В последнее время структура рынка криптоактивов изменилась: цена Эфира выросла почти на 30%, приток средств в Эфирный спотовый ETF значительно превысил Биткойн, доминирование Биткойна упало ниже ключевой психологической отметки в 60%, а общая рыночная капитализация альтов приближается к историческому максимуму. Указывают ли эти признаки на то, что альтсезон, который был в состоянии затишья более двух лет, скоро вернется? В этой статье мы проанализируем текущие сигналы рыночной ротации, используя данные в блокчейне, направления потоков средств, основные рыночные показатели и индекс альтсезона, чтобы выявить ключевые условия, подтверждающие наступление альтсезона.
На прошлой неделе Эфир (ETH) показал исключительно хорошие результаты, цена выросла почти на 30%, значительно превысив рост Биткойна (BTC) на 5%. Внутридневной максимум ETH достиг 4715 долларов, всего в одном шаге от исторического максимума, установленного в 2021 году. Более того, стоит обратить внимание на то, что данный рост Эфира может сыграть более важную роль — потенциальный триггер для сезона альткоинов.
Долгое время затишья в сезоне альткоинов (период, когда не-Биткойн криптоактивы начинают обгонять Биткойн) кажется, демонстрирует признаки восстановления. Аналитическая компания в блокчейне Glassnode указывает, что недавние результаты Эфира снова стали индикатором рынка, его движения не только независимы, но и могут задавать ритм для всего рынка.
Направление денежных потоков раскрывает изменение рыночных предпочтений
Сильный приток средств поддерживает лидирующие позиции Ethereum:
Ethereum Спот ETF привлекает капиталы: За последние шесть дней чистый приток в Ethereum Спот ETF составил 2,3 миллиарда долларов, при этом однодневный приток когда-либо достигал рекорда в 1 миллиард долларов.
ETH ETF обогнал BTC ETF: С начала июля объем средств, поступивших в ETF на Эфир, превысил 1,5 миллиарда долларов в ETF на Биткойн, что изменило привычный порядок.
Институты продолжают накапливать ETH: Общая стоимость эфира, находящегося в хранилищах институтов, превысила 16,5 миллиарда долларов, среди основных накопителей - BitMine, SharpLink, Ether Machine и другие.
Основы в блокчейне остаются стабильными
Здоровье базовой сети Ethereum по-прежнему остается сильным:
DeFi TVL доминирует на рынке: Общая заблокированная стоимость (TVL) в децентрализованных финансах (DeFi) составляет почти 96 миллиардов долларов, занимая более 60% всего DeFi рынка, продолжая доказывать ключевую роль Ethereum как основного уровня для реальных приложений.
В целом, сильные показатели Ethereum, огромные денежные вливания и устойчивые фундаментальные показатели совместно вызвали ожидания более широкого ротационного движения на рынке — сможет ли Ethereum снова зазвучать как предвестник коллективного восстановления альтов?
Снижение доминирования Биткойна: ключевой сигнал ротации рынка
Показатель «доминирование Биткойна» (Bitcoin Dominance), измеряющий долю рыночной капитализации Биткойна от общей рыночной капитализации криптоактивов, в последнее время существенно снизился:
Пробитие ключевого психологического уровня: Доминация Биткойна после достижения максимума в этом цикле в июне почти 66% упала более чем на 7 процентных пунктов и сейчас колеблется около 58,4%, что является первым падением ниже 60% за шесть месяцев.
Исторический восходящий тренд завершен: Это падение знаменует собой конец самого длительного в истории восходящего тренда доминирования Биткойна, который длился более 1020 дней.
Техническая формация предвещает изменение: Аналитики наблюдают, что это падение сопутствует завершению долгосрочной структуры из пяти волн, которая обычно рассматривается как сигнал о смене цикла лидирующего роста на рынке.
Снижение доминирования Биткойна означает, что альткоины привлекают большее внимание инвесторов и доли капитала. Это изменение совпадает с тем, что общая рыночная капитализация альткоинов приближается к историческому максимуму, что усиливает мнение о том, что внимание рынка переходит от Биткойна к более широким криптоактивам (альткоинам).
Индекс альтсезона: в настоящее время все еще находится в нейтральной зоне
Однако индекс «Сезон альткоинов» (Altcoin Season Index), измеряющий общую динамику альткоинов, добавляет немного осторожности к ожиданиям рынка:
Индекс находится в нейтральной зоне: Текущая стоимость индекса составляет 51, что находится в "нейтральной" области, ни в сезон Биткойна, ни в сезон альткоинов.
Долгий период ожидания: Исторически типичный альтсезон длится в среднем около 18 дней, а максимальная продолжительность составила 117 дней. В настоящее время рынок не испытывает альтсезон более 240 дней, что свидетельствует о долгосрочном состоянии, сосредоточенном вокруг Биткойна.
Тем не менее, несколько индикаторов показывают, что базовая структура рынка изменяется, демонстрируя первые признаки раннего вращения. Снижение доминирования Биткойна, увеличение доли альткоинов на рынке и длительный период ожидания без альтсезона указывают на потенциальный поворотный момент на рынке.
Как подтвердить, что альтсезон действительно наступил?
В период перехода на рынке как определить, действительно ли начался альтсезон? Хотя этот термин часто используется в общем смысле, рынок выработал несколько надежных ориентиров для более точного определения этих периодов:
Порог индекса альтсезона: Наиболее важным количественным показателем является индекс сезона альтов. Обычно методология считает, что когда за последние 90 дней как минимум 75% из 50 ведущих альтов показывают результаты лучше, чем Биткойн, альтсезон считается подтвержденным. В настоящее время этот индекс составляет всего 51, что значительно ниже порога в 75%. Исторические данные показывают, что количество случаев, когда индекс явно входил в зону альтсезона (404 раза), значительно меньше, чем в периоды доминирования Биткойна (953 раза). Текущая продолжительность отсутствия альтсезона (240+ дней) значительно превышает средний интервал (66 дней), что указывает на аномально длительный нейтральный период на рынке.
Рост рыночной капитализации альтов относительно BTC: Необходимо наблюдать за ростом рыночной капитализации токенов Layer 1 и Layer 2 относительно Биткойна. Например, в начале 2021 года во время предыдущего основного альтсезона активы, такие как Solana (SOL), Cardano (ADA), Avalanche (AVAX) и т.д., достигли трехзначного процентного роста в течение 60 дней, в то время как Биткойн в это время находился в боковом тренде. В текущем рынке, кроме Ethereum, немногие альткоины могут стабильно опережать Биткойн.
Сигналы ротации объемов торговли: В период альтсезона доля объемов торговли альткоинами на централизованных и децентрализованных биржах обычно значительно возрастает. Например, в цикле 2021 года топ-10 торговых пар на основных биржах расширились с BTC, ETH до включения мем-коинов, игровых токенов и токенов среднего размера Layer 1. В настоящее время объемы все еще сильно сосредоточены на торговых парах Биткойн и Эфир, а эффект перелива на малокапитализированные альты ограничен.
Направление средств ETF: Поступления средств в спотовый ETF на Эфир продолжают превышать поступления в ETF на Биткойн, что является новой точкой наблюдения, показывающей ранние признаки интереса к альтам (по крайней мере, к альтам с большой капитализацией). Однако в настоящее время нет ETF, сосредоточенного на более широком круге альтов, который стал бы основным двигателем общего денежного потока.
Вывод: заря начинает появляться, но ключевые условия еще не полностью выполнены
В заключение, в последнее время на рынке действительно появилось несколько позитивных сигналов: сильный рост Ethereum, огромные капиталы (особенно через ETF), поступающие в Ethereum, значительное снижение доминирования Биткойна, общая рыночная капитализация альтов, приближающаяся к новым максимумам, а также длительный период ожидания без альтсезона, все это ярко указывает на то, что ротация на рынке может назревать, а выступление Ethereum становится потенциальным катализатором сезона альтов.
Однако для подтверждения альтсезона требуется более широкий и устойчивый коллективный рост альткоинов по сравнению с Биткойном, что необходимо для достижения пороговых значений индекса альтсезона, значительного роста рыночной капитализации альткоинов и ротации объемов торгов в сектор альткоинов. В настоящее время эти ключевые сигналы подтверждения еще не полностью проявились, рынок все еще находится в критическом периоде наблюдения или на ранней стадии ротации.
Рынок криптоактивов полон неопределенности, текущие позитивные признаки приносят надежду поклонникам альтов, но инвесторы все же должны сохранять рациональность, внимательно следя за появлением вышеуказанных подтверждающих сигналов, и всегда помнить о принципах управления рисками: осторожная торговля, не вкладывайте средства, превышающие ваши возможности.
Заключение: Взрывной рост Эфира и ослабление доминирования Биткойна безусловно зажгли искру надежды для ожидаемого альтсезона. Огромные средства поступают в ETH через ETF, учреждения продолжают наращивать свои позиции, а стабильные основные показатели в блокчейне совместно формируют основную логику рыночной ротации. Однако, официальное начало сезона альткоинов все еще требует подтверждения ключевых сигналов, таких как устойчивое превосходство альтов над BTC и эффективная ротация объемов торгов. Рынок находится на тонком переломном моменте, инвесторы, стремящиеся поймать потенциальные возможности альтсезона, должны оставаться бдительными, рационально принимать решения на основе данных и правильно управлять рисками. Настоящая волна альткоинов, возможно, уже на подходе, но для подтверждения ее прихода требуется терпение и проницательность.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ethereum сильно растёт, доминирование Биткойна снижается, действительно ли сезон альткоинов наступает? | Глубина анализа сигналов рыночной ротации
В последнее время структура рынка криптоактивов изменилась: цена Эфира выросла почти на 30%, приток средств в Эфирный спотовый ETF значительно превысил Биткойн, доминирование Биткойна упало ниже ключевой психологической отметки в 60%, а общая рыночная капитализация альтов приближается к историческому максимуму. Указывают ли эти признаки на то, что альтсезон, который был в состоянии затишья более двух лет, скоро вернется? В этой статье мы проанализируем текущие сигналы рыночной ротации, используя данные в блокчейне, направления потоков средств, основные рыночные показатели и индекс альтсезона, чтобы выявить ключевые условия, подтверждающие наступление альтсезона.
Ethereum уверенно поднимается: потенциальный катализатор альтсезона?
На прошлой неделе Эфир (ETH) показал исключительно хорошие результаты, цена выросла почти на 30%, значительно превысив рост Биткойна (BTC) на 5%. Внутридневной максимум ETH достиг 4715 долларов, всего в одном шаге от исторического максимума, установленного в 2021 году. Более того, стоит обратить внимание на то, что данный рост Эфира может сыграть более важную роль — потенциальный триггер для сезона альткоинов.
Долгое время затишья в сезоне альткоинов (период, когда не-Биткойн криптоактивы начинают обгонять Биткойн) кажется, демонстрирует признаки восстановления. Аналитическая компания в блокчейне Glassnode указывает, что недавние результаты Эфира снова стали индикатором рынка, его движения не только независимы, но и могут задавать ритм для всего рынка.
Направление денежных потоков раскрывает изменение рыночных предпочтений
Сильный приток средств поддерживает лидирующие позиции Ethereum:
Основы в блокчейне остаются стабильными
Здоровье базовой сети Ethereum по-прежнему остается сильным:
В целом, сильные показатели Ethereum, огромные денежные вливания и устойчивые фундаментальные показатели совместно вызвали ожидания более широкого ротационного движения на рынке — сможет ли Ethereum снова зазвучать как предвестник коллективного восстановления альтов?
Снижение доминирования Биткойна: ключевой сигнал ротации рынка
Показатель «доминирование Биткойна» (Bitcoin Dominance), измеряющий долю рыночной капитализации Биткойна от общей рыночной капитализации криптоактивов, в последнее время существенно снизился:
Снижение доминирования Биткойна означает, что альткоины привлекают большее внимание инвесторов и доли капитала. Это изменение совпадает с тем, что общая рыночная капитализация альткоинов приближается к историческому максимуму, что усиливает мнение о том, что внимание рынка переходит от Биткойна к более широким криптоактивам (альткоинам).
Индекс альтсезона: в настоящее время все еще находится в нейтральной зоне
Однако индекс «Сезон альткоинов» (Altcoin Season Index), измеряющий общую динамику альткоинов, добавляет немного осторожности к ожиданиям рынка:
Тем не менее, несколько индикаторов показывают, что базовая структура рынка изменяется, демонстрируя первые признаки раннего вращения. Снижение доминирования Биткойна, увеличение доли альткоинов на рынке и длительный период ожидания без альтсезона указывают на потенциальный поворотный момент на рынке.
Как подтвердить, что альтсезон действительно наступил?
В период перехода на рынке как определить, действительно ли начался альтсезон? Хотя этот термин часто используется в общем смысле, рынок выработал несколько надежных ориентиров для более точного определения этих периодов:
Вывод: заря начинает появляться, но ключевые условия еще не полностью выполнены
В заключение, в последнее время на рынке действительно появилось несколько позитивных сигналов: сильный рост Ethereum, огромные капиталы (особенно через ETF), поступающие в Ethereum, значительное снижение доминирования Биткойна, общая рыночная капитализация альтов, приближающаяся к новым максимумам, а также длительный период ожидания без альтсезона, все это ярко указывает на то, что ротация на рынке может назревать, а выступление Ethereum становится потенциальным катализатором сезона альтов.
Однако для подтверждения альтсезона требуется более широкий и устойчивый коллективный рост альткоинов по сравнению с Биткойном, что необходимо для достижения пороговых значений индекса альтсезона, значительного роста рыночной капитализации альткоинов и ротации объемов торгов в сектор альткоинов. В настоящее время эти ключевые сигналы подтверждения еще не полностью проявились, рынок все еще находится в критическом периоде наблюдения или на ранней стадии ротации.
Рынок криптоактивов полон неопределенности, текущие позитивные признаки приносят надежду поклонникам альтов, но инвесторы все же должны сохранять рациональность, внимательно следя за появлением вышеуказанных подтверждающих сигналов, и всегда помнить о принципах управления рисками: осторожная торговля, не вкладывайте средства, превышающие ваши возможности.
Заключение: Взрывной рост Эфира и ослабление доминирования Биткойна безусловно зажгли искру надежды для ожидаемого альтсезона. Огромные средства поступают в ETH через ETF, учреждения продолжают наращивать свои позиции, а стабильные основные показатели в блокчейне совместно формируют основную логику рыночной ротации. Однако, официальное начало сезона альткоинов все еще требует подтверждения ключевых сигналов, таких как устойчивое превосходство альтов над BTC и эффективная ротация объемов торгов. Рынок находится на тонком переломном моменте, инвесторы, стремящиеся поймать потенциальные возможности альтсезона, должны оставаться бдительными, рационально принимать решения на основе данных и правильно управлять рисками. Настоящая волна альткоинов, возможно, уже на подходе, но для подтверждения ее прихода требуется терпение и проницательность.