Estratégias de investimento e estrutura de análise para Memecoins

No mercado de criptomoedas, os memecoins despertaram a atenção de muitos investidores como uma classe de ativos especial. Este artigo irá explorar por que alguns memecoins podem se tornar parte de um portfólio de investimentos, bem como como avaliar e selecionar esse tipo de ativo.

As características beta dos Memecoins

Algumas memecoins têm um coeficiente beta elevado em relação aos principais ativos do seu ecossistema. Tomando como exemplo o BONK, existe essa relação entre ele e o Solana (SOL). Através de uma alocação moderada de BONK, os investidores podem obter um efeito de alavancagem sobre o SOL sem usar alavancagem diretamente.

Quando o beta de 30 dias do BONK em relação ao SOL ultrapassa o beta rolante de 90 dias, geralmente é um sinal que merece atenção. Nesses casos, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK pode atingir, respetivamente, 124% e 413%.

É importante notar que a significativa alta do BONK geralmente ocorre ao mesmo tempo que o SOL aumenta mais de 5% em uma semana. No entanto, isso não significa que a alta do SOL necessariamente leva a um desempenho superior do BONK, pois em cerca de 1/3 das vezes o BONK realmente apresenta queda.

A correlação entre BONK e SOL costuma ser alta, mas durante os períodos em que BONK se destaca, essa correlação tende a enfraquecer. Essa característica torna BONK um ativo de alto risco e alta recompensa.

Análise de dados em cadeia

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é um método importante para avaliar a qualidade dos memecoins. Aqui estão alguns indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de tokens: reflete a popularidade recente e a velocidade de disseminação.
2. Mediana e média de posse: refletem a intensidade da crença dos detentores.
3. Proporção de grandes detentores: A proporção de detentores com mais de $1000 e mais de $100,000.
4. Taxa de retenção de grandes baleias: A proporção de carteiras que anteriormente detinham grandes quantidades de Token e ainda mantêm mais de 50% do pico de sua quantidade.
5. Comportamento de negociação de grandes baleias: a situação de entradas/saídas líquidas de grandes detentores em exchanges descentralizadas.

Além disso, a liquidez de negociação e a história da volatilidade de preços também são fatores importantes a considerar. Para os memecoins listados em plataformas de negociação mainstream, o volume de contratos em aberto também é um indicador a ser observado.

Fatores comunitários e culturais

O sucesso de um memecoin está frequentemente intimamente ligado à atividade da sua comunidade e ao grau de identificação cultural. Os seguintes pontos são fundamentais para avaliar o potencial de uma comunidade de memecoin:

• Narrativa e slogan com ampla atratividade
• A forte crença e sentido de pertença dos membros da comunidade
• Liderança e capacidade de coordenação claras
• Grau de fusão com elementos culturais existentes
• A inovação das estratégias de marketing em redes sociais

Métodos de Avaliação de Valor

1. Comparação de valor realizado: Através da comparação da relação entre o valor realizado (a base de custo de todos os tokens em circulação) e o valor de mercado, é possível determinar se o preço atual está dentro de uma faixa razoável. Quando o MVRV (relação entre a capitalização de mercado e o valor realizado) está abaixo de 1, isso pode significar que se está próximo de um fundo local.

2. Indicador de momentum:

   • RSI (Índice de Força Relativa): ajuda a determinar se um ativo está em estado de sobrecompra ou sobrevenda.
   • Média Móvel: Analisar a posição do preço em relação às principais médias móveis, procurando oportunidades de ruptura.
   • Tendências de pesquisa: utilizar ferramentas como o Google Trends para avaliar as mudanças no interesse público.

Considerações sobre o ambiente macroeconómico

Os memecoins, como ativos de alto risco, têm seu desempenho extremamente dependente das condições de liquidez do mercado como um todo e da aversão ao risco. Portanto, ao considerar investir em memecoins, é essencial prestar atenção às mudanças no ambiente macroeconômico e no sentimento do mercado.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo características beta, dados em blockchain, cultura comunitária, avaliação de valor e ambiente macroeconômico. Embora esta estratégia de investimento apresente riscos elevados, através de uma análise sistemática e uma alocação cuidadosa de ativos, também é possível encontrar oportunidades neste mercado repleto de incertezas. No entanto, os investidores devem ter sempre em mente que altos retornos necessariamente acompanham altos riscos, e devem tomar decisões sábias de acordo com sua capacidade de suportar riscos.