Ethereum: o novo petróleo da era digital

Resumo

O sistema financeiro global está à beira de uma transformação histórica, com ativos em todo o mundo a tornarem-se gradualmente digitais e a serem transferidos para a blockchain. A evolução de sistemas financeiros semi-digitais e independentes para um sistema financeiro completamente digital e combinável requer uma camada de liquidação global segura, neutra e confiável, para suportar a operação de ativos globais. Ethereum já se tornou essa base.

A adoção institucional do Ethereum está acelerando rapidamente, o quadro regulatório dos EUA apoia abertamente a inovação em blockchain, e os ativos digitais estão se tornando uma parte integrante do portfólio de investimentos tradicional.

O Bitcoin levou 15 anos para ser amplamente reconhecido como ouro digital: um ativo monetário escasso que transcende o controle soberano. O Ethereum complementou o Bitcoin: não apenas pode armazenar valor, mas também facilita a transferência de valor de forma contínua, a construção de confiança e a colaboração global. O ETH é a próxima geração de oportunidades de investimento assimétrico, com potencial para se tornar a posição central na carteira de ativos digitais das instituições.

Ethereum já se tornou a plataforma padrão para stablecoins, ativos tokenizados de alto valor e infraestrutura de blockchain institucional. Atualmente, mais de 80% dos ativos tokenizados existem no Ethereum. O Ethereum, com sua arquitetura robusta, ganhou a confiança de empresas líderes globais de gestão de ativos e fornecedores de infraestrutura: é a blockchain mais segura e descentralizada do mundo, oferecendo confiabilidade incomparável e zero tempo de inatividade.

No entanto, como ativo que sustenta este sistema transformador, o ETH continua a ser uma das oportunidades mais subestimadas no mercado global. Apesar de o Ethereum ocupar uma posição de destaque no mercado e ter passado por atualizações tecnológicas significativas, o preço de negociação atual do ETH está muito abaixo de seu pico histórico em 2021. Acreditamos que essa diferença de preço não durará para sempre, e compreender a proposta de valor única do ETH trará uma das maiores oportunidades de valorização entre as classes de ativos de hoje.

O ETH não é apenas um token, é também um colateral da economia em cadeia, combustível de computação e infraestrutura financeira de rendimento. Ele é ativamente reservado, apostado, destruído e utilizado. O Bitcoin é uma mercadoria que serve como um simples armazenamento de valor, enquanto o Ethereum também é uma mercadoria que pode ser usada como armazenamento de valor, mas ao mesmo tempo possui uma enorme utilidade ------ isso efetivamente faz dele um ativo de reserva produtivo: o petróleo digital que alimenta a economia digital.

Relatório de Elaboração

Este relatório tem como objetivo explicar por que o ETH deve ser considerado uma alocação central nas estratégias institucionais, especialmente aquelas que priorizam a criação de valor a longo prazo, a exposição à tecnologia e as infraestruturas financeiras voltadas para o futuro. O relatório é dividido em três partes principais:

Entenda o ETH: o petróleo digital que impulsiona a economia digital

Esta seção explorará a relação entre Ethereum e ETH, a utilidade e características únicas do ETH, a avaliação de um quadro de valorização apropriado para o ETH como ativo, e as razões pelas quais ele está subestimado e sub-representado nos portfólios de investidores institucionais que buscam oportunidades assimétricas e armazenamento de valor produtivo.

Ethereum: a infraestrutura subjacente que impulsiona a ascensão do ETH

Esta seção abordará os fatores estruturais, técnicos e econômicos que impulsionam o crescimento contínuo da rede Ethereum. Irá esclarecer a posição que o Ethereum pode estabelecer como a camada base do sistema financeiro digital global, bem como como essa posição apoiará e amplificará a importância econômica do Éter.

Ethereum e IA: o motor econômico da economia autónoma

Esta seção irá olhar para o futuro, avaliando o Ethereum ------ e o ETH derivado dele ------ e o papel que podem desempenhar e seu valor potencial em um sistema financeiro impulsionado por agentes autônomos.

Pontos Chave

ETH é o petróleo digital: ETH alimenta a economia do Ethereum e acumula valor através da sua utilidade, escassez e rendimento.

ETH é uma reserva de valor resistente à censura: ETH é um ativo de liquidação, segurança e colateral da economia digital. À medida que aumenta o número de ativos tokenizados sob controle externo na Ethereum, como stablecoins, ativos do mundo real e instrumentos financeiros licenciados (, a demanda por ativos de reserva globais neutros e resistentes à censura como armazenamento de valor fundamental torna-se crucial.

ETH não é uma empresa de tecnologia: a estrutura de avaliação deve evoluir; ETH não pode ser avaliada apenas com base na receita de taxas como ações de tecnologia ------ Ethereum é uma infraestrutura digital única, e é encapsulada como um ativo de reserva global.

Emissão programática + destruição = escassez previsível: O total teórico de emissão anual máxima do ETH é de 1,51%, mas a destruição de produtos gerada pelo uso da plataforma geralmente faz com que a emissão líquida seja ainda menor. Desde setembro de 2022, a inflação do fornecimento de ETH tem permanecido em torno de 0,09%, abaixo da moeda fiduciária e do Bitcoin.

O ETH oferece rendimento nativo: o staking dos validadores faz com que o ETH em staking se torne uma mercadoria digital produtiva e rentável.

ETH já é um ativo de reserva: ETH já é um ativo de reserva da economia digital da Ethereum e em breve se tornará um ativo de reserva para instituições e países soberanos.

ETH subestimado: a queda do ETH em relação ao BTC é um erro de avaliação temporário, e não uma fraqueza estrutural, criando assim uma rara oportunidade de investimento assimétrica.

O papel do ETH na futura economia de IA ainda não foi precificado: à medida que agentes autônomos se integram ao mundo financeiro, será necessária uma nova infraestrutura econômica. O Ethereum é a plataforma mais adequada e provável para apoiar esse futuro, funcionando como a camada operacional da economia híbrida homem-máquina - com ETH como sua moeda nativa e ativo de reserva.

O ETH tem potencial de trilhões de dólares: o objetivo de curto prazo é de 8.000 dólares; a longo prazo, uma estimativa conservadora indica que, como reserva monetária/ativo de mercadoria, o ETH pode atingir mais de 80.000 dólares.

![Etherealize relatório: otimista em relação ao Ethereum, o novo petróleo da era digital])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e774ad5ebb2ce642f7929566ee7248a1.webp(

ETH: O petróleo digital que impulsiona a economia digital

ETH é o ativo nativo da rede Ethereum e também é o motor econômico que impulsiona seu funcionamento.

É o petróleo digital ------ um ativo que fornece energia, garantias e reservas para o novo sistema financeiro da internet.

O sistema financeiro tradicional está no início de uma transformação estrutural de uma infraestrutura analógica para uma arquitetura nativa digital. O Ethereum tem potencial para se tornar a camada de software fundamental ------ semelhante a um sistema operacional, como o Microsoft Windows ------ sobre a qual o novo sistema financeiro global será construído.

Quando tudo isso se concretizar, o ETH se tornará o ativo fundamental de uma plataforma global abrangente, que abrangerá áreas futuras como finanças, tokenização, identidade, computação, inteligência artificial, entre outras. Essa complexidade inerente torna o ETH mais difícil de definir, especialmente em relação a ativos de armazenamento de valor simples como o Bitcoin ------ mas isso também confere ao ETH um valor estratégico maior e implica que o ETH possui um potencial a longo prazo mais significativo.

ETH não é apenas uma criptomoeda, é um ativo multifuncional, cujas funções incluem:

Cálculo de combustível: cada operação na cadeia consome ) destrói ( ETH. É o ativo base que impulsiona o cálculo, armazenamento de dados, transferência de ativos e liquidação de valor na Ethereum, servindo como combustível para os seguintes itens:

• Cada transferência de moeda estável.
• Cada emissão de tokenização de ativos do mundo real.
• Cada transação executada na Ethereum.
• Cada nova aplicação ------ DeFi, jogos, IA, identidade ------ a sua execução irá destruir ETH.

Ativos de armazenamento de valor com rendimento: além de simplesmente manter ETH como armazenamento de valor, ETH também pode gerar rendimento através do staking. Quando alguém faz staking de ETH, concorda em bloqueá-lo no sistema, tornando-se um validador ------ um participante da rede cujo papel é semelhante ao de um árbitro, verificando e validando transações. O processo de validação é realizado principalmente de forma automática, portanto, a pessoa ou entidade que faz staking de seu ETH geralmente não precisa realizar nenhum trabalho adicional além do staking. A rede seleciona aleatoriamente validadores para propor ou confirmar novos blocos de transação. Se o validador completar o trabalho corretamente, receberá recompensas na forma de ETH.

Garantia de liquidação original: ETH fornece segurança para bilhões de stablecoins, ativos do mundo real ) e aplicações financeiras. O ETH possui resistência à censura, neutralidade confiável e não é afetado pela depreciação, sendo o colateral fundamental do ecossistema Ethereum, com cerca de 32,6% do fornecimento total de ETH sendo usado como colateral e 3,5% sendo exportado para outras blockchains. Com o aumento contínuo do número de ativos tokenizados controlados externamente na Ethereum (, como stablecoins, RWA e ferramentas financeiras licenciadas ), a demanda por ativos neutros de reserva de valor como colateral fundamental torna-se crucial. Os ativos tokenizados podem apresentar riscos de emissor, jurisdição e contraparte; em contraste, o ETH âncora todo o sistema de uma maneira globalmente acessível, não soberana e neutra de armazenamento de valor, permitindo liquidação, colateralização e roteamento de liquidez sem introduzir uma dependência sistêmica de qualquer único participante.

Em um mundo cada vez mais repleto de ativos tokenizados que dependem de contrapartes externas, o valor de ativos colaterais verdadeiramente neutros, nativos e não soberanos cresceu significativamente. O ETH é a única garantia original na economia de contratos inteligentes ------ completamente independente do risco de contrapartes externas. O ETH representa o mais alto nível de confiança na Terra, o que contribuirá cada vez mais para seu prêmio monetário futuro.

Ativos deflacionários: Com o aumento da atividade na rede, o ETH vai se tornar deflacionário. Aproximadamente 80,4% das taxas de transação serão destruídas, reduzindo assim a oferta total de ETH. A taxa de emissão máxima de 1,51% ao ano ( só será alcançada em situações extremas, quando 100% do ETH estiver em staking e não houver taxas de transação destruídas. Quando a demanda por recursos da rede for alta, o ETH se transformará em um bem deflacionário. Ao contrário de bens tradicionais, o aumento da demanda por ETH não provocará um aumento na produção, levando assim a uma dinâmica em que a demanda pode superar a oferta por um longo período.

A manifestação do crescimento econômico tokenizado: assim como a demanda global por petróleo cresce com a expansão econômica, o ETH também obtém valor do crescimento da economia em cadeia ------ mas devido ao seu limite de emissão, sua elasticidade de oferta é muito menor em relação ao petróleo:

• O Valor Total Garantido do Ethereum ): O Ethereum atualmente suporta mais de 767 bilhões de dólares em ativos. Isso representa o maior TVS de todas as blockchains, consolidando o Ethereum como a base da economia tokenizada.

• Crescimento exponencial: a mudança de paradigma está se desenvolvendo para uma economia global cada vez mais descentralizada. Com o comércio, o comércio e a propriedade de ativos se transferindo para a blockchain, a capacidade econômica do Ethereum espera-se que alcance um crescimento exponencial. Isso aumentará significativamente a demanda por ETH, seja como combustível para transações, seja como reserva de moeda central que sustenta o novo sistema financeiro global.

Pares de negociação de reserva: o ETH é o principal par de negociação de reserva nas exchanges descentralizadas, e no Ethereum, 70,6% dos pares de negociação são cotados em ETH. Assim como na maioria das moedas da finança tradicional que são negociadas em relação ao dólar, para negociar a maioria dos ativos digitais de forma eficiente, eles devem ser negociados em relação ao ETH ou a stablecoins em dólares.

Ativos de reserva estratégica: Cada vez mais aplicativos, protocolos DeFi e gestores de fundos institucionais estão acumulando ETH como ativos de reserva estratégica. À medida que mais instituições e entidades soberanas recorrem à infraestrutura financeira do Ethereum, essa tendência está se acelerando. Diferente dos ativos de reserva inertes, o ETH é totalmente programável, permitindo a automação de tesourarias e gestão financeira complexa. O ETH em reserva pode ser apostado programaticamente, implantado como garantia para empréstimos, utilizado para formadores de mercado automatizados (AMM), ou integrado diretamente em protocolos de custódia, planos de atribuição, sistemas de pagamento, mecanismos de ponte, entre outros. Enquanto o BTC é principalmente um ativo de reserva ocioso, o ETH ativa a produtividade e eficiência operacional das tesourarias. O ETH, como um ativo de reserva neutro, se destaca na garantia e promoção de um sistema financeiro tokenizado global.

• Isto não é teoria, a concorrência para acumular ETH já começou. As reservas estratégicas de ETH estão a expandir-se rapidamente, com a quantidade de ETH detida por instituições, divulgada publicamente, a aproximar-se dos 2 mil milhões de dólares. À medida que as instituições reconhecem cada vez mais o valor multifacetado do ETH, as oportunidades para os pioneiros tornam-se claras e atraentes. O ETH está a tornar-se não só um ativo de reserva estratégico, mas também uma parte indispensável da gestão de fundos das instituições.

É exatamente por todas essas características e funcionalidades únicas que não podemos avaliar o ETH como uma ação tecnológica. O ETH é uma nova categoria de ativo.

Portanto, ETH não pode ser convertido através de desconto.