Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025
Быстрый рост децентрализованных финансов (DeFi) создал финансовую экосистему, не зависящую от традиционной банковской системы. Однако основная проблема в области DeFi заключается в том, что рынок сильно зависит от криптоактивов и не имеет достаточной поддержки реальных мировых активов (Real-World Assets, RWA). Трасса RWA разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с технологией блокчейн, повышая стабильность финансовых продуктов на блокчейне и принося значительный прирост ликвидности на рынок. Эта трасса становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых учреждений для входа в криптоиндустрию, что может способствовать переходу всей блокчейн-индустрии в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации активов из традиционных финансовых рынков (таких как облигации, недвижимость, акции, предметы искусства, частные инвестиции и т.д.) с помощью технологий блокчейн, превращая их в токенизированные активы, которые можно торговать, закладывать или кредитовать в блокчейне. Это не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает фрикционные издержки традиционных финансовых рынков, такие как длительное время расчета сделок, высокие затраты на посредников, ограниченная ликвидность и т.д. Например, на рынке облигаций традиционная торговля включает множество учреждений и регулирующих органов, сложные процессы приводят к высоким затратам, тогда как токенизация RWA позволяет осуществлять мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повышая эффективность торговли и снижая затраты. В то же время прозрачность и прослеживаемость блокчейна делают управление активами RWA более прозрачным, эффективно уменьшая мошенничество на рынке и ненадлежащие действия.
Сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Одна из крупнейших инвестиционных компаний в мире, BlackRock, запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, также пытаются токенизировать часть своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли проще участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA стал ключевой тенденцией цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от нескольких ключевых инфраструктурных поддержек, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию (DID) и управление соответствием. Эфириум по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, и многие учреждения развертывают смарт-контракты на Эфириуме для управления активами RWA. В то же время решения L2 (такие как Arbitrum и Optimism) становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить торговые издержки и повысить пропускную способность. Публичные цепочки, такие как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка.
Потенциал рынка RWA огромен. Консалтинговая группа Boston Consulting Group (BCG) ожидает, что к 2030 году объем рынка RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превысит текущую общую рыночную капитализацию крипторынка. Стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов; если токенизировать 1% активов, можно создать рынок RWA на 3 триллиона долларов. Объем глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% перейдет на блокчейн, это создаст новый рынок на 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства стремительно устремляются в сектор RWA, что указывает на то, что эта область стала важной частью глобальной финансовой системы. В 2025 году, с увеличением поддержки правительства к индустрии шифрования, эта тенденция продолжит развиваться. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новые рыночные возможности, но и может стать важным мостом между крипторынком и традиционным финансовым рынком. В ближайшие годы, по мере совершенствования инфраструктуры, реализации регуляторной структуры и дальнейших шагов со стороны мейнстримных финансовых учреждений, сектор RWA обещает стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии, способствуя цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение областей применения, а также означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую стадию децентрализованности и эффективности. Для участников рынка важно, как воспользоваться возможностями токенизации активов RWA, развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, что станет центральной темой развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
Текущая рыночная среда: макроэкономические факторы и катализаторы развития RWA
В условиях нарастающей неопределенности глобальной экономики, изменений в ликвидности и бурного роста рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. Корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы, продолжающееся давление инфляции, волатильность на долговом рынке и повышение уровня участия институтов создают беспрецедентные возможности для развития RWA. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и рост зрелости DeFi способствуют миграции реальных активов на блокчейн. В данной статье рассматриваются пять факторов, способствующих развитию сектора RWA: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции в регулировании политики, уровень участия институтов и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: инфляция, процентные ставки и изменения в настроениях рынка на случай риска
Глобальная макроэкономическая среда является ключевым фактором, влияющим на развитие RWA. В последние годы, под воздействием таких факторов, как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, усиление геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, глобальный экономический рост испытывает огромную неопределенность. Изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность капитала и стратегии распределения активов инвесторов, косвенно способствуя развитию сектора RWA.
В последние два года агрессивная политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы оказала глубокое влияние на глобальные рынки. С 2022 года Федеральная резервная система многократно повышала ставки для сдерживания высокой инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок аппетит инвесторов к риску снизился, традиционные финансовые рынки были подвержены удару, а капитал стал более склонен к вложениям в низкорисковые и высокодоходные классы активов. Это побудило инвесторов обратить внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США (таких как токен OUSG, предоставляемый Ondo Finance) стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности (более 5%), что привлекло значительные объемы средств DeFi.
С учетом нарастающего мирового долгового кризиса, сектор RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. К 2024 году общий объем мирового долга превысит 300 триллионов долларов США, из которых государственный долг США превысит 34 триллиона долларов США, а бюджетный дефицит достигнет исторического максимума. Доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подорвано, и они ищут более прозрачную и эффективную финансовую инфраструктуру. Характеристики технологии блокчейн, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, делают токенизацию активов RWA на блокчейне оптимальным решением. В условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко увеличился, и золотые токены (такие как PAXG, XAUT) стали популярными активами на крипторынке. В целом, рост неопределенности в мировой экономике увеличил спрос инвесторов на защитные активы, а инновации в секторе RWA упростили доступ этих активов на крипторынок, что способствовало взрывному росту этого сектора.
Среда ликвидности: Поворот политики Федеральной резервной системы и изменения в аппетите к риску на рынке
Быстрое развитие сегмента RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. Значительное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2022-2023 годах привело к серьезному сжатию ликвидности на глобальных рынках. С 2024 года, по мере ослабления инфляционного давления, Федеральная резервная система подходит к завершению цикла повышения ставок и даже может начать цикл понижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынке и оказывает значительное влияние на сегмент RWA.
Корректировка денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила фазу высокой волатильности и высокого риска, и в настоящее время инвесторы склонны к продуктам с низким риском и предсказуемым доходом, что как раз и предлагает решение в сегменте RWA. Например, токенизация облигаций и токенизация частных рынков позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и соответствующими доходными моделями в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин всплеска RWA в 2024 году.
С точки зрения крипторынка, BTC ожидает одобрения спотового ETF в 2024 году, что приводит к постоянному притоку институционального капитала и расширению пула средств всего крипторынка. Эти средства должны искать более стабильные инвестиционные объекты помимо BTC. Активы RWA, благодаря глубокой связке с традиционными финансовыми рынками, становятся важным направлением для институциональных инвестиций. Такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на область RWA и разрабатывать соответствующие инвестиционные продукты, что further способствует росту сектора RWA.
С падением ставок DeFi, преимущества доходности сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом достигала более 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства протоколов DeFi упала до 2%-4%, в то время как доходность американских государственных облигаций в секторе RWA все еще превышает 5%, что делает активы RWA новой опорой доходности DeFi, привлекая значительные потоки капитала.
Тренды регуляторной политики: Процесс соблюдения в сегменте RWA
В ходе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а восход RWA-рынка обусловлен тем, что он более соответствует требованиям регулирования по сравнению с другими DeFi-рынками и может удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регуляторы разных стран постепенно принимают инновационные модели токенизации активов и исследуют, как через правовую основу поддержать развитие экосистемы RWA.
Американская SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) начали исследование таких областей, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize была признана SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что предоставляет хороший пример соблюдения норм для сектора RWA.
Европа, Япония, Сингапур и другие регионы проявляют относительно открытую позицию по отношению к RWA. Швейцарская SIX Digital Exchange (SDX) и немецкая Boerse Stuttgart Digital Exchange (BSDEX) уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура также активно продвигает развитие RWA активов на блокчейне. Эти благоприятные меры создают для институциональных инвесторов больше возможностей для входа в RWA, что обеспечивает прочную основу для его развития.
Вход институций и повышение зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политики регулирования, вход учреждений и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста сектора RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi (традиционные финансы), многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. Экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности, высокого риска" к "стабильному доходу, соответствующему развитию", и сектор RWA как раз становится основным бенефициаром этой тенденции. Все больше протоколов DeFi (таких как MakerDAO, Aave, Maple Finance) глубоко интегрируются с активами RWA, что делает рост сектора RWA более устойчивым.
В заключение, взрывной рост сектора RWA является не только следствием спроса на рынке, но и продуктом совместного воздействия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализаторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
На фоне постоянного взросления крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, сегмент RWA становится одной из крупных тенденций. Основная цель сегмента RWA заключается в токенизации традиционных финансовых активов, таких как облигации, недвижимость, товары, частные капитальные вложения и т.д., с использованием блокчейн-технологий для их эмиссии, торговли и управления, что делает их более ликвидными и доступными, а также позволяет интегрировать их с экосистемой DeFi. Это не только приносит децентрализованные финансовые удобства для традиционных активов, но и предоставляет более стабильные источники дохода для экосистемы DeFi. Сценарии применения сегмента RWA разнообразны, различные типы активов из реального мира проявляются по-разному на блокчейне и обычно могут быть разделены на следующие категории: облигационные RWA, товары и крупные активы RWA, недвижимость RWA, акции и частные рынки RWA, инфраструктура и цепочка поставок RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
7
Поделиться
комментарий
0/400
DataOnlooker
· 07-13 07:48
Инвестируйте только после тщательного исследования.
Глубокий анализ сектора RWA: двигатель роста крипторынка в 2025 году
Глубина анализа RWA: двигатель роста крипторынка 2025
Быстрый рост децентрализованных финансов (DeFi) создал финансовую экосистему, не зависящую от традиционной банковской системы. Однако основная проблема в области DeFi заключается в том, что рынок сильно зависит от криптоактивов и не имеет достаточной поддержки реальных мировых активов (Real-World Assets, RWA). Трасса RWA разрушает это ограничение, сочетая финансовые активы реального мира с технологией блокчейн, повышая стабильность финансовых продуктов на блокчейне и принося значительный прирост ликвидности на рынок. Эта трасса становится ключевым мостом для институциональных инвесторов и мейнстримных финансовых учреждений для входа в криптоиндустрию, что может способствовать переходу всей блокчейн-индустрии в новый цикл роста.
Основная концепция RWA заключается в цифровизации активов из традиционных финансовых рынков (таких как облигации, недвижимость, акции, предметы искусства, частные инвестиции и т.д.) с помощью технологий блокчейн, превращая их в токенизированные активы, которые можно торговать, закладывать или кредитовать в блокчейне. Это не только увеличивает ликвидность активов, но и снижает фрикционные издержки традиционных финансовых рынков, такие как длительное время расчета сделок, высокие затраты на посредников, ограниченная ликвидность и т.д. Например, на рынке облигаций традиционная торговля включает множество учреждений и регулирующих органов, сложные процессы приводят к высоким затратам, тогда как токенизация RWA позволяет осуществлять мгновенные расчеты на блокчейне, значительно повышая эффективность торговли и снижая затраты. В то же время прозрачность и прослеживаемость блокчейна делают управление активами RWA более прозрачным, эффективно уменьшая мошенничество на рынке и ненадлежащие действия.
Сектор RWA привлекает все большее количество институциональных участников. Одна из крупнейших инвестиционных компаний в мире, BlackRock, запустила токенизированный фонд BUIDL на основе блокчейна, который в основном держит стабильные активы, такие как американские облигации, и предлагает более эффективные способы торговли через блокчейн. Традиционные финансовые гиганты, такие как Franklin Templeton, также пытаются токенизировать часть своих фондовых продуктов, чтобы инвесторы могли проще участвовать на рынке. Эти примеры показывают, что сектор RWA стал ключевой тенденцией цифровизации глобальных финансовых рынков.
С технической точки зрения, развитие RWA зависит от нескольких ключевых инфраструктурных поддержек, включая базовую сеть блокчейна, смарт-контракты, оракулы, децентрализованную идентификацию (DID) и управление соответствием. Эфириум по-прежнему является предпочтительной сетью для токенизации RWA, и многие учреждения развертывают смарт-контракты на Эфириуме для управления активами RWA. В то же время решения L2 (такие как Arbitrum и Optimism) становятся популярным выбором для торговли активами RWA, чтобы снизить торговые издержки и повысить пропускную способность. Публичные цепочки, такие как Solana, Avalanche и Polkadot, также исследуют сценарии применения активов RWA, стремясь занять долю рынка.
Потенциал рынка RWA огромен. Консалтинговая группа Boston Consulting Group (BCG) ожидает, что к 2030 году объем рынка RWA достигнет 16 триллионов долларов, что значительно превысит текущую общую рыночную капитализацию крипторынка. Стоимость глобального рынка недвижимости составляет около 300 триллионов долларов; если токенизировать 1% активов, можно создать рынок RWA на 3 триллиона долларов. Объем глобального рынка облигаций превышает 120 триллионов долларов; если 1% перейдет на блокчейн, это создаст новый рынок на 1,2 триллиона долларов.
Институциональные средства стремительно устремляются в сектор RWA, что указывает на то, что эта область стала важной частью глобальной финансовой системы. В 2025 году, с увеличением поддержки правительства к индустрии шифрования, эта тенденция продолжит развиваться. Для инвесторов сектор RWA не только предлагает новые рыночные возможности, но и может стать важным мостом между крипторынком и традиционным финансовым рынком. В ближайшие годы, по мере совершенствования инфраструктуры, реализации регуляторной структуры и дальнейших шагов со стороны мейнстримных финансовых учреждений, сектор RWA обещает стать новым двигателем роста в блокчейн-индустрии, способствуя цифровой трансформации всего финансового рынка.
В целом, возникновение сектора RWA представляет собой зрелость технологии блокчейн и расширение областей применения, а также означает, что глобальный финансовый рынок вступает в новую стадию децентрализованности и эффективности. Для участников рынка важно, как воспользоваться возможностями токенизации активов RWA, развивать инфраструктуру и ключевые протоколы, что станет центральной темой развития криптоиндустрии в ближайшие годы.
! Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют
Текущая рыночная среда: макроэкономические факторы и катализаторы развития RWA
В условиях нарастающей неопределенности глобальной экономики, изменений в ликвидности и бурного роста рынка цифровых активов, сектор RWA становится одной из самых важных точек роста в криптоиндустрии. Корректировка монетарной политики Федеральной резервной системы, продолжающееся давление инфляции, волатильность на долговом рынке и повышение уровня участия институтов создают беспрецедентные возможности для развития RWA. В то же время недостатки традиционной финансовой системы и рост зрелости DeFi способствуют миграции реальных активов на блокчейн. В данной статье рассматриваются пять факторов, способствующих развитию сектора RWA: глобальная макроэкономическая ситуация, ликвидная среда, тенденции в регулировании политики, уровень участия институтов и зрелость экосистемы DeFi.
Глобальная макроэкономическая ситуация: инфляция, процентные ставки и изменения в настроениях рынка на случай риска
Глобальная макроэкономическая среда является ключевым фактором, влияющим на развитие RWA. В последние годы, под воздействием таких факторов, как слабое восстановление экономики после пандемии COVID-19, усиление геополитических конфликтов, проблемы с цепочками поставок и изменения в политике центральных банков, глобальный экономический рост испытывает огромную неопределенность. Изменения в инфляции и процентной политике напрямую влияют на ликвидность капитала и стратегии распределения активов инвесторов, косвенно способствуя развитию сектора RWA.
В последние два года агрессивная политика повышения процентных ставок Федеральной резервной системы оказала глубокое влияние на глобальные рынки. С 2022 года Федеральная резервная система многократно повышала ставки для сдерживания высокой инфляции, что привело к ужесточению глобальной ликвидности. В условиях высоких процентных ставок аппетит инвесторов к риску снизился, традиционные финансовые рынки были подвержены удару, а капитал стал более склонен к вложениям в низкорисковые и высокодоходные классы активов. Это побудило инвесторов обратить внимание на государственные облигации, золото, недвижимость и другие активы, а токенизация этих активов стала важной точкой роста в сегменте RWA. Например, токенизация государственных облигаций США (таких как токен OUSG, предоставляемый Ondo Finance) стала важным инвестиционным инструментом на крипторынке благодаря высокой годовой доходности (более 5%), что привлекло значительные объемы средств DeFi.
С учетом нарастающего мирового долгового кризиса, сектор RWA стал важным вариантом для укрытия капитала. К 2024 году общий объем мирового долга превысит 300 триллионов долларов США, из которых государственный долг США превысит 34 триллиона долларов США, а бюджетный дефицит достигнет исторического максимума. Доверие инвесторов к традиционным финансовым рынкам подорвано, и они ищут более прозрачную и эффективную финансовую инфраструктуру. Характеристики технологии блокчейн, такие как децентрализация, отсутствие границ и низкие затраты, делают токенизацию активов RWA на блокчейне оптимальным решением. В условиях высокой инфляции спрос на золото и сырьевые товары резко увеличился, и золотые токены (такие как PAXG, XAUT) стали популярными активами на крипторынке. В целом, рост неопределенности в мировой экономике увеличил спрос инвесторов на защитные активы, а инновации в секторе RWA упростили доступ этих активов на крипторынок, что способствовало взрывному росту этого сектора.
Среда ликвидности: Поворот политики Федеральной резервной системы и изменения в аппетите к риску на рынке
Быстрое развитие сегмента RWA невозможно без изменений в глобальной ликвидной среде. Значительное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2022-2023 годах привело к серьезному сжатию ликвидности на глобальных рынках. С 2024 года, по мере ослабления инфляционного давления, Федеральная резервная система подходит к завершению цикла повышения ставок и даже может начать цикл понижения ставок, что изменяет ожидания ликвидности на рынке и оказывает значительное влияние на сегмент RWA.
Корректировка денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы привела к росту спроса на стабильные доходные активы. Экосистема DeFi в 2021-2022 годах пережила фазу высокой волатильности и высокого риска, и в настоящее время инвесторы склонны к продуктам с низким риском и предсказуемым доходом, что как раз и предлагает решение в сегменте RWA. Например, токенизация облигаций и токенизация частных рынков позволяют инвесторам наслаждаться более стабильными и соответствующими доходными моделями в экосистеме DeFi, что также является одной из важных причин всплеска RWA в 2024 году.
С точки зрения крипторынка, BTC ожидает одобрения спотового ETF в 2024 году, что приводит к постоянному притоку институционального капитала и расширению пула средств всего крипторынка. Эти средства должны искать более стабильные инвестиционные объекты помимо BTC. Активы RWA, благодаря глубокой связке с традиционными финансовыми рынками, становятся важным направлением для институциональных инвестиций. Такие гиганты управления активами, как BlackRock и Fidelity, уже начали обращать внимание на область RWA и разрабатывать соответствующие инвестиционные продукты, что further способствует росту сектора RWA.
С падением ставок DeFi, преимущества доходности сектора RWA становятся все более очевидными. В 2021-2022 годах доходность экосистемы DeFi в целом достигала более 10%, но в 2024 году доходность стейблкоинов большинства протоколов DeFi упала до 2%-4%, в то время как доходность американских государственных облигаций в секторе RWA все еще превышает 5%, что делает активы RWA новой опорой доходности DeFi, привлекая значительные потоки капитала.
Тренды регуляторной политики: Процесс соблюдения в сегменте RWA
В ходе развития криптоиндустрии вопросы регулирования всегда были в центре внимания рынка, а восход RWA-рынка обусловлен тем, что он более соответствует требованиям регулирования по сравнению с другими DeFi-рынками и может удовлетворить потребности институциональных инвесторов. Регуляторы разных стран постепенно принимают инновационные модели токенизации активов и исследуют, как через правовую основу поддержать развитие экосистемы RWA.
Американская SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) и CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами) начали исследование таких областей, как токенизация ценных бумаг и токенизация облигаций, и разрешили некоторым учреждениям выпускать токенизированные активы в рамках соблюдения нормативных требований. Например, Securitize была признана SEC и может выпускать токены ценных бумаг на основе блокчейна, что предоставляет хороший пример соблюдения норм для сектора RWA.
Европа, Япония, Сингапур и другие регионы проявляют относительно открытую позицию по отношению к RWA. Швейцарская SIX Digital Exchange (SDX) и немецкая Boerse Stuttgart Digital Exchange (BSDEX) уже поддерживают торговлю токенизированными акциями, а правительство Сингапура также активно продвигает развитие RWA активов на блокчейне. Эти благоприятные меры создают для институциональных инвесторов больше возможностей для входа в RWA, что обеспечивает прочную основу для его развития.
Вход институций и повышение зрелости экосистемы DeFi
Помимо макроэкономики и политики регулирования, вход учреждений и зрелость экосистемы DeFi также являются важными факторами роста сектора RWA. Традиционные учреждения начинают обращать внимание на интеграцию DeFi и TradFi (традиционные финансы), многие ведущие компании по управлению активами, банки и хедж-фонды уже начали исследовать, как выпускать и торговать активами RWA на блокчейне. Экосистема DeFi постепенно переходит от "высокой волатильности, высокого риска" к "стабильному доходу, соответствующему развитию", и сектор RWA как раз становится основным бенефициаром этой тенденции. Все больше протоколов DeFi (таких как MakerDAO, Aave, Maple Finance) глубоко интегрируются с активами RWA, что делает рост сектора RWA более устойчивым.
В заключение, взрывной рост сектора RWA является не только следствием спроса на рынке, но и продуктом совместного воздействия глобальной макроэкономики, политического регулирования, ликвидной среды и эволюции экосистемы DeFi. Под воздействием этих катализаторов сектор RWA имеет все шансы стать одним из самых важных двигателей роста крипторынка в 2024-2025 годах.
! Подробный исследовательский отчет RWA Track: Путь к интеграции традиционных финансов и рынка криптовалют
Основные категории и анализ ключевых проектов RWA
На фоне постоянного взросления крипторынка и ускоренного притока институциональных средств, сегмент RWA становится одной из крупных тенденций. Основная цель сегмента RWA заключается в токенизации традиционных финансовых активов, таких как облигации, недвижимость, товары, частные капитальные вложения и т.д., с использованием блокчейн-технологий для их эмиссии, торговли и управления, что делает их более ликвидными и доступными, а также позволяет интегрировать их с экосистемой DeFi. Это не только приносит децентрализованные финансовые удобства для традиционных активов, но и предоставляет более стабильные источники дохода для экосистемы DeFi. Сценарии применения сегмента RWA разнообразны, различные типы активов из реального мира проявляются по-разному на блокчейне и обычно могут быть разделены на следующие категории: облигационные RWA, товары и крупные активы RWA, недвижимость RWA, акции и частные рынки RWA, инфраструктура и цепочка поставок RWA.