顯下降。平台興趣顯然有所減弱。

然而,盡管出現這種下滑趨勢和部分批評聲音,Friend.tech用戶中仍有關於潛在復興的熱烈討論。這種樂觀情緒源於對即將到來的空投的期待、宣布用戶將完全控制其代幣的消息,以及即將發布的V2版本,這些都獲得了社區的積極響應。

Friend Tech V1與V2對比

Friend Tech V1是一個創新的去中心化社交平台,連接加密影響者與其追隨者。用戶可通過創建自己的Key,並買賣KOL的"Key"獲得潛在收益,這種模式在熊市期間特別受歡迎。平台從1.3億美元的交易量中產生約1300萬美元費用,向用戶支付了約600萬美元收入。

然而,這種模式也存在缺點,主要是涉及的高額費用。由於買賣股份都需支付10%的費用,用戶很難獲利,除非以遠高於購買價的價格出售。這種需要高周轉率才能盈利的機制導致用戶體驗不一致,最終成爲新用戶加入的障礙。

Friend Tech V2於2024年3月3日發布,引入了多項新功能和變更。值得注意的是,用戶現可獲得$FRIEND代幣,這標志着一次重大更新。然而,此次發布因缺乏明確信息和指導而受到批評,特別是關於"Club"等新元素的說明不足。

Club是V2中的主要新增功能,作爲由Key持有者擁有和管理的羣組空間。俱樂部擁有自治權,包括選舉主席管理俱樂部並任命版主。俱樂部內所有交易使用$FRIEND代幣,每筆交易收取1.5%費用。這爲引入推薦費和俱樂部成員間更靈活的交易條款創造了可能。

然而,實施過程和用戶體驗並不順暢。用戶對如何領取空投、加入俱樂部或甚至找到已設立的俱樂部感到困惑,因爲平台未提供清晰指示或界面提示。

總的來說,V1通過高額費用實現快速增長和收入,而V2旨在通過俱樂部增強用戶治理和互動,但在執行和清晰度上面臨挑戰,這可能影響其長期可行性。

團隊背景與戰略合作

Friend.Tech由兩位在加密社區有爭議歷史的匿名個體0xRacerAlt和shrimppepe於2023年8月開發。社區成員指出這些開發者曾參與一個失敗的NFT項目。進一步調查顯示,0xRacerAlt刪除了幾條連結到該NFT項目的推文,並曾在Kosetto Discord擔任官方職位。這些發現引發了對他們可信度的擔憂。

2023年8月,Friend.tech獲得Paradigm的種子輪投資,具體金額未披露,並與該風險投資公司合作開發在線社交互動工具。

有傳言稱Friend.tech完成了A輪融資,估值達5000萬美元。該輪融資包括代幣認證,暗示了未來發行自有代幣的可能性,這一預期最終得以實現。

爭議

Friend.tech起源於開發者Racer在去中心化社交媒體項目TweetDAO的實踐。該平台允許用戶通過持有"TweetDAO Egg" NFT從共享帳戶發布推文。盡管項目初期獲得病毒式傳播,但最終衰落,導致主要Twitter帳戶和網站關閉。

TweetDAO之後,Racer與合作開發者Shrimp啓動了Stealcam,一個允許用戶鑄造和購買隱藏圖片NFT的Web3平台。然而,由於難以維持創作者收益,開發者最終將Stealcam改名爲Friend.tech。Friend.tech於2023年5月推出,旨在吸引尋求更有效內容變現方式的Web3影響者和創作者,採用供需驅動的經濟模型。

然而,Friend.tech最初因模糊的隱私和數據安全問題引發爭議。平台要求用戶下載一個沒有即時可用隱私政策的應用。這種不透明性引發了用戶對個人數據處理方式的擔憂,但此後已部分得到解決。

此外,平台的可持續性也受到嚴厲批評。最初,Friend.tech因以影響者爲中心的策略而迅速增長,但隨着初始熱度消退,對其長期可行性的質疑不斷加深。批評者指出,過度依賴影響者是一個關鍵脆弱點。如果缺乏關鍵人物的積極參與,平台價值可能會下降。

這也是V2更新進行戰略轉型的原因,從以KOL爲中心的模式轉向更注重廣泛社區的模式。盡管如此,有關有影響力用戶參與度以及他們在不活躍時帶來的實際價值的問題仍然存在。

除此之外,Friend.tech在與X、Farcaster以及其他去中心化競爭對手如Lens的競爭中,努力尋求差異化並留住用戶。

從積極方面看,Friend.tech現已擁有自己的代幣,爲交易和投機創造了機會。該項目在社交媒體平台X上擁有超16萬追隨者,並得到Hsaka和Ansem等有影響力人物的積極推廣,他們鼓勵其他人嘗試該應用。這種推廣顯然對他們有經濟利益,但也表明項目具有潛在上升空間。

撰寫本文時,Friend.tech市值爲1.84億美元,與完全稀釋估值相當。考慮到項目在基本面上的盈利能力,與一些估值更高的DeFi協議或模因幣相比,$FRIEND被許多鏈上交易者視爲具有吸引力的風險回報投資。Paradigm等知名投資者的參與進一步增強了項目可信度。

競品分析: Friend.tech vs Farcaster

Friend.tech通過收取高額費用並提供特色俱樂部功能,初期獲得強勁支持並取得顯著成功。然而,其受歡迎程度已有所下降,引發了如何維持用戶長期興趣的擔憂。相比之下,Farcaster沒有自己的代幣,而是使用生態系統內廣泛接受的DEGEN代幣。這種方法幫助Farcaster建立了類似傳統互聯網論壇的忠實社區,導致用戶數量和日常活動穩步增長。

總體而言,盡管Friend.tech早期獲利頗豐,但其波動的用戶數據使其未來存在不確定性。Farcaster專注於借助DEGEN代幣構建強大社區,似乎更有可能實現持久成功。這是因爲它擁有忠誠用戶羣和生態系統內多樣化的應用場景。隨着兩個平台不斷演進並響應用戶需求,它們在競爭激烈的SocialFi市場上的成功將取決於各自的適應能力。

代幣經濟學

$FRIEND代幣是Friend.Tech V2的核心,不僅作爲交易媒介,還是吸引社區參與的關鍵。目前市值和完全稀釋估值爲1.8526億美元。代幣生成事件共發行9263萬枚,全部分配給社區。

代幣經濟學旨在促進參與;用戶可通過平台互動獲得代幣——關注10人即可獲得10%,剩餘90%需加入俱樂部領取。這確保了代幣分配支持積極的生態系統參與。

$FRIEND只能在Friend.Tech自有系統內交易,該系統採用1.5%費率的本地交換功能。這促進了流動性並確保平台從費用收入中受益,但也要求用戶信任平台的穩定性。

Friend.Tech上的Club功能類似微型政府,允許用戶管理和自定義俱樂部,從設置名稱到經濟參數。這種結構支持去中心化治理,俱樂部領導者和版主由鑰匙持有者選舉,體現了類似DAO的透明度。

盡管保留了與V1相似的用戶界面,但$FRIEND代幣和俱樂部的引入增加了參與和變現的新維度。俱樂部內交易需繳納1.5%費用,該費用在流動性提供者和平台之間分配,有助於維持生態系統財務健康並獎勵活躍參與者。

看漲因素

• Friend Tech在最近的爭議性空投和V2升級後,用戶採用和活動量均出現激增。

• 雖然市值相對較低,特別是與其他項目和產生較少收入的模因幣相比,$FRIEND對鏈上交易者而言具有價格升值吸引力。盡管目前未在主要交易所上市,投資者應密切關注潛在的頂級交易所上市機會,這將大幅提高代幣可獲得性。

• Friend.Tech被認爲是Coinbase L2上兩個最受歡迎的應用之一,其競爭對手Farcaster估值爲10億美元。

• 該應用在V1