Инвестиционная логика, стоящая за резким ростом акций MicroStrategy
Акции MicroStrategy (MSTR) взлетели с 69 долларов в начале года до рекордной отметки в 543 доллара на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Примечательно, что даже когда биткойн откатывался из-за определенных событий, акции MSTR сохраняли сильный восходящий тренд. Этот феномен побуждает нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MicroStrategy изначально была поставщиком систем бизнес-аналитики, но этот бизнес постепенно угасает. Сегодня основной стратегией компании является привлечение средств путем выпуска конвертируемых облигаций, массовая закупка биткойнов и использование их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, позволяющий инвесторам на выбор получить основную сумму и проценты по истечении срока, или конвертировать облигацию в акции компании по установленной цене.
Если цена акций значительно возрастет, инвесторы могут выбрать конвертацию акций, что приведет к размыванию долей компании.
Если акции показывают посредственные результаты, инвесторы могут выбрать возврат капитала и процентов, и компании придется нести определенные финансовые затраты.
Стратегия операций MSTR
Используйте средства, полученные от выпуска конвертируемых облигаций, для покупки биткойнов.
Таким образом, MSTR постоянно увеличивает свои запасы биткойнов, одновременно повышая стоимость биткойна на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов, соответствующее 100 акциям, увеличилось с 0,091 до 0,107, а к 16 ноября оно достигло 0,12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличила свои запасы биткойнов с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, в то время как общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю в запасах биткойнов.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51 780 биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общую долю до 331 200 биткойнов. При таком тренде стоимость биткойнов на каждые 100 акций уже близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-эквивалента, "права" акционеров MSTR на биткойн постоянно увеличиваются.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-Стрит для «добычи» биткойнов:
Постоянно выпускайте облигации для покупки биткойнов, увеличивая долю биткойнов на акцию за счет размывания долей.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению биткойнами, при этом можно получить кредитное плечо от роста цен на биткойны.
Эта модель немного похожа на финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для повышения прав старых акционеров с постоянным циклом привлечения средств.
Устойчивость модели
Сложности привлечения капитала: если цена акций не растет, дальнейшая эмиссия конвертируемых облигаций может стать затруднительной, что повлияет на устойчивость модели.
Чрезмерная разбавленность: если скорость увеличения акций превышает скорость накопления биткойнов, права акционеров могут уменьшиться.
Гомогенная конкуренция: если больше компаний начнут следовать модели MSTR, ее уникальность может быть ослаблена.
Инвестиционная логика MSTR и потенциальные риски
В долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальный стратегический резерв США может занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление криптовалюты" - это не только инвестиционное поведение, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако текущие инвестиционные риски MSTR могут превышать доходность, инвесторам следует проявлять осторожность:
Если цена биткойна снизится, акции MSTR могут понести больший ущерб из-за эффекта рычага.
Способность компании поддерживать высокий темп роста в будущем зависит от её способности привлекать капиталы и конкурентной среды на рынке.
Инвесторы размышляют
Вспоминая 2020 год, когда MSTR впервые массово приобрел биткойны, многие инвесторы пропустили возможность, полагая, что цена слишком высока. В то время биткойн отскочил с 3000 долларов до 5000 долларов, а MSTR закупился в большом объеме на уровне 10 000 долларов. В результате биткойн продолжал расти до 20 000 долларов, что разрушило ожидания многих.
Пропустив эту инвестиционную возможность с MSTR, мы должны серьезно изучить и понять логику действий и глубокие знания американских капиталистов. Хотя модель MSTR кажется простой, она отражает твердую веру в долгосрочную ценность биткойна. Важно извлекать из этого уроки и постоянно повышать свои инвестиционные знания и способности к суждению.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a606bf0c
· 7ч назад
Торговля криптовалютой я только доверяю кошельку Сайлеру
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugpullTherapist
· 17ч назад
Все пропало, все пропало!
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_fee_trauma
· 17ч назад
Это всего лишь ловушка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
APY追逐者
· 17ч назад
бычий btc板凳备好了
Посмотреть ОригиналОтветить0
MemeKingNFT
· 17ч назад
И смотри, и цените, как континент колебался, данные говорят в блокчейне
Посмотреть ОригиналОтветить0
GmGnSleeper
· 17ч назад
Держись, и ты сможешь заработать большие деньги!
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerZeroHero
· 17ч назад
Настоящий аромат, бык BTC пробивает стену, все говорят.
MicroStrategy использует модель накопления монет Биткойн, цена акций выросла более чем на 500%
Инвестиционная логика, стоящая за резким ростом акций MicroStrategy
Акции MicroStrategy (MSTR) взлетели с 69 долларов в начале года до рекордной отметки в 543 доллара на прошлой неделе, рост даже превысил рост биткойна. Примечательно, что даже когда биткойн откатывался из-за определенных событий, акции MSTR сохраняли сильный восходящий тренд. Этот феномен побуждает нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто использует концепцию биткойна, а имеет свою уникальную операционную стратегию.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки биткойнов
MicroStrategy изначально была поставщиком систем бизнес-аналитики, но этот бизнес постепенно угасает. Сегодня основной стратегией компании является привлечение средств путем выпуска конвертируемых облигаций, массовая закупка биткойнов и использование их в качестве важной составляющей активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, позволяющий инвесторам на выбор получить основную сумму и проценты по истечении срока, или конвертировать облигацию в акции компании по установленной цене.
Стратегия операций MSTR
Например, согласно данным начала 2024 года, количество биткойнов, соответствующее 100 акциям, увеличилось с 0,091 до 0,107, а к 16 ноября оно достигло 0,12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличила свои запасы биткойнов с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, в то время как общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Количество биткойнов на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что постепенно повышает долю в запасах биткойнов.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51 780 биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общую долю до 331 200 биткойнов. При таком тренде стоимость биткойнов на каждые 100 акций уже близка к 0,12 биткойна. С точки зрения биткойн-эквивалента, "права" акционеров MSTR на биткойн постоянно увеличиваются.
MSTR: "золотая лопата" биткойна
Модель MSTR похожа на использование рычага Уолл-Стрит для «добычи» биткойнов:
Эта модель немного похожа на финансовую пирамиду, использующую новые привлеченные средства для повышения прав старых акционеров с постоянным циклом привлечения средств.
Устойчивость модели
Инвестиционная логика MSTR и потенциальные риски
В долгосрочной перспективе накопление биткойнов крупным капиталом в США имеет стратегическое значение. Учитывая, что общее количество биткойнов составляет всего 21 миллион, национальный стратегический резерв США может занять 3 миллиона из них. Для крупного капитала "накопление криптовалюты" - это не только инвестиционное поведение, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако текущие инвестиционные риски MSTR могут превышать доходность, инвесторам следует проявлять осторожность:
Инвесторы размышляют
Вспоминая 2020 год, когда MSTR впервые массово приобрел биткойны, многие инвесторы пропустили возможность, полагая, что цена слишком высока. В то время биткойн отскочил с 3000 долларов до 5000 долларов, а MSTR закупился в большом объеме на уровне 10 000 долларов. В результате биткойн продолжал расти до 20 000 долларов, что разрушило ожидания многих.
Пропустив эту инвестиционную возможность с MSTR, мы должны серьезно изучить и понять логику действий и глубокие знания американских капиталистов. Хотя модель MSTR кажется простой, она отражает твердую веру в долгосрочную ценность биткойна. Важно извлекать из этого уроки и постоянно повышать свои инвестиционные знания и способности к суждению.